Товарный рынок 24/7: красный цвет охватывает многие товары

По данным Вьетнамской товарной биржи (MXV), мировой рынок сырья ещё не вышел из пика «перетягивания каната» во время вчерашних торгов (23 июля). К закрытию торгов многие сырьевые товары торговались в красной зоне.

На рынке металлов по итогам вчерашних торгов наблюдался явный раскол, обусловленный оценкой противоречивой информации о торговой политике, а также данных о спросе и предложении. В частности, цены на железную руду после двух последовательных сессий роста до максимального уровня с конца февраля снизились на 0,85% до 104,4 долл. США за тонну.

По мере распространения торгового протекционизма мировой рынок стали испытывает огромное давление на торговые потоки, в то время как сохраняющийся слабый спрос оказывает давление на цены на железную руду, поскольку производство стали демонстрирует явные признаки замедления.

Многие недавние протекционистские меры на рынке стали, как правило, направлены на продукцию китайского производства. В частности, на прошлой неделе Канада заявила об ужесточении квоты на импорт стали из стран без соглашений о свободной торговле (ССТ), сократив её до 50% от объёма в 2024 году. Одновременно Канада введёт дополнительный 25%-ный тариф на стальную продукцию, импортируемую из всех стран, если она содержит сталь, выплавленную и отлитую в Китае.

Не только Канада, но и Великобритания также объявили о пятилетнем продлении антисубсидиционных пошлин на сталь с органическим покрытием, импортируемую из Китая. В Азии Япония только что начала антидемпинговое расследование в отношении холоднокатаной нержавеющей стали, импортируемой из Китая.

Тем временем мировое производство стали снижается, что ухудшает перспективы потребления сталелитейного сырья, такого как железная руда. По данным Всемирной ассоциации производителей стали (World Steel Association), мировое производство стали в июне достигло 151,4 млн тонн, что на 5,8% меньше, чем годом ранее. В первой половине 2025 года мировое производство стали снизилось на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, до 934,3 млн тонн. Снижение произошло в таких крупных производственных центрах, как Азия, Океания и Европа.

По данным Национального бюро статистики Китая (НБС), объем производства нерафинированной стали в Китае в июне составил всего 83,2 млн тонн, что почти на 4% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 9,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. В результате общий объем производства стали в первой половине года снизился до 514,8 млн тонн, что на 3% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Примечательно, что, несмотря на снижение производственного спроса, импорт железной руды в Китай в июне всё же достиг 105,9 млн тонн — самого высокого уровня с начала года. Эксперты отмечают, что основная причина заключалась в том, что горнодобывающие компании ускорили поставки для выполнения квартальных планов, а китайские сталелитейные заводы воспользовались возможностью создания запасов сырья в условиях низких цен на руду.

С другой стороны, важной движущей силой снижения цен является наличие больших складских помещений. По данным SteelHome, запасы железной руды в китайских портах непрерывно сокращаются с конца июня. К неделе, закончившейся 18 июля, они составляли всего 130,9 млн тонн, что значительно ниже 149,6 млн тонн за аналогичный период прошлого года. Это свидетельствует о том, что потребность в складских помещениях может и дальше стимулировать импорт в краткосрочной перспективе. Однако эти возможности, вероятно, сократятся по мере того, как Пекин предпринимает шаги по реструктуризации сталелитейной промышленности и сокращению производства.

Кроме того, рынок стали недавно получил редкий положительный импульс для поддержки спроса: Китай начал строительство гидроэлектростанции в нижнем течении реки Ярлунг Зангбо в Тибете. По оценкам, проект потребует около 2–2,5 млн тонн стали, что эквивалентно 18–24 млрд юаней (2,5–3,4 млрд долларов США). Используемая сталь должна будет соответствовать высоким техническим стандартам, таким как стойкость к низким температурам, коррозионная стойкость и сейсмостойкость, что свидетельствует о росте спроса на высококачественную сталь и одновременно поддержит потребление железной руды в ближайшие годы.

Что касается группы промышленного сырья, то здесь, как и в других отраслях, вчера наблюдалась разнонаправленная динамика. Стоит отметить, что, несмотря на значительный рост цен на каучук по сравнению с апрелем, на рынок по-прежнему оказывает давление множество факторов.

В частности, цена каучука RSS3 на бирже в Осаке снизилась почти на 0,4% до 2231 долл. США/тонну, тогда как цена каучука TSR20 на бирже в Сингапуре потеряла более 1% до 1695 долл. США/тонну.

Что касается спроса, Индонезия — второй по величине производитель каучука в мире — экспортировала 647 000 тонн каучука TSR20 за первые пять месяцев года, что на 14,8% больше в годовом исчислении, однако средняя цена реализации до мая все еще была ниже, чем в начале года.

Что касается спроса, то автомобильная промышленность — крупнейший потребитель каучука — значительно пострадала от тарифных мер, действующих с апреля. За последние три месяца стоимость экспорта японских автомобилей в США резко упала, поскольку японские автопроизводители снизили цены, чтобы избежать роста цен на американском рынке. Эти автопроизводители берут на себя налоговые издержки и пытаются сохранить объемы продаж. Статистика за июнь показывает, что, хотя количество автомобилей, экспортированных в США, увеличилось на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, стоимость экспорта резко упала на 26,7%, а средняя цена за автомобиль снизилась почти на 30%. Кроме того, в Китае запасы шин в Циндао (Китай) уже много недель демонстрируют рост, что негативно влияет на рынок.

Тем временем погодные условия в таких странах, как Таиланд, Вьетнам, восточные Филиппины и южный Китай, ухудшаются из-за воздействия тропического шторма Вифа.

Источник: https://baolamdong.vn/thi-truong-hang-hoa-24-7-sac-do-bao-trum-nhieu-mat-hang-383481.html