สัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN100 ซื้อขายอย่างเป็นทางการในวันที่ 10 ตุลาคม

เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี VN100 ได้เริ่มดำเนินการซื้อขายอย่างเป็นทางการ ซึ่งถือเป็นก้าวใหม่ในการพัฒนาตลาดตราสารอนุพันธ์ของเวียดนาม ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้มุ่งมั่นที่จะขยายทางเลือกการลงทุน เพิ่มความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง และมีส่วนช่วยในการพัฒนาโครงสร้างตลาดให้สมบูรณ์แบบในทิศทางที่ยั่งยืน

เครื่องมือการลงทุนและการป้องกันประเทศใหม่

ตลาดหลักทรัพย์เวียดนาม (VNX) ระบุว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี VN100 (VN100 Futures) จะเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย (HNX) ตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคม 2568 เป็นต้นไป หลังจากได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น VN30 ถือเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ลำดับที่สองที่อ้างอิงดัชนีหุ้น ต่อจากความสำเร็จของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN30 หลังจากดำเนินงานอย่างมั่นคงมาเป็นเวลา 8 ปี

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN100 เปิดโอกาสการลงทุนใหม่ๆ ให้กับตราสารอนุพันธ์ ภาพประกอบ

นายเหงียน กวาง ธวง รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ VNX กล่าวว่า การเปิดตัว VN100 Futures เป็นส่วนหนึ่งของแผนงานการกระจายความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ตามกลยุทธ์การพัฒนาตลาดหลักทรัพย์ถึงปี 2030 ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนและป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะเดียวกันก็เพิ่มขนาดและความลึกของตลาดอนุพันธ์อีกด้วย

VN100 เป็นดัชนีที่สะท้อนถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ HOSE ได้อย่างชัดเจน โดยคิดเป็นประมาณ 88% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม ในขณะที่กลุ่ม VN30 มุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดใหญ่ 30 ตัว แต่ VN100 มีกลุ่ม VNMidcap อยู่ด้วย ซึ่งช่วยเพิ่มความสมดุลและลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัว หุ้น 10 อันดับแรกมีสัดส่วนเพียงประมาณ 51% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม ซึ่งต่ำกว่า VN30 ซึ่งอยู่ที่ 64% อย่างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง VN100 กับดัชนี VN สูงถึง 98.6% แสดงให้เห็นว่าดัชนีนี้เคลื่อนไหวตามความผันผวนของตลาดโดยรวมอย่างใกล้ชิด ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN100 จึงถือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนรวมที่ลงทุนขนาดใหญ่ ซึ่งมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพของตลาดอ้างอิงและรักษากระแสเงินทุนระยะยาว

บริษัทหลักทรัพย์ฟู่หงึง (PHS) กล่าวว่าบริษัทได้ "ดำเนินการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีและทรัพยากรบุคคลเสร็จสมบูรณ์" เพื่อสนับสนุนลูกค้าในการซื้อขายทันทีที่เปิดตัว VN100 Futures และยังระบุอีกว่า VN100F จะสร้างกระแสใหม่ในการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ โดยดึงดูดกลุ่มนักลงทุนรายบุคคลที่มีความรู้เกี่ยวกับเทคนิคการซื้อขายอย่างรวดเร็ว

ที่บริษัทหลักทรัพย์ DNSE ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่า VN100F เป็น “แรงกระตุ้นที่จำเป็นในการกระจายพอร์ตการลงทุนตราสารอนุพันธ์ ลดการพึ่งพา VN30F” ปัจจุบัน DNSE มีส่วนแบ่งตลาดประมาณ 16.7% ของตลาดนายหน้าซื้อขายตราสารอนุพันธ์ และยืนยันว่าจะจัดโครงการฝึกอบรมการซื้อขายสัญญา VN100 ให้กับนักลงทุนในไตรมาสที่สี่ของปี 2568

นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทที่มีส่วนร่วมในการสร้างและบริหารกองทุน ETF จำลองดัชนี VN100 เช่น BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam และ Ban Viet (VCSC) ถือเป็นพันธมิตรที่มีศักยภาพในการให้คำปรึกษาด้านโครงสร้างผลิตภัณฑ์ ให้ข้อมูลดัชนี และสนับสนุนการสื่อสารในตลาด หน่วยงานเหล่านี้ล้วนมีประสบการณ์ในการติดตามและบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโอ VN100 ในกองทุน VinaCapital VN100 ETF ซึ่งปัจจุบันเป็นหนึ่งในกองทุน ETF จำลองดัชนีที่ใหญ่ที่สุดในประเทศเวียดนาม

นอกจากนี้ คาดว่าบริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ เช่น SSI และ HSC จะเข้ามามีส่วนร่วมในการให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการที่ปรึกษาการซื้อขาย VN100F แก่ลูกค้าสถาบันในเร็วๆ นี้ ปัจจุบัน SSI กำลังเป็นผู้นำตลาดตราสารอนุพันธ์ด้วยแพลตฟอร์มเทคโนโลยีที่มีเสถียรภาพ ขณะที่ HSC กล่าวว่ากำลัง "ทำการวิจัยเพื่อขยายพอร์ตผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ไปยังดัชนี VN100 ในช่วงสุดท้ายของปี 2568"

การออกแบบที่ยืดหยุ่น สะท้อนการพัฒนาตลาดได้อย่างแม่นยำ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN100 ได้รับการออกแบบโดยอิงตามกรอบทางเทคนิคของผลิตภัณฑ์ VN30 โดยมีสินทรัพย์อ้างอิงคือดัชนี VN100 สัญญาแต่ละสัญญามีขนาด 100,000 ดอง คูณด้วยจุดดัชนี ช่วงความผันผวนของราคาระหว่างการซื้อขายอยู่ที่ ±7% และจำกัดปริมาณการซื้อขายไว้ที่ 500 สัญญาต่อคำสั่งซื้อขาย เดือนที่หมดอายุประกอบด้วยเดือนปัจจุบัน เดือนถัดไป และสองเดือนสุดท้ายของสองไตรมาสถัดไป ราคาที่ใช้ชำระราคาสุดท้ายคำนวณจากค่าเฉลี่ยของ 30 นาทีสุดท้ายของวันหมดอายุ โดยไม่รวมค่าสูงสุดและต่ำสุด 3 ค่า เพื่อหลีกเลี่ยงการจัดการราคา

โครงสร้างนี้ช่วยให้ผลิตภัณฑ์มีความโปร่งใสและช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ง่ายด้วยกลไกที่คล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN30 ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดอยู่ที่สินทรัพย์อ้างอิง โดย VN100 ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมกว่า สะท้อนทั้งหุ้นชั้นนำและกลุ่มหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มการขยายตัวของดัชนีอ้างอิงในระดับสากล

ในความเป็นจริง ตลาดที่พัฒนาแล้ว เช่น ญี่ปุ่น เกาหลี หรือฝรั่งเศส ได้นำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภทมาใช้กับตะกร้าดัชนีที่มีขนาดแตกต่างกัน เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนและหลีกเลี่ยงการกระจุกตัวของสภาพคล่องในผลิตภัณฑ์เดียว เวียดนามกำลังเดินหน้าไปในทิศทางนี้ โดยคาดว่า VN100 Futures จะกลายเป็นผลิตภัณฑ์หลักควบคู่ไปกับ VN30 ซึ่งจะช่วยส่งเสริมให้ระบบนิเวศของอนุพันธ์สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

จากข้อมูลของ HNX ระบุว่า ภายในสิ้นปี 2567 ตลาดอนุพันธ์ของเวียดนามจะมีบัญชีมากกว่า 1.86 ล้านบัญชี เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายรวมของสัญญา VN30 อยู่ที่มากกว่า 52.7 ล้านสัญญา โดยปริมาณการซื้อขายเปิดเพิ่มขึ้น 5.6 เท่าเมื่อเทียบกับปี 2560 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดยังคงพึ่งพาผลิตภัณฑ์ VN30 เกือบทั้งหมด การเปิดตัว VