Банковский сектор Вьетнама осторожно разрабатывает стратегию по преодолению тарифных рисков

Штаб-квартира Государственного банка Вьетнама . (Фото: Вьетнам+)

В условиях глобальной экономической ситуации, которая сопряжена с рисками, особенно в связи с новой политикой взаимного налогообложения администрации президента США Дональда Трампа, вьетнамская банковская отрасль по-прежнему сохраняет свой план по положительному росту прибыли в 2025 году.

Однако за кажущейся стабильностью скрываются сложные проблемы, которые постепенно обретают форму и вынуждают банки тщательно корректировать свои стратегии для адаптации к глобальным тарифным рискам.

Тщательное планирование прибыли

Согласно последнему обновленному отчету SSI Research, группа акционерных коммерческих банков представила план для Общего собрания акционеров 2025 года, в котором поставлена цель увеличения прибыли до налогообложения примерно на 17% по сравнению с предыдущим годом, что близко к прогнозу SSI в 18%.

Это свидетельствует об осторожном оптимизме отрасли перед лицом непредсказуемых событий внутри страны и за рубежом.

Несмотря на установление достаточно высокого целевого показателя роста кредитования для этой группы — до 21%, прогнозы прибыли ниже, чем в 2024 году, что отражает осторожные ожидания относительно чистой процентной маржи (NIM) в контексте конкуренции процентных ставок и растущих затрат на фондирование.

Некоторые банки, такие как Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank. Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) и Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) смело установили целевые показатели прибыли, превышающие ожидания рынка, в то время как такие подразделения, как Asia Commercial Joint Stock Bank ( ACB ), Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank), Military Commercial Joint Stock Bank (MB) и Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), были осторожнее оценки SSI на 4–5%.

SSI полагает, что в текущих сценариях планы многих банков не в полной мере отражают риски, связанные с политикой взаимного налогообложения США.

Однако 90-дневная налоговая приостановка, введенная Вашингтоном, считается «позитивной паузой», дающей банкам больше времени для реагирования и корректировки своих кредитных портфелей, особенно во втором квартале 2025 года — времени, когда ожидается рост накоплений в преддверии важных событий.

Что касается дивидендной политики, то общая тенденция заключается в ограничении денежных выплат с целью сохранения ресурсов для увеличения капитала. За исключением ACB, MB и OCB, которые планируют выплачивать денежные дивиденды, большинство остальных банков решают провести дробление акций. В частности, Вьетнамский акционерный коммерческий банк промышленности и торговли (VietinBank) выделяется своим планом выплачивать дивиденды по акциям в размере до 44,64%, сохраняя при этом всю прибыль за 2024 год для укрепления финансового потенциала.

Транзакционная деятельность в VietinBank. (Фото: Вьетнам+)

Кроме того, многие банки также предпринимают стратегические шаги по расширению своей деятельности, такие как увеличение уставного капитала в Акционерном коммерческом банке внешней торговли Вьетнама (Vietcombank), Акционерном коммерческом банке инвестиций и развития Вьетнама (BIDV) и MB, или реструктурируют свои инвестиционные портфели, как в случае с Maritime Bank of Vietnam (MSB), который планирует выйти из TNEX Finance и попытаться приобрести компанию по ценным бумагам или компанию по управлению фондами, чтобы в долгосрочной перспективе сформировать более диверсифицированную финансовую экосистему.

Влияние тарифов нельзя недооценивать.

Хотя политика взаимного налогообложения США не была реализована немедленно, она по-прежнему является переменной, оказывающей существенное влияние на экономическую и финансовую экосистему Вьетнама. Являясь «основой» капитала экономики, банковская отрасль тесно связана с секторами, на которые напрямую влияет международная торговля, такими как текстильная промышленность, производство морепродуктов, изделий из древесины и предприятия с прямыми иностранными инвестициями.

