Okända faktorer och risker på Vietnams flygmarknad

Växelkurser, bränslepriser för flygplan, internationella konflikter och svårigheter att fylla på flottorna under sommarens högsäsong kommer att vara "motvindar" som kan bromsa återhämtningen för vietnamesiska flygbolag.

Historien om att Pacific Airlines "fryser" i maj 2024 var förutsedd. Foto: Duc Thanh

Ojämn återhämtning

För första gången på 33 års verksamhet är passagerartransportproduktionen för Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines), som registrerats i produktions- och affärsresultatrapporten om transport - lastning och lossning i maj 2024 (från 15 april till 15 maj), ett runt tal 0.

Tidigare, i april 2024 (från 15 mars till 15 april), transporterade Pacific Airlines också endast 32 727 passagerare, vilket motsvarar 1/3 av produktionen från Vietravel Airlines - det "yngsta" flygbolaget som endast opererar 3 Airbus 320/321-flygplan.

Faktum är att historien om att Pacific Airlines skulle "frysa" i maj 2024 var förutsedd, efter att lågprisflygbolaget returnerade sitt sista flygplan tidigt i slutet av mars 2024. Detta är också första gången den vietnamesiska civila flygindustrin har registrerat ett fall där ett flygbolag innehar en flygtrafiklicens utan att operera några flygplan.

Enligt en representant för Pacific Airlines förhandlar flygbolaget snarast med utländska flygplansleasingenheter om att hyra 1–3 flygplan för att återuppta verksamheten i juni 2024, enligt Vietnams civila luftfartsmyndighets krav.

Pacific Airlines är inte det enda som har varit tvunget att minska sin flotta. Tidigare var Bamboo Airways – ett flygbolag som brukade operera upp till 30 flygplan och som mest för inte så länge sedan hade nästan 20 % av den inrikes passagerarmarknaden – tvunget att lämna tillbaka 22 flygplan i förtid. Detta populära flygbolag opererar nu endast cirka 8 smalkroppsflygplan från Airbus 320/321, medan den minsta storleken för att ett flygbolag ska vara lönsamt är cirka 30 flygplan.

Det bör tilläggas att även om efterfrågan på inrikes och internationell turism har återhämtat sig kraftigt sedan början av 2023, har inte alla 6 enheter som innehar licenser för flygtransportverksamhet redovisat positiva affärsresultat.

Bland de enheter som har börjat balansera sina intäkter och utgifter och strävar mot att göra vinst inom sina huvudsakliga affärsområden, utöver de två "stora aktörerna" Vietnam Airlines och Vietjet, kan vi nämna fallet med Vietravel Airlines.

Mer specifikt överträffade Vietravel Airlines sitt mål med en intäkt på 172,3 miljarder VND i mars 2024, en ökning med mer än 54 % jämfört med planen. Därmed har Vietravel Airlines för första gången efter mer än 3 års verksamhet gjort vinst i 3 månader i rad, vilket ger affärsresultat under första kvartalet 2024 med intäkter på 491,2 miljarder VND, en ökning med nästan 42 % och en nettovinst på 10,1 miljarder VND.

Tidigare meddelade Vietnam Airlines att de hade uppnått 28 268 miljarder VND i försäljnings- och serviceintäkter under första kvartalet 2024; nettointäkterna från försäljning och tillhandahållande av tjänster var 27 964 miljarder VND; bruttovinsten från försäljning och tillhandahållande av tjänster var 4 084,9 miljarder VND; nettovinsten från den affärsmässiga verksamheten var 900 miljarder VND; vinsten efter bolagsskatt var 4 441 miljarder VND, varav vinsten efter skatt för moderbolaget Vietnam Airlines var 4 334 miljarder VND.

Detta är den största konsoliderade vinsten efter skatt under första kvartalet som Vietnam Airlines har uppnått sedan övergången till en aktiebolagsmodell 2014. Merparten av Vietnam Airlines vinst kommer dock från att Pacific Airlines förhandlar om att återlämna alla leasade flygplan till redare och hanterar skulder, vilket hjälper bolaget att registrera en plötslig ökning av andra intäktsposter (mer än 3 500 miljarder VND), vilket bidrog avsevärt till den konsoliderade vinsten under första kvartalet 2024.

Även under första kvartalet 2024 nådde Vietjets flygtransportintäkter – det ledande flygbolaget inom marknadsandelar inom inrikes och internationell passagerartransport under de första fem månaderna 2024 – 17 765 miljarder VND, och vinsten efter skatt nådde 520 miljarder VND, en ökning med 38 % respektive 209 % jämfört med samma period 2023. Vietjets konsoliderade intäkter och vinst efter skatt uppgick till 17 792 miljarder VND respektive 539 miljarder VND, en ökning med 38 % respektive 212 % jämfört med samma period 2023.

För de återstående flygbolagen är affärssituationen fortfarande mycket svår, vissa flygbolag är skyldiga löner till anställda, kabinvärdar och piloter i 2 till 3 månader; piloter flyger bara ett fåtal flygningar per månad för att upprätthålla sina kvalifikationer; förmågan att operera kontinuerligt beror helt på "syre"-källan från moderbolaget/aktieägarna. Även vissa flygbolag som har redovisat vinster under den senaste tiden överväger att fortsätta sänka löner och ersättningar för anställda eftersom de vinster som gjorts under den senaste tiden fortfarande inte räcker för att kompensera för de enorma förlusterna som uppstod under Covid-19-perioden.

Potentiella risker

Ett kännetecken för vietnamesiska flygtransportföretag under de första fem månaderna 2024 är det ökande beroendet av internationella rutter.

