Bankernas räntemarginal fortsätter att vara under press vid årets slut

Tryck från kapitalkostnader

Bildtext — Kunder gör transaktioner på Vietcombanks huvudkontor. Illustrationsfoto: Tran Viet/VNA

Enligt många bankchefer var NIM under det senaste kvartalet under stark nedåtgående press från två huvudfaktorer: ökade kapitalkostnader och minskad avkastning på tillgångar. Den strama likviditeten drev upp kostnaden för mobiliserat kapital, medan avkastningen på tillgångar minskade eftersom bankerna upprätthöll en räntestödjande politik för företag och kunder, samtidigt som andelen företagskrediter ökade i samband med att privatkundernas kredit inte återhämtade sig.

Pressen på kapitalkostnaderna är också tydlig i att utlånings-till-inlåningskvoten (LDR) hos många banker överstiger 100 % och till och med når 110 % för hela branschen. För att säkerställa kapitalkällor för hög kreditefterfrågan i slutet av året var många banker tvungna att höja inlåningsräntorna, särskilt i november när småskaliga banker justerade räntorna på privata sparande. Samtidigt kunde utlåningsräntan inte öka motsvarande på grund av behovet av att stödja ekonomin , vilket ledde till att NIM fortsatte att krympa.

Statistik från FiinGroup Joint Stock Company visar att den genomsnittliga NIM för 27 banker endast nådde 3 %, en minskning med 0,1 procentenheter jämfört med andra kvartalet och 0,3 procentenheter jämfört med samma period, den lägsta nivån sedan fjärde kvartalet 2018. Statligt ägda affärsbanker som Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank), Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV) och Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) bibehöll fortfarande NIM i intervallet 2 % till 2,6 % på grund av att de bibehöll låga utlåningsräntor för att stödja marknaden, trots ökade mobiliseringskostnader. För de kommersiella aktiebankerna minskade den genomsnittliga NIM från 3,6 % till 3,4 %, den lägsta nivån på många år. Vissa banker noterade en kraftig minskning, såsom Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ), med en minskning med 2 procentenheter jämfört med andra kvartalet och 2,1 procentenheter jämfört med samma period. eller Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) minskade med 1,2 procentenheter jämfört med andra kvartalet och samma period.

Det finns dock fortfarande banker som redovisade en liten återhämtning tack vare bibehållen kredittillväxt och en hög andel privatlån, såsom Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB), Military Commercial Joint Stock Bank (MB) och International Commercial Joint Stock Bank (VIB); där Sacombank också stöddes av ränteintäkter från omstruktureringslån vid Phong Phu Industrial Park. I systemet fortsatte VPBank att bibehålla den högsta NIM-kvoten på 5,2 %, men fortfarande 0,6 procentenheter lägre än samma period.

Faktum är att många banker har börjat höja utlåningsräntorna något efter en lång period av införande av förmånliga lånepaket. Samtidigt fokuserar många banker på att optimera driftskostnaderna genom att begränsa det fysiska nätverket, digital transformation och automatisering, vilket bidrar till att minska de fasta kostnaderna och delvis kompensera för nedgången i räntenettomarginalerna.

Experter från Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) tror att utlåningsräntorna kan komma att öka något för att kompensera för NIM, men i allmänhet kommer de att förbli låga för att stödja produktion, affärsverksamhet och säkerställa systemsäkerhet. BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) delar samma uppfattning och tror också att NIM kommer att få svårt att återgå till den tidigare genomsnittliga nivån på över 4 % på grund av konkurrenstryck på mobilisering och utlåning, vilket tvingar banker att acceptera lägre vinstmarginaler för att expandera och behålla kunder.

Återhämtningsutsikter

Även om trycket på NIM på kort sikt fortfarande är stort, tror många experter att NIM kan förbättras nästa år när de offentliga investeringsaktiviteterna ökar. När offentliga investeringsmedel betalas ut blir systemets likviditet rikligare, vilket bidrar till att minska mobiliseringstrycket och sänka insatskapitalkostnaderna. Samtidigt spelar offentliga investeringar en ledande roll i ekonomisk tillväxt, vilket stimulerar kreditefterfrågan och skapar förutsättningar för att förbättra avkastningen på tillgångar och stödja vinstmarginalerna.

Utöver marknadsfaktorer omstrukturerar bankerna även proaktivt sina kreditportföljer och kapitalkällor för att skapa utrymme för återhämtning från NIM. Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) fokuserar på att öka andelen icke-fristiga insättningar (CASA) och främja personlig kredit, särskilt osäkrade låneprodukter med högre vinstmarginaler. Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) omstrukturerar också sin kreditportfölj för att fokusera på lönsamma produkter, samtidigt som de forskar och utvecklar nya mobiliseringsprodukter med flexibla räntestrukturer för att optimera kapitalkostnaderna.

På lång sikt förväntas en utökning av korsförsäljningsekosystemet och ökande icke-ränterelaterade intäkter, såsom trenden att etablera livförsäkringsbolag efter Techcombanks eller VPBank-modell, hjälpa banker att minska sitt beroende av traditionella räntenettomarginaler.

Banksektorns NIM är på sin lägsta nivå på många år på grund av den kraftiga ökningen av finansieringskostnader och trycket att stödja ekonomin. Proaktiv kapitalomstrukturering, kostnadskontroll, övergång till detaljhandels- och kreditsegment samt fördelar från offentliga investeringar kan dock skapa en grund för NIM att återhämta sig från 2026.

I det rådande utmanande sammanhanget kommer banker med billigt kapital, hög CASA, starka digitala ekosystem och förmågan att diversifiera intäktskällor att fortsätta att behålla sin konkurrensfördel och bättre motståndskraft mot marknadsfluktuationer.

Källa: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/bien-lai-rong-ngan-hang-tiep-tuc-chiu-ap-luc-cuoi-nam-20251121195216630.htm