SSI полагает, что если новые налоговые ставки будут применены в конце года, банки с высокой долей валютных кредитов, такие как BIDV, Vietcombank, VietinBank или MB, столкнутся с большим давлением как с точки зрения роста кредитования, так и с точки зрения качества активов.

Кредиты, связанные с экспортом, могут выдаваться медленно или подвергаться риску реклассификации, если рынок не восстановится вовремя.

Разделяя эту точку зрения, доктор Кан Ван Люк, главный экономист BIDV в отчете Financial Market Outlook 2025, сказал: «Ожидается, что 2025 год станет годом стабильного роста банковской отрасли, но все еще существует много рисков и проблем. В частности, рост прибыли банков по-прежнему сталкивается со многими препятствиями».

В частности, эксперт отметил, что уровень безнадежной задолженности по-прежнему высок, в основном в таких отраслях, как строительство, недвижимость, торговля и производство... в то время как ликвидность задолженности по-прежнему слаба, что сказывается на собираемости долгов банками.

В частности, импортно-экспортные предприятия столкнутся с большими трудностями из-за новой тарифной политики США, что приведет к дальнейшему росту риска возникновения безнадежных долгов.

Кроме того, тот факт, что доходы от валютного и банковского бизнеса... не могут восстановиться достаточно быстро, чтобы способствовать прибыли, или расходы на управление, как правило, увеличиваются из-за инвестиций в технологии... также станет проблемой для банков в этом году.

Кроме того, по данным SSI, косвенно может пострадать и сектор потребительского кредитования. Причина в том, что основная группа клиентов этого блока, включая работников с низкими доходами и работников промышленных парков, будет более уязвима к экономическим колебаниям, что увеличит кредитные риски и затраты на резервирование.

Кроме того, доллар США демонстрирует тенденцию к ослаблению, что способствует снижению стоимости капитала, мобилизованного в иностранной валюте, и снижению давления обменного курса на банки. Ожидается, что правительство Вьетнама также примет меры по стимулированию роста, такие как увеличение государственных инвестиций, реструктуризация долга и поддержка процентных ставок для поддержания стабильности финансовой системы.

Предприятия хотят, чтобы банки создавали благоприятные условия и льготные процентные ставки для частного сектора. (Фото: Вьетнам+)

SSI полагает, что в долгосрочной перспективе все еще сохраняется много неопределенностей. Если США реализуют комплексную налоговую политику в конце этого года или в начале 2026 года, банковской отрасли придется скорректировать свою стратегию роста с «экспортно-ориентированной» на «доместикацию», что означает приоритет внутреннего потребления, частных инвестиций и государственных инвестиций.

Это также может стать необходимым шагом для снижения зависимости от внешних рынков и повышения внутренней устойчивости.

Этот вопрос также недавно обсуждался на собрании акционеров Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB).

В ответ на обеспокоенность акционеров относительно влияния новой налоговой политики США на вьетнамский экспорт товаров председатель совета директоров г-н До Куанг Хиен сообщил, что SHB провел встречу с послом США и заранее разработал сценарии реагирования.

Клиенты-экспортеры составляют небольшую долю кредитного портфеля SHB, поэтому влияние незначительно. Тем не менее, банк продолжает активно готовить сценарии реагирования для обеспечения бесперебойной работы.

По оценкам, в 2025 году банковская отрасль Вьетнама будет поддерживать относительный баланс между ростом прибыли и предотвращением рисков. Однако непредсказуемые колебания налоговой политики США остаются серьезным препятствием для мониторинга.

В этом контексте проактивная корректировка стратегий, реструктуризация кредитных портфелей и поддержание прочной капитальной базы станут ключом к оказанию помощи вьетнамским банкам в поддержании роста в предстоящий период.

Источник: https://baobinhphuoc.com.vn/news/4/172356/nganh-ngan-hang-viet-nam-than-trong-chien-luoc-de-ung-pho-rui-ro-thue-quan

Комментарий (0)