ราคาทองคำร่วงแรง มีโอกาสซื้อหรือไม่?

ทองคำถูกขายอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนขายโลหะมีค่าเพื่อชดเชยการขาดทุนในตลาดหุ้น และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยทันที

Báo Tiền Giang•05/04/2025

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า หากภาวะ เศรษฐกิจ ปัจจุบันไม่เปลี่ยนแปลง ประกอบกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในสถานการณ์เช่นนี้ หากราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น จะเป็นโอกาสให้นักลงทุนเข้าซื้อ

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอันเนื่องมาจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ภาพ: รอยเตอร์

ราคาทองคำร่วงลงในการซื้อขายเมื่อวันที่ 4 เมษายน โดยลบล้างกำไรจากช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรเพื่อชดเชยการขาดทุนจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ร่วงลงอันเป็นผลจากสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ราคาทองคำสปอตร่วงลง 2.9% มาอยู่ที่ 3,024.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะจุดต่ำสุดของวันที่ 3,015.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะเดียวกัน ราคาทองคำล่วงหน้าในนิวยอร์กร่วงลง 2.8% มาอยู่ที่ 3,035.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งมักใช้เพื่อตอบสนองการเรียกชำระเงินประกันจากสินทรัพย์อื่น Suki Cooper นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered Bank อธิบาย

“เมื่อพิจารณาถึงบทบาทของทองคำในพอร์ตโฟลิโอแล้ว การที่ทองคำจะขายออกเมื่อเกิดเหตุการณ์เสี่ยงจึงไม่ใช่เรื่องแปลก” เธอกล่าว

หุ้นทั่วโลกร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite บนวอลล์สตรีทร่วงลงราว 5% หลังจากที่จีนประกาศเก็บภาษีสินค้าจากสหรัฐฯ ทั้งหมดในอัตรา 34% โดยจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 10 เมษายน เพื่อตอบโต้การเรียกเก็บภาษีตอบโต้ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์

ในวันเดียวกัน ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าภาษีศุลกากรใหม่ของนายทรัมป์นั้นสูงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ รวมถึงภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ช้าลง

“เราจะรอความชัดเจนเพิ่มเติมก่อนพิจารณาปรับเปลี่ยนจุดยืนนโยบายใดๆ ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่านโยบายการเงินจะดำเนินไปในทิศทางใด” เขากล่าว

ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 4 เมษายน แสดงให้เห็นว่าจำนวนงานที่ไม่ใช่ ภาคเกษตรกรรม ในสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 228,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 140,000 ตำแหน่ง

อเล็กซ์ เอบคาเรียน ซีอีโอของ Allegiance Gold ระบุว่า ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดจะทำให้เฟดยังคงชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในสภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 15.3% ในปีนี้ โดยได้รับความช่วยเหลือจากการซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลาง และความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและ ภูมิรัฐศาสตร์

Matt Simpson นักวิเคราะห์อาวุโสของ City Index กล่าวว่า "แม้จะมีความผันผวน แต่ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก"

แมตต์ ริชาร์ดสัน ผู้วิจารณ์ด้านการเงินของ CBS News กล่าวว่า หากแนวโน้มราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ และสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันไม่เปลี่ยนแปลง ราคาทองคำก็ไม่น่าจะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน หลังจากทำลายสถิติสูงสุดที่ 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและทำจุดสูงสุดใหม่ในปีนี้ ริชาร์ดสันกล่าวว่าราคาทองคำอาจลดลงเล็กน้อยในช่วงวัฏจักรขาขึ้น ดังนั้นการรอให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วก่อนจึงจะเข้าซื้อจึงไม่ใช่ความคิดที่ดี

ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในสภาวะเงินเฟ้อที่สูง หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งจากผลกระทบของภาษีนำเข้า ทองคำอาจเข้าสู่ตลาดกระทิงได้อย่างง่ายดาย

นอกจากนี้ ความต้องการของนักลงทุนในการกระจายสินทรัพย์จะเพิ่มมากขึ้นท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทองคำและโลหะมีค่ามักถูกเลือกสำหรับความต้องการนี้เนื่องจากมูลค่าที่มั่นคง แม้ในช่วงที่สินทรัพย์อย่างหุ้นและพันธบัตรมีความผันผวน

นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าราคาทองคำอาจทดสอบแนวรับที่ 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง แต่หากราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว อาจดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ได้

ธนาคาร HSBC คาดการณ์ว่าหากราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลงใกล้หรือต่ำกว่า 2,700 ดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางต่างๆ จะเพิ่มการซื้อทองคำ

โกลด์แมน แซคส์ ยังมองว่าราคาทองคำที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้และแนวโน้มราคาในอนาคตเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยระบุว่าการลดลงดังกล่าวเกิดจากปัจจัยทางเทคนิคในระยะสั้น รวมถึงการชำระบัญชีเพื่อชดเชยการขาดทุนในตลาดหุ้น

การเทขายดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันกับพันธมิตรทางการค้าทั้งหมด ซึ่งโกลด์แมน แซคส์เชื่อว่าจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ป้องกันประเทศ เช่น ทองคำ

“เรายังคงคาดการณ์ราคาทองคำปลายปีไว้ที่ 3,300 ดอลลาร์/ออนซ์ เรายังคงมองเห็นศักยภาพขาขึ้นของทองคำมากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน” นักวิเคราะห์ระบุในรายงาน