Риски на рынке золота, которые инвесторам необходимо знать, чтобы избежать потерь

Игнорирование советов экспертов, потеря более десяти миллионов донгов за 1 неделю

Последняя неделя 2023 года стала самым «шокирующим» временем для инвесторов в золото. Совершив покупки на историческом максимуме 26 декабря, перед новогодними праздниками, инвесторы быстро понесли крупные потери.

В частности, в полдень 26 декабря цена золота SJC взлетела до беспрецедентного максимума в 80,30 млн донгов за таэль, увеличившись на 2 млн донгов за таэль. С тех пор рынок драгоценных металлов испытывает сильные колебания, в основном в тренде «свободного падения».

Днём 30 декабря на золотом рынке царил хаос: в каждом магазине была указана своя цена. В Saigon Jewelry Company (SJC), единственном предприятии, имеющем право производить золотые слитки SJC, цена на золото SJC составляла: 69,50 млн донгов за таэль – 72,50 млн донгов за таэль.

Таким образом, по сравнению с «пиком», достигнутым в полдень 26 декабря, цена золота SJC снизилась на 7,8 млн донгов/таэль, что эквивалентно 9,71%. Однако, поскольку цена продажи на 3 млн донгов/таэль выше цены покупки, инвесторы понесли рекордные убытки в размере более 10 млн донгов/таэль.

На самом деле инвесторы могут полностью избежать этих потерь, если будут обращать внимание на предупреждения о рисках, которые постоянно звучат из уст экспертов.

Доктор Нгуен Минь Фонг, бывший руководитель отдела экономических исследований Ханойского института социально-экономического развития, однажды отметил, что существуют три фактора, влияющих на рыночные механизмы, которые обусловлены психологией рынка и создают множество рисков. Это разница между внутренней и мировой ценой на золото, слишком высокая разница между ценой покупки и продажи золота SJC и слишком быстрый рост цены на золото за один день.

Доктор Нгуен Чи Хьеу, эксперт в банковской сфере и финансах, также сказал, что двумя самыми большими рисками на рынке являются разница между внутренними и мировыми ценами и большая разница между ценами продажи и покупки.

По словам доктора Нгуен Чи Хьеу, внутренняя цена должна быть всего на 5 миллионов донгов/таэль выше мировой, а продажная цена – всего на 500 000 донгов/таэль выше закупочной. Однако за это время эти два показателя достигли 13 миллионов и 1 миллиона донгов/таэль соответственно. На данный момент разрыв достиг невообразимого уровня: цена золота SJC более чем на 12,50 миллионов донгов/таэль выше мировой, а продажная цена на 3-6 миллионов донгов/таэль выше закупочной.

Цены на золото по-прежнему различаются

28 декабря премьер-министр Фам Минь Чинь в телеграмме № 1426/CD-TTg о решениях по управлению рынком золота обратился к Государственному банку с просьбой незамедлительно принять меры по стабилизации рынка золота. Необходимо не допустить «золотизации» экономики, не допустить негативного влияния на обменные курсы, процентные ставки, денежный и валютный рынок, а также на национальную финансовую и денежно-кредитную безопасность; разработать эффективные решения для управления и поддержания внутренних цен на золотые слитки в соответствии с рыночными принципами, не допустить того, чтобы разрыв между внутренними и международными ценами на золотые слитки был таким же высоким, как в прошлом, негативно влияя на макроэкономическое управление. О результатах реализации мер следует сообщить в январе 2024 года.

В настоящее время два самых больших риска для инвесторов в золото связаны с большой разницей между внутренними и мировыми ценами, а также между ценами продажи и покупки. Однако эта разница различна для каждой компании.

Днём 30 декабря цена золота SJC на бирже Bao Tin Minh Chau составляла: 69 млн донгов за таэль – 72,40 млн донгов за таэль; на бирже Doji Group – 68 млн донгов за таэль – 74 млн донгов за таэль. Цена золота SJC на биржах SJC Company и Phu Nhuan – PNJ Company составляла: 69,50 млн донгов за таэль – 72,50 млн донгов за таэль.

Таким образом, наименьшая разница между продажей и покупкой золота SJC наблюдается у компаний SJC Company и PNJ Company – 3 млн донгов за таэль. Наибольшая разница наблюдается у компании Doji – до 6 млн донгов за таэль, за которой следует Bao Tin Minh Chau – 3,4 млн донгов за таэль.

Установив цену продажи на 6 миллионов донгов/таэль выше цены покупки, Doji Group находится в режиме максимальной «защиты», в то время как покупатели несут наибольший риск.

Также на Doji цена на золото SJC имеет наибольшую разницу по сравнению с мировой ценой.

В частности, к концу 2023 года мировая цена на золото остановилась на уровне около 2063 долларов США за унцию. При этой мировой цене на золото цена золота в пересчёте на SJC достигла около 61,68 млн донгов за таэль.

Таким образом, цена золота SJC на бирже Doji на 12,32 млн донгов/таэль выше мировой цены. Разница на остальных биржах составляет около 11 млн донгов/таэль.

Источник