คาดราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางแรงกดดันใหม่มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์จากสหรัฐฯ

สภาทองคำโลกคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะไม่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินก็ตาม คำกล่าวนี้ขัดแย้งกับสถานการณ์ล่าสุดเกี่ยวกับทองคำในตลาด

สภาทองคำโลก (WGC) เชื่อว่าราคาทองคำจะได้รับประโยชน์จากการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นและความไม่มั่นคงทางการเงินที่เพิ่มมากขึ้น แม้ว่าจะไม่มีวิกฤตเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ก็ตาม

ล่าสุดตลาดทองคำถูกแรงขายอย่างหนัก ติดอยู่ในช่วง 3,300-3,350 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ ต่ำกว่าระดับสูงสุด 3,500 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 22 เมษายน มาก

ราคาทองคำร่วงลง ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแรงขายทำกำไรหลังจากปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งเกือบสองปี ประกอบกับแนวโน้มเสถียรภาพในตะวันออกกลาง องค์กรบางแห่งคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจร่วงลงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์เป็นการชั่วคราว ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในปี 2569-2570

ดังนั้น การคาดการณ์ของสภาทองคำโลกอาจไม่ขัดแย้งกับแรงกดดันการขายในระยะสั้น

สภาทองคำโลกคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ภาพ: มินห์ เฮียน

แต่สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับหนี้ใหม่หลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการผ่านร่างกฎหมาย One Big, Beautiful Bill (3B) สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับหนี้เพิ่มอีก 3.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในทศวรรษนี้ เป็น 36.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และเพดานหนี้เพิ่ม 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นจนกว่าสหรัฐฯ จะสามารถบรรลุการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ที่สูงตามที่รัฐบาลทรัมป์คาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ สหรัฐฯ และโลกกำลังเผชิญกับความเสี่ยงหลายประการ รวมถึงความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ยังคงสูงในหลายภูมิภาค และสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ ความวุ่นวายทางการเมืองภายใน เช่น การที่มหาเศรษฐีอีลอน มัสก์ ประกาศจัดตั้งพรรคการเมืองใหม่ ยังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกด้วย

ความไม่แน่นอนเหล่านี้ “กระตุ้นให้เกิดการจัดสรรเงินทุนทั่วโลกใหม่” เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงส่งผลให้ราคาทองคำและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น นักวิเคราะห์ของ WGC กล่าว ขณะที่แรงกดดันทางการเงินทวีความรุนแรงขึ้น ความผันผวนของตลาดพันธบัตรน่าจะยังคงอยู่ต่อไป ซึ่งจะช่วยหนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นักวิเคราะห์กล่าว

นักลงทุนกำลังจับตาดูว่าร่างกฎหมาย 3B จะมีผลกระทบต่อกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างไร WGC กล่าว

ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำเป็นจำนวนมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ที่มา: WGC

ผู้เชี่ยวชาญของ WGC ประเมินว่า “ด้วยความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นทุกหนทุกแห่ง ทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่กำลังเผชิญกับโลกที่ผันผวนซึ่งความกังวลด้านการเงินกำลังเพิ่มความเสี่ยงให้กับนักลงทุน”

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยฉุดรั้งราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นมา ความสัมพันธ์แบบผกผันนี้ได้รับการชดเชยด้วยปัจจัยอื่นๆ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงกว่า 2%

นอกจากนี้ ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ยังมีการซื้อทองคำอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่ปี 2565 จนถึงปัจจุบัน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงก็หนุนราคาทองคำเช่นกัน คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 คิดเป็นประมาณ 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ WGC ระบุคือสัญญาณที่บ่งชี้ว่าไม่ต้องการเพิ่มการถือครองตราสารหนี้สหรัฐฯ ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อพันธบัตรสหรัฐฯ กระแสเงินอาจไหลเข้าสินทรัพย์อื่นๆ รวมถึงทองคำ

หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ที่มา: BLB, KC

ปัจจัยทั้งหมดนี้กำลังทำให้สหรัฐฯ ตกอยู่ในสถานะทางการเงินที่ไม่มั่นคง WGC ระบุว่า “ตลาดทองคำน่าจะยังคงได้รับแรงหนุนจากประเด็นการคลังของสหรัฐฯ ต่อไป เนื่องจากตลาดพันธบัตรยังคงอ่อนไหวต่อความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้สาธารณะ”

“แท้จริงแล้ว ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา นโยบายการคลังที่ผ่อนคลายและการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างด้านอุปสงค์ทำให้ระบบการเงินของสหรัฐฯ เปราะบางมากขึ้น สถานการณ์นี้อาจเลวร้ายลงหากการขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นภายใต้สถานการณ์ภายใต้ข้อเสนอ 3B” WGC เตือน

สภาทองคำโลกย้ำว่าไม่เห็นว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในสหรัฐฯ จะเป็นภัยคุกคามที่ใกล้เข้ามา แต่ผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่าคือวิกฤตการณ์ย่อยๆ ที่เกิดขึ้นต่อเนื่องกันเป็นชุด เมื่อเป้าหมายทางการเมืองและความคาดหวังในตลาดพันธบัตรมาบรรจบกัน

เนื่องจากความกังวลด้านการเงินยังคงเพิ่มมากขึ้น WGC จึงคาดว่าทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยทางเลือก จะได้รับการสนับสนุนอย่างดี

เมื่อเวลา 09.00 น. วันที่ 10 ก.ค. ราคาทองคำสปอตในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 9 เหรียญสหรัฐฯ อยู่ที่ 3,322 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์

ราคาทองคำในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดย ณ เวลา 9:45 น. ราคาทองคำแท่ง 9999 แท่ง ที่ SJC และ Doji อยู่ที่ 118.8-120.8 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้น 200,000 ดองทั้งการซื้อและขายเมื่อเทียบกับช่วงปิดตลาดก่อนหน้า

สจล.ประกาศราคาแหวนทองคำประเภท 1-5 เพียง 114.2-116.7 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) ส่วน ดจก.โดจิ ประกาศราคาแหวนทองคำธรรมดา 115.2-117.2 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้น 2 แสนดอง/ตำลึง

ราคาทองคำวันนี้ 10 กรกฎาคม 2568: ทองคำร่วงลงอย่างหนัก เหล่า “ฉลาม” จะดึงขึ้นมาได้หรือไม่ แล้ว SJC จะเป็นอย่างไร? ราคาทองคำวันนี้ 10 กรกฎาคม 2568 ในตลาดโลกร่วงลงอย่างหนัก ต่ำกว่าระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์อย่างมาก แต่นี่ก็เป็นระดับที่ “ฉลาม” มักจะซื้อเมื่อราคาต่ำสุด แล้วราคาทองคำ SJC จะเป็นอย่างไรในอนาคต?

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gold-price-expected-to-rise-high-before-the-pressure-of-new-years-of-usd-2420056.html