ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ของจีนเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — สำนักงานใหญ่ของบริษัท Zhongrong International Trust ในปักกิ่ง (ภาพ: Reuters)

ตามรายงานของ สำนักข่าว Reuters บริษัท Zhongzhi Enterprise Group (ZEG) ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ในจีนและมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากในภาคอสังหาริมทรัพย์ ได้แจ้งให้นักลงทุนทราบเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายนว่าบริษัท "ขาดสภาพคล่องอย่างรุนแรง"

ในจดหมายถึงนักลงทุน ZEG กล่าวว่าบริษัทมีหนี้สินสูงถึง 460,000 ล้านหยวน (65,000 ล้านดอลลาร์) ในขณะที่สินทรัพย์ในปัจจุบันมีเพียง 200,000 ล้านหยวนเท่านั้น

“เนื่องจากสินทรัพย์ของกลุ่มบริษัทกระจุกตัวอยู่ในตราสารหนี้และการลงทุนด้านทุน และมีอายุยาวนาน จึงยากที่จะเรียกคืนได้ มูลค่าที่คาดว่าจะเรียกคืนได้ก็ต่ำ สภาพคล่องก็หมดลง และสินทรัพย์ก็ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง” ZEG อธิบาย

ZEG เป็นหนึ่งในกลุ่มบริษัทเอกชนที่ใหญ่ที่สุดของจีน ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านบริการทางการเงิน เหมืองแร่ และยานยนต์ไฟฟ้า ความกังวลทางการเงินเริ่มปรากฏขึ้นครั้งแรกในเดือนสิงหาคม เมื่อ Zhongrong International Trust ซึ่งเป็นทรัสต์ที่ ZEG ถือหุ้นบางส่วน ระบุว่าบริษัทไม่สามารถจ่ายเงินให้กับนักลงทุนองค์กรได้

ณ สิ้นปี 2565 กองทรัสต์ Zhongrong International Trust บริหารสินทรัพย์มูลค่า 8.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับบริษัทและบุคคลที่มีฐานะร่ำรวย กองทรัสต์ Zhongrong International Trust เคยเป็นหนึ่งในบริษัทจัดการสินทรัพย์หลายพันแห่งที่สร้างผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงให้กับนักลงทุน

นักวิเคราะห์ประเมินว่าอุตสาหกรรมกองทุนทรัสต์ของจีน หรือธนาคารเงา มีมูลค่าประมาณ 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าขนาด เศรษฐกิจ ของฝรั่งเศส โดยทั่วไป ธนาคารเงาจะจัดหาเงินทุนผ่านการดำเนินงานนอกงบดุล หรือผ่านสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น บริษัททรัสต์

สถาบันการเงินเงาสามารถปล่อยกู้ได้ง่ายกว่าระบบธนาคาร ต่างจากระบบธนาคารทั่วไป แต่สินเชื่อเหล่านี้ไม่มีหลักประกันเหมือนสินเชื่อธนาคารทั่วไป ทำให้เกิดความเสี่ยงที่จะเกิดการล่มสลายของระบบเมื่อมีความต้องการสินเชื่ออย่างฉับพลันและแพร่หลาย

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่านักลงทุนในผลิตภัณฑ์การจัดการความมั่งคั่งเหล่านี้ในจีนส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มชนชั้นกลางและชนชั้นสูง และการผิดนัดชำระหนี้หรือแม้แต่ความกังวลเกี่ยวกับการชำระเงินล่าช้าก็อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของผู้บริโภคได้

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รัฐบาล จีนพยายามที่จะควบคุมการเติบโตอย่างรวดเร็วของหนี้ที่ไม่ใช่ธนาคาร

โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคธนาคารเงาตกอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ท่ามกลางวิกฤตอสังหาริมทรัพย์

ตามข้อมูลของธนาคารโนมูระ เมื่อสิ้นเดือนมีนาคมปีนี้ ประมาณ 7.4% ของมูลค่ากองทุนรวมในประเทศจีนเป็นสินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 1.13 ล้านล้านหยวน (มากกว่า 159 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

โนมูระเชื่อว่าหนี้จริงของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่กู้ยืมจากกองทุนทรัสต์อาจสูงกว่าตัวเลขนี้ถึง 3 เท่า โดยจะแตะระดับ 3.8 ล้านล้านหยวนภายในสิ้นเดือนมิถุนายน

แหล่งที่มา