Рынок сырья сохраняет восходящий тренд

Согласно информации Вьетнамской товарной биржи (MXV), по итогам первой торговой сессии недели (3 апреля) высокая покупательная способность на рынке энергоносителей способствовала дальнейшему росту индекса MXV на 1,2%, достигнув 2333 пунктов, что стало третьей сессией подряд. Общий объём торгов на бирже достиг почти 5200 млрд донгов.

Цены на нефть выросли более чем на 6%. Цены на сырую нефть подскочили до самого высокого уровня почти за месяц после того, как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) и её союзники сократили добычу. По итогам торгов 3 апреля цена на нефть марки WTI выросла на 6,28% до 80,42 доллара США за баррель, а цена на нефть марки Brent — на 6,31% до 84,93 доллара США за баррель.

С сильным импульсом покупок в начале недели ОПЕК и ее союзники, включая Россию, объявили о планах сократить добычу еще на 1,16 миллиона баррелей в сутки, начиная с мая и до конца года. Саудовская Аравия и Россия лидируют в сокращениях, каждая из которых сокращает добычу примерно на 500 000 баррелей в сутки, наряду с другими членами, такими как Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Ирак, Кувейт, Алжир, Оман, Казахстан и Габон. Эти обязательства доведут общий объем сокращений ОПЕК+ с ноября до 3,66 миллиона баррелей в сутки, включая сокращение на 2 миллиона баррелей в октябре прошлого года, что эквивалентно примерно 3,7% мирового спроса. Этот шаг вызвал опасения по поводу предложения, и даже США вряд ли увеличат добычу достаточно быстро, чтобы компенсировать разрыв, оставленный ОПЕК+. В настоящее время добыча нефти в США составляет 12,2 миллиона баррелей в сутки, что все еще примерно на 500 000 баррелей в сутки ниже допандемического уровня. Согласно Bloomberg, это сокращение уничтожит текущий профицит предложения и подтолкнет нефтяной рынок к более глубокому дефициту с третьего квартала этого года. Оценки Bloomberg также показывают, что дефицит в четвертом квартале увеличится до 1,87 миллиона баррелей в день, что почти на 60% выше 1,17 миллиона баррелей в сценарии отсутствия сокращений ОПЕК+. Многие крупные финансовые институты, такие как Goldman Sachs Bank, прогнозируют, что цены на нефть марки Brent достигнут $95/баррель в декабре, а UBS Bank повысил свой прогноз цен на нефть до $100/баррель в июне. Аналитики также прогнозируют, что рост цен на нефть марки Brent может подтолкнуть цены на российскую сырую нефть и другие нефтепродукты выше лимита, установленного G7. Президент США Джо Байден успокоил общественность, однако это несколько неожиданное сокращение ОПЕК+ может привести к тому, что цены на бензин в США вырастут до $4/галлон (3,79 литра) с текущих $3,50/галлон. Министр финансов США Джанет Йеллен также заявила, что сокращение ставки ОПЕК+ увеличит инфляционное бремя и станет тормозом для мирового экономического роста. Международное энергетическое агентство (МЭА) также заявило, что сокращение рискует усугубить напряженность на рынке и подтолкнуть цены на нефть вверх в условиях инфляционного давления, которое не ослабло во многих регионах мира, особенно в Европе. Рост цен на энергоносители окажет давление на центральные банки по всему миру при проведении денежно-кредитной политики. Инструмент отслеживания CME показывает, что сценарий повышения Федеральной резервной системой США (ФРС) процентных ставок еще на 25 базисных пунктов на своем майском заседании является крайне неблагоприятным по сравнению со сценарием сохранения ставок на прежнем уровне. Европейский центральный банк (ЕЦБ) может повысить процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, если инфляция не замедлится. Мировая экономика, которая замедлялась, теперь сталкивается с растущим риском рецессии. В США давление, вызванное повышением процентных ставок ФРС, привело к падению производственной активности в марте до самого низкого уровня почти за 3 года из-за снижения новых заказов. Согласно данным Института управления поставками США (ISM), индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) упал до 46,3 пункта, что ниже предыдущего месяца и прогноза. Это также самый низкий уровень с июня 2020 года. Цены на нефть могут снова упасть в среднесрочной и долгосрочной перспективе, если мировая экономика замедлится из-за давления денежно-кредитной политики, которое приведет к более сильному снижению спроса, чем предложения. Цены на кофе сорта арабика резко растут.

В конце первой торговой сессии недели в ценовом списке промышленного сырья доминировал зеленый цвет. Кофе арабика удивил, возглавив рост группы, в то время как рост цен на нефть способствовал росту цен на сахар-сырец, установив новый рекорд.

Несмотря на ожидания рынка, что предстоящий урожай кофе 2023/24 года будет менее урожайным, чем два предыдущих, цены на арабику неожиданно подскочили на 3,37% после достижения двухмесячного минимума. Стандартные запасы арабики на бирже ICE London упали до минимума за три с половиной месяца в 742 609 мешков по 60 кг, что оказало некоторую поддержку ценам вчера. Благодаря оттоку арабики, а также опасениям по поводу дефицита поставок, цены на робусту продолжили расти, увеличившись вчера на 1,04%. Хотя Бразилия уже начала сбор урожая, Conab прогнозирует небольшое снижение производства по сравнению с 2022 годом. Кроме того, предупреждения Reuters о дефиците поставок во Вьетнаме и Индонезии создали на рынке общую картину краткосрочного сокращения предложения, что способствовало росту цен. Достигнув более чем шестилетнего максимума, цены на сахар-сырец вчера продолжили расти, но рост был скорректирован с небольшим повышением на 0,67%. На рынке по-прежнему доминируют опасения по поводу дефицита поставок, поскольку основные страны-производители, такие как Индия, Таиланд и Китай, прогнозируют снижение производства в текущем сельскохозяйственном году. Кроме того, вчера резко выросли цены на сырую нефть, что также потянуло вверх тренд цен на сахар. Внутренние цены на кофе восстановили импульс На внутреннем рынке сегодня утром цена на зеленые кофейные зерна в Центральном нагорье и Южных провинциях снова выросла, увеличившись на 400 донгов/кг. Соответственно, внутренний кофе закупался по цене около 48 600 - 49 000 донгов/кг; на 1000 донгов/кг больше, чем за аналогичный период прошлого месяца. По оценкам Главного статистического управления, экспорт кофе из Вьетнама в марте увеличился на 9,24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 230 000 тонн. Таким образом, экспорт кофе за первые 6 месяцев текущего 2022/2023 сельхозгода достиг около 977 913 тонн, что на 2,12% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Вьетнамская товарная биржа (MXV)