En rad stora företag är redo att börsnoteras, börsintroduktionsmarknaden är livlig igen

(Dan Tri) – Årets sista månader markerar återkomsten av börsintroduktioner och "flyttvågen", då många företag har lämnat in dokument och planerat att flytta till HoSE-golvet och utnyttjat möjligheterna på kapitalmarknaden.

Finansiella företag värderade till miljarder dollar

Vid VPX:s aktieintroduktionssession på eftermiddagen den 16 oktober meddelade VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) att företaget kommer att erbjuda 375 miljoner aktier till ett pris av 33 900 VND/aktie. VPBankS planerar att samla in nästan 12 713 miljarder VND genom börsintroduktionen (IPO).

Herr Dien tror att denna affär kommer att sätta ett nytt rekord för erbjudandets omfattning inom den vietnamesiska värdepappersbranschen. Detta kapital kommer inte bara att utöka marginalutlåningsutrymmet utan också öka företagets konkurrenskraft. Efter börsintroduktionen uppskattas VPBankS värdering till 63 562 miljarder VND (motsvarande 2,4 miljarder USD).

"Vid detta erbjudandepris värderas VPBankS till ett prognostiserat P/E-tal på 14,3 gånger år 2025 och ett P/B-tal på 2,4 gånger, vilket är lägre än branschgenomsnittet på 23,1 respektive 2,7 gånger", förklarade Dien.

Tidigare utfärdade VPS Securities Joint Stock Company ett beslut för att justera många delar av den börsintroduktionsplan som hade aviserats. Mer specifikt höjdes det lägsta erbjudandepriset från 22 457 VND/aktie till 60 000 VND/aktie, vilket tillämpades på mer än 202 miljoner aktier som förbereder sig för börsintroduktion.

Om alla 202,31 miljoner aktier erbjuds framgångsrikt till ett lägsta pris på 60 000 VND/aktie, uppskattar VPS Securities att de kommer att indriva mer än 12 100 miljarder VND. Följaktligen kommer företagets värdering att uppgå till nästan 89 000 miljarder VND, motsvarande cirka 3,4 miljarder USD.

Samtidigt meddelade Ho Chi Minh City-börsen (HoSE) att mer än 2,31 miljarder TCX-aktier i Techcom Securities Joint Stock Company officiellt kommer att noteras från och med den 21 oktober, med ett referenspris på 46 800 VND/aktie och ett fluktuationsintervall på 20 %.

Tidigare tillkännagav TCX resultaten av registreringen för köp och planen att hantera udda aktier i samband med börsintroduktionen av mer än 231 miljoner aktier. Denna transaktion hjälpte Techcom Securities att öka sitt aktiekapital från 20 801 miljarder VND till 23 133 miljarder VND, och samtidigt utöka sin aktieägarstruktur till nästan 27 000 investerare.

Med ett emissionspris på 46 800 VND/aktie för mer än 231 miljoner aktier, samlade Techcom Securities in cirka 10 800 miljarder VND och uppnådde därmed en värdering på cirka 4,1 miljarder USD efter börsintroduktionen.

Herr Vu Huu Dien - VD för VPBankS - delade med sig av informationen vid evenemanget (Foto: Organisationskommittén).

En serie uppmärksammade affärer värda att se fram emot

En annan anmärkningsvärd börsintroduktion är Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA) – ett dotterbolag till Hoa Phat Group (aktiekod: HPG). Företaget har ansökt om börsintroduktion och förväntas noteras på HoSE i december i år. HPA planerar att erbjuda maximalt 30 miljoner aktier, motsvarande 11,7 % av sitt aktiekapital, till ett pris som inte är lägre än det bokförda värdet på 11 887 VND/aktie.

Gelex Infrastructure Joint Stock Company förbereder sig också för en börsintroduktion. Enligt planen kommer Gelex Infrastructure att erbjuda cirka 100 miljoner aktier, motsvarande 12 % av aktiekapitalet. Med ett förväntat pris på 28 000–30 000 VND/aktie kan företaget mobilisera cirka 3 000 miljarder VND för att investera i infrastrukturprojekt inom fastigheter.

Gelex Infrastructure förväntas bli godkänt för en börsintroduktion i oktober, med auktionen som äger rum under årets två sista månader. Aktierna kan komma att noteras så tidigt som i januari 2026 och så sent som under andra kvartalet 2026.

Inom tillverkningssektorn planerar Ton Dong A Joint Stock Company att överföra 149 miljoner aktier från UPCoM till HoSE. Inom konsumentsektorn planerar Masan Consumer att notera mer än en miljard aktier på HoSE i slutet av detta år eller början av nästa år, med ett uppskattat kapitaliseringsvärde på upp till 5,7 miljarder USD.

Många företag planerar börsintroduktioner (Foto: Vietcap).

Vad får företag att skynda sig att genomföra börsintroduktioner?

Hoang Nam, chef för forskning och analys på Vietcap Securities Company, sade att FTSE Russells officiella bekräftelse av att uppgradera Vietnam från frontier-gruppen till en sekundär tillväxtmarknad är en faktor med stark inverkan på varför många företag samtidigt genomför börsintroduktioner just nu.

”Uppgraderingen ger inte bara en positiv signal till börsnoterade företag utan skapar också motivation för företag att påskynda börsintroduktionsprocessen”, sade Nam.

Enligt värdepappersexperter är en annan grundläggande faktor politbyråns resolution 68, som identifierar den privata ekonomin som en viktig tillväxtmotor för ekonomin. Detta gör att många företag behöver mobilisera stora kapitalkällor för att expandera sin verksamhet.

Den vietnamesiska regeringen implementerar också en marknadsuppgraderingsplan, med målet att uppnå MSCI:s status som "tillväxtmarknad" och FTSE Russells status som "mycket växande" i framtiden. Denna plan inkluderar många kraftfulla reformer, särskilt den centrala clearingmekanismen (CCP) som förväntas träda i kraft från 2027.

Experter förutspår också att börsintroduktioner och noteringsaktiviteter kommer att explodera från och med nu och fram till 2027, med ett uppskattat totalt värde på cirka 50 miljarder USD.

En annan viktig orsak är förenklingen av administrativa förfaranden inom det område som hanteras av statsbanken, när tiden för godkännande av notering förkortas från 90 dagar till 30 dagar.

Dessa förändringar kommer att underlätta snabbare inträde för små och medelstora banker på marknaden, vilket bidrar till att aktiemarknadens råvaruhandel utökas.

Källa: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm