Kommer fusioner och förvärv inom den amerikanska energibranschen att explodera?

Experter förutspår att 2025 kommer att bli ett boomår för fusioner och förvärv (M&A) inom den amerikanska energibranschen.

Experter förutspår att 2025 kommer att bli ett boomår för fusioner och förvärv (M&A) inom den amerikanska energiindustrin, i takt med att efterfrågan på tillgångsförvärv ökar samt att möta elbehovet för datacenter som betjänar artificiell intelligens (AI).

Stora möjligheter inom energibranschen

Rekordhög efterfrågan på el i kombination med prognoser om snabb tillväxt i elförbrukningen för AI har gjort kraftproduktionsinfrastruktur och de företag som äger den attraktiva för energibolag, private equity-fonder och andra institutionella investerare.

Den starkaste tillväxten på generationer har drivit på en våg av handelsaktivitet under årets första månader, enligt flera källor inom energi- och finansbranschen, inklusive många deltagare vid den årliga CERAWeek-energikonferensen i Houston.

2025 förväntas bli ett boomår för fusioner och förvärv inom den amerikanska energibranschen. Illustrationsfoto

I januari och februari genomfördes 27 fusioner och förvärv inom den amerikanska energibranschen till ett totalt värde av 36,4 miljarder dollar, inklusive Constellation Energys förvärv av Calpine för 16,4 miljarder dollar. Enligt LSEG-data översteg denna siffra, både i värde och volym, alla utom ett år under de senaste två decennierna.

USA:s president Donald Trump har utlyst ett energikrisläge för att stimulera expansionen av industrin och kallar det "en brådskande och viktig prioritet för Amerikas nationella och ekonomiska säkerhet".

Kathleen Lawler, VD för investeringsfonden KKR, kommenterade att möjligheterna inom energibranschen är enorma och spridda över många områden.

I januari gick KKR och Kanadas PSP Pension Plan med på att köpa en 20-procentig andel i American Electric Powers överföringsnät för 2,8 miljarder dollar.

Ökad efterfrågan och påverkan på marknaden

De kraftiga uppgångarna i energibolagens aktiekurser har hjälpt dem att göra större affärer genom att använda sina aktier för att finansiera fusioner och förvärv. Även med den senaste tidens börsnedgång handlas oberoende kraftproducenter som Vistra, Constellation och NRG Energy mellan 82 % och 220 % högre än de gjorde i början av 2024.

Investerare blev också mer säkra efter att Constellation tillkännagav Calpine-affären. Constellations aktiekurs steg med 25 % den dagen affären tillkännagavs, en sällsynthet eftersom köparens aktie vanligtvis faller när köparen använder aktier för att finansiera en fusion och förvärvsaffär.

Enligt data från Preqin har private equity-, pensions- och infrastrukturfonder mobiliserat enorma mängder kapital för energiinvesteringar, med outnyttjade infrastrukturinvesteringar på totalt 334 miljarder dollar i slutet av 2024.

Kapitalet skulle kunna investeras i företag som banar väg för ny energiteknik eller förvärvar företag som tillhandahåller tjänster till befintlig energiinfrastruktur. David Foley, global chef för Blackstone Energy Transition Partners, sa att den blomstrande energimarknaden har skapat "investeringsmöjligheter i utrustningstillverkare och viktiga leveransföretag".

Kapital kan också användas för att ta börsnoterade energibolag av börsen. Ett utmärkt exempel är Altus Power, en av de största ägarna av kommersiella solkraftverk i USA, som gick med på att säljas till TPG för 2,2 miljarder dollar.

Utmaningar och framtidsutsikter

Vågen av fusioner och förvärv inom energisektorn förväntas fortsätta trots marknadsvolatiliteten, eftersom detta bara ökar värdet på befintliga tillgångar.

Även om Trump-administrationen kan göra det lättare att få energiprojekt godkända, är tillgången på viktiga komponenter fortfarande utmanande, med väntetider för exempelvis naturgasturbiner som sträcker sig in i slutet av decenniet.

Dessutom grumlar osäkerheten om huruvida skattelättnader för förnybar energi kommer att fortsätta att finnas även utsikterna för utvecklingen av ren energi.

Dessutom kan Trump-administrationens immigrationsreformplan, som inkluderar att deportera miljontals papperslösa invandrare, bromsa byggandet av nya energiprojekt på grund av brist på kvalificerad arbetskraft.

Sammantaget, trots många utmaningar, öppnar den ökande mängden fusioner och förvärv inom den amerikanska energisektorn stora möjligheter för investerare, särskilt i samband med den stigande efterfrågan på el på grund av utvecklingen av AI.

I januari och februari i år genomfördes 27 fusioner och förvärv inom den amerikanska energibranschen med ett totalt värde av 36,4 miljarder USD, särskilt affären mellan Constellation Energy och Calpine värd 16,4 miljarder USD.

Källa: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html