Некоторые акции, за которыми стоит следить 28 октября

► Комментарий по фондовому рынку за неделю с 28 октября по 1 ноября: краткосрочные риски остаются высокими

Рекомендация по увеличению веса для поголовья VHC

По данным Agribank Securities Company (Agriseco), в третьем квартале 2024 года выручка Vinh Hoan Corporation (VHC) составила 3 ​​293 млрд донгов (рост на 22%), а прибыль после уплаты налогов — 341 млрд донгов (рост на 70%). Таким образом, за первые 9 месяцев года выручка VHC достигла 9 367 млрд донгов (рост на 22%), а прибыль после уплаты налогов — 870 млрд донгов (снижение на 1,5%). Прибыль в третьем квартале достигла высокого роста по сравнению с низкой базой того же периода благодаря выдающемуся улучшению валовой прибыли, достигшей 17,6% в третьем квартале 2024 года по сравнению с 10,5% в третьем квартале 2023 года.

Экспорт пангасиуса постепенно восстанавливается, цены реализации улучшаются: по данным VASEP, за первые 9 месяцев 2024 года экспортный оборот пангасиуса из страны достиг 1,5 млрд долларов США, что на 8% больше, чем за аналогичный период. Только в третьем квартале 2024 года экспорт пангасиуса достигнет около 544 миллионов долларов США, что на 14% больше по сравнению с третьим кварталом 2023 года. Среди рынков положительные результаты были зафиксированы на рынке США: экспорт пангасиуса только на этот рынок увеличился на 32% в сентябре по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. В настоящее время запасы пангасиуса в США ниже, чем в 2022 и 2023 годах, что, как ожидается, поможет таким экспортерам, как VHC, получить больше заказов к концу года, когда спрос возрастет.

Цены на сырье снижаются, экспортные цены на пангасиус растут: по состоянию на октябрь экспортные цены на пангасиус имели тенденцию к росту, поскольку средняя экспортная цена на пангасиус в США выросла на 13%, а в Китай — на 8% по сравнению с началом года. Ожидается, что благодаря позитивным сигналам с основных рынков цены на пангасиус продолжат восстанавливаться к концу года. Кроме того, стоимость корма для пангасиуса снизилась из-за более благоприятных погодных условий по сравнению с 2023 годом, что также способствовало росту прибыли.

Расширение сегмента коллагена и желатина позволяет диверсифицировать продуктовый портфель: VHC модернизировала дополнительную линию по производству желатина, которая работает с середины 2024 года, тем самым увеличив мощность этого сегмента на 50% в этом году. Это сегмент с высокой рентабельностью, приносящий предприятию стабильные бизнес-результаты.

Agriseco ожидает, что результаты деятельности VHC продолжат восстанавливаться в последнем квартале 2024 года благодаря положительным улучшениям в ее основном бизнесе — экспорте пангасиуса. Кроме того, деловые перспективы также обусловлены возможностью увеличения прибыли при росте экспортных цен на пангасиус. Поэтому Agriseco рекомендует увеличить долю акций VHC с целевой ценой 82 000 донгов за акцию (потенциал роста 18,3% по текущей цене).

Рекомендация по акциям SZC

Компания DSC Securities рекомендует следить за акциями Sonadezi Chau Duc JSC (SZC), целевая цена 44 300 донгов за акцию, исходя из инвестиционного тезиса: Появление крупных контрактов приносит много возможностей: в условиях сжатого предложения промышленных парков на юге, районы с хорошим местоположением в значительной степени заполнены со скоростью более 80% и высокими ценами около 120 долл. США/м2/цикл, спрос постепенно распространится на менее привлекательные районы, такие как промышленный парк Chau Duc. В частности, SZC постоянно получает более масштабные контракты, такие как Electronic Tripod VN (18 га); Steel Builder VN (7,6 га). Имея около 500 гектаров, которые еще предстоит сдать в аренду, SZC имеет возможность удовлетворить спрос на аренду как со стороны новых гигантов, так и со стороны соседних компаний-сателлитов.

Жилой район Хыу Фуок строится с 2020 года, на первом этапе почти полностью завершено черновое строительство. Хотя проект освоен примерно на 80% (по данным правления), на данный момент выручка составила лишь около 30% от объема продаж, причем темпы роста очень низкие. По наблюдениям DSC, проблема может заключаться в том, что на территории проекта все еще имеются нерасчищенные участки (по оценкам, около 3 гектаров), поэтому невозможно выровнять территорию и подключить инфраструктуру, что влияет на условия передачи. Поскольку SZC обладает достаточными финансовыми ресурсами, сроки расчистки территории полностью зависят от правительства. DSC ожидает, что благодаря реализации проекта строительства социального жилья в Чаудуке в конце этого года SZC получит большую поддержку от местных властей в расчистке территории.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2810-post1131386.vov