ราคาทองคำผันผวนแบบไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน: ซื้อมากเกินไป กดดันให้ลดลง มีอะไรน่าประหลาดใจหรือไม่?

ราคาทองคำโลกเพิ่งปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันมา ส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและต่างประเทศพุ่งสูงขึ้นมาก เกือบ 15 ล้านดองต่อตำลึง เทียบกับส่วนต่างก่อนหน้าที่เพียง 3-4 ล้านดองต่อตำลึง

ตลาดทองคำระหว่างประเทศเพิ่งประสบกับความผันผวนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเป็นเวลาหลายวัน โดยราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและทำลายสถิติในประวัติศาสตร์เนื่องมาจากผลกระทบจากความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ สงครามการค้า และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองคำในตลาดโลกทะลุเกณฑ์สำคัญอย่างต่อเนื่องที่ 3,150 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ 3,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และทะลุ 3,330 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 16 เมษายน ก่อนที่จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,357 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อวันที่ 17 เมษายน

เมื่อวันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนัก โดยเคยร่วงลงมาอยู่ที่ 3,290 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะปิดที่ 3,329 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แนวโน้มขาขึ้นในสัปดาห์นี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน และการคาดการณ์เชิงบวกจากสถาบันการเงินรายใหญ่ทั่ว โลก เช่น โกลด์แมน แซคส์, เอสแอนด์พี และผู้เชี่ยวชาญ จากผลสำรวจของคิทโค นิวส์ พบว่าผู้เชี่ยวชาญของวอลล์สตรีทสูงถึง 94% และนักลงทุนรายย่อย 69% คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้

ในเวียดนาม ราคาทองคำเพิ่งประสบกับสัปดาห์แห่งประวัติศาสตร์ที่พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยทะลุระดับ 115 ล้านดองต่อตำลึงได้อย่างรวดเร็วภายในเวลาเพียง 2 วัน ณ สิ้นวันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 115-118 ล้านดองต่อตำลึง (ซื้อ-ขาย) ขณะที่ราคาทองคำรูปวงแหวนอยู่ที่ 114-117.5 ล้านดองต่อตำลึง ส่งผลให้ราคาทองคำในประเทศทำลายสถิติทั้งหมด โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 22 ล้านดองต่อตำลึงภายในเวลาเพียงเดือนเดียว หรือคิดเป็นประมาณ 23%

คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้จะมีแรงกดดันให้ปรับตัวเพิ่มขึ้น ภาพ: KC

เช้านี้ ราคาทองคำ SJC พุ่งสูงถึง 120 ล้านดองต่อตำลึง ส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและต่างประเทศพุ่งสูงขึ้นมาก เกือบ 15 ล้านดองต่อตำลึง เทียบกับส่วนต่างก่อนหน้าที่เพียง 3-4 ล้านดองต่อตำลึง

ส่วนหนึ่งสะท้อนถึงความต้องการในการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน โดยมีผู้คนจำนวนมากเข้าคิวเพื่อซื้อทองคำ โดยเฉพาะแหวนทองคำ ส่งผลให้บางร้านค้าสินค้าหมดสต็อก

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำทั่วโลกในช่วงที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย เช่น นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอน ทางเศรษฐกิจ โลก และกระแสเงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยังคงเตือนถึงความเสี่ยงของการปรับราคา หากการเจรจาการค้ามีความคืบหน้าในเชิงบวก

Overbought มีอะไรน่าประหลาดใจ?

ผู้เชี่ยวชาญบางรายใน Kitco ระบุว่าตลาดทองคำอยู่ในภาวะ ซื้อมากเกินไป แต่ส่วนใหญ่ระบุว่าการลดลงอย่างรวดเร็วในการซื้อขายวันที่ 17 เมษายน ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเทขายทำกำไรของนักลงทุน เนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงวันหยุดอีสเตอร์ที่ยาวนาน แรงขายเพิ่มขึ้นเมื่อราคาทองคำทะลุระดับ 3,350 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยังคงเชื่อว่าตลาดทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์นี้ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งเมื่อราคาทองคำฟื้นตัวที่ 3,329 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลงมาที่ 3,290 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเดียวกัน

นายเดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์จาก Trade Nation กล่าวถึงราคาทองคำในตลาด Kitco ว่าไม่น่าแปลกใจมากนักที่ราคาทองคำปรับตัวลดลง เนื่องจากโลหะมีค่าชนิดนี้มีราคาเพิ่มขึ้น 360 ดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นประมาณ 13% ในเวลาเพียงสัปดาห์เศษ

ดูเหมือนว่าราคาทองคำจะถูกซื้อมากเกินไป โดยดัชนี MACD (Convergence Divergence) เฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน (Daily Moving Average Convergence) พุ่งแตะระดับใกล้เคียงกับที่เคยเห็นในช่วงต้นปี 2011 ตามข้อมูลของมอร์ริสัน แรงขายทำกำไรเมื่อราคาสูงขึ้นนั้นเห็นได้ชัด

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากเกิดการเทขายอย่างหนักในช่วงท้ายของการซื้อขายวันที่ 17 เมษายนในตลาดสหรัฐฯ (เช้าตรู่ของวันที่ 18 เมษายน ตามเวลาเวียดนาม) ซึ่งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดตลาดในระดับต่ำสุดในรอบสามปี ดัชนี DXY ร่วงลงมาอยู่ที่ 99.3 จุด

คริสโตเฟอร์ เวคคิโอ ผู้เชี่ยวชาญของ Tastylive เชื่อว่าทองคำจะยังคงได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าลงของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่น่าจะสูญเสียบทบาทสกุลเงินสำรองโลกในเร็วๆ นี้ก็ตาม นายเวคคิโอกล่าวว่า นโยบายการค้าของโดนัลด์ ทรัมป์เป็นหนึ่งในสาเหตุที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์สกุลเงินจาก Brown Brothers Harriman คาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งและไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไม Vecchio ยังคงมองว่าการปรับฐานราคาทองคำทุกครั้งเป็นโอกาสในการซื้อ

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า นักลงทุนควร “จับจังหวะที่ถูกต้อง” ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของตลาด ลุคแมน โอตูนูกา นักวิเคราะห์อาวุโสของ FXTM ระบุว่า ราคาทองคำพุ่งทะลุ 3,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น 28% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสูงกว่า 24% ของปีก่อนหน้าอย่างมาก

ในอนาคตอันใกล้นี้ ผู้เชี่ยวชาญหลายรายเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ การปรับฐานทางเทคนิคอาจเกิดขึ้นก่อนที่ราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ขึ้นอยู่กับขนาดของการปรับฐาน ทองคำอาจปรับตัวลงไปที่ 3,250 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรืออาจถึง 3,140 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาอยู่ที่ 3,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หาก 3,300 ดอลลาร์เป็นแนวรับที่เชื่อถือได้ ราคาอาจปรับตัวขึ้นและค่อยๆ เคลื่อนตัวไปสู่ระดับแนวรับทางจิตวิทยาถัดไป เช่น 3,400 ดอลลาร์ขึ้นไป

Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank กล่าวว่าแม้ว่าการปรับตัวครั้งใหญ่จะเกิดขึ้นได้ แต่เขาไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ในสัปดาห์หน้า

เขามองว่าราคาทองคำจะต้องหยุดลงและปรับตัวลดลงในช่วง 200-300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในที่สุด อย่างไรก็ตาม อาจยังไม่ถึงเวลานั้น เนื่องจากตลาดยังมีความไม่แน่นอนสูงเกินไป นอกจากนี้ การโจมตีล่าสุดของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เกี่ยวกับนโยบายการเงิน อาจเพิ่มความเสี่ยงในตลาดพันธบัตร

ในยุโรป เมื่อวันที่ 17 เมษายน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 7 ในรอบ 10 เดือน โดยลดลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.25% ต่อปี การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลาง "แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ลงจากความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น"

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เพื่อประเมินการตอบสนองนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

สัปดาห์หน้า สหรัฐฯ จะเปิดเผยชุดข้อมูลสำคัญ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการ ยอดขายบ้านใหม่ (ในวันพุธ) คำสั่งซื้อสินค้าคงทน จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และยอดขายบ้านที่มีอยู่ (ในวันพฤหัสบดี)

ราคาทองคำวันนี้ 18 เมษายน 2568: SJC พุ่งสูงถึง 120 ล้านดอง แม้ ราคาทองคำโลกจะ "ตกต่ำ" ก็ตาม ราคาทองคำในประเทศวันนี้ 18 เมษายน 2568 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 2 ล้านดองต่อตำลึงทันทีที่เปิด แม้ว่าราคาทองคำโลกจะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ทองคำแท่ง SJC พุ่งสูงสุดที่ 120 ล้านดองต่อตำลึง ขณะที่ราคาทองคำรูปวงแหวนพุ่งสูงถึง 117 ล้านดอง

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tren-dinh-lich-su-bi-qua-mua-chiu-ap-luc-lao-doc-con-bat-ngo-nao-2392478.html