Under första kvartalet 2024 kommer Vietnam Airlines internationella flygtransportintäkter att uppgå till mer än 13 800 miljarder VND, en ökning med 30,4 % jämfört med samma period 2023. Bidraget från internationella flygningar till Vietnam Airlines flygtransportintäkter kommer att uppgå till 65 %, tre gånger högre än bottennivån 2021. Andelen internationella flygningar och flygtransportintäkter kommer också att närma sig nivåerna före pandemin, mycket nära nivån för första kvartalet 2019.

Vietjets internationella passagerartransportproduktion under första kvartalet 2024 ökade också med mer än 53 % respektive 61 % vad gäller antalet flygningar och passagerare jämfört med samma period 2023. Under första kvartalet 2024 öppnade Vietjet 15 nya internationella och inrikeslinjer, vilket bringar det totala antalet linjer till 140. Flygbolaget tillkännagav och lanserade kontinuerligt nya internationella linjer, inklusive Phu Quoc - Taipei (Taiwan, Kina), Ho Chi Minh City - Chengdu, Xi'an (Kina), Ho Chi Minh City - Vientiane (Laos) och linjer från Hanoi till Hiroshima (Japan), Sydney, Melbourne (Australien).

Samtidigt har alla flygbolagens inrikesrutter i grundklass ökat, men inte tillräckligt för att täcka kostnaderna. Under perioden 1 januari 2024 till 30 april 2024, jämfört med samma period 2023, med tre rutter inklusive Hanoi - Ho Chi Minh City, Hanoi - Da Nang och Ho Chi Minh City - Da Nang, har flygbolagens genomsnittliga priser ökat enligt följande: Vietnam Airlines är 19,9 %, 28,4 % och 14,9 %; Vietjet är 17,9 %, 39,9 % och 27 %; Bamboo Airways 2,1 %, 24,4 % och 22,5 %, Vietravel Airlines 10,2 %, 17,7 % och 18,6 %.

”Om ett flygbolag endast trafikerar inrikeslinjer eller internationella linjer med låg frekvens, särskilt linjer som förbinder Nordostasien, kommer det att vara mycket svårt att balansera intäkter och utgifter”, bekräftade en representant för flygbolaget.

Förutom att konkurrensen inte är alltför stor, hjälper även de internationella linjer som är belagda med bränsletillägg flygbolagen att minska riskerna. Det är värt att nämna att även om den obligatoriska höjningen av flygbiljettpriserna för de flesta inrikeslinjer hjälper flygbolagen att gradvis balansera sina intäkter och utgifter, kommer det att leda till att ett stort antal passagerare går förlorade till andra sektorer som järnvägar och vägar.

Det faktum att Vietnam Railway Corporation kontinuerligt lanserar högkvalitativa tåg med avstånd under 1 000 km och att transportbranschen under de första fem månaderna 2024 kommer att sätta fler motorvägslinjer i drift är också faktorer som påverkar flygbolagens intäkter i framtiden.

Enligt Dinh Viet Thang, chef för Vietnams civila luftfartsmyndighet, måste bristen på flygplansflotta bland de största riskerna som kan bromsa de vietnamesiska flygbolagens återhämtning nämnas.

Det är känt att de vietnamesiska flygbolagens flotta i slutet av april 2024 bestod av 213 flygplan, en minskning med 18 flygplan jämfört med 2023. Av dessa varierade antalet flygplan i faktisk drift från 165 till 170 flygplan, en minskning med cirka 40–50 flygplan jämfört med genomsnittet 2023.

Det förväntas att flygbolagen under sommarens högsäsong 2024 (från juni till slutet av augusti) kommer att använda 178 flygplan (inklusive flygplan som förväntas leasas med och utan besättning), en minskning med 38 flygplan jämfört med sommaren 2023 på grund av att ett stort antal AirbusNeo-flygplan från Vietnam Airlines och Vietjet upphör med sin verksamhet på grund av den globala motoråterkallelsen från motortillverkaren Pratt & Whitney (PW).

Återkallelsen av motorerna har allvarligt påverkat flygbolagens flottstorlek och operativa planer. Hittills har dock PW-tillverkaren inte lämnat någon information om stöd eller kompensation till de två drabbade flygbolagen, vilket har stört leveranskedjan och den operativa verksamheten i väntan på reparationer.

”Samtidigt måste vietnamesiska flygbolag, förutom att behöva minska storleken på sina flottor och vara oförmögna att verka, fortfarande upprätthålla förvaltningskostnader för flygplan som måste sättas på marken och avbrytas på grund av återkallelser av motorer”, sa Dinh Viet Thang.

Även om sommartoppen är den viktigaste affärsperioden på året för flygbranschen, sa en representant för Vietnam Airlines att den kommande wet leasing av flygplan är ännu svårare än Tet-toppen, eftersom det är lågsäsong för de europeiska och amerikanska flygmarknaderna. På sommaren går även den internationella flygtrafiken in i sin topp, så många flygbolag behöver lägga till fler flygplan, vilket driver upp hyrespriserna.

Dessutom finns det press att höja USD-växelkursen jämfört med den inhemska valutan i många länder runt om i världen, vilket påverkar flygbolagens affärsverksamhet; väpnade konflikter i vissa länder och regioner påverkar leveranskedjan för produkter, material och utrustning inom flygindustrin, och kan också ändra och förlänga tidtabeller och flygrutter för flygningar...

”Ovanstående problem kommer att bli en belastning för flygbolagens lednings- och driftskostnader i synnerhet, såväl som för företag inom flygbranschen i allmänhet”, sade ledaren för Vietnams civila luftfartsmyndighet.

Källa: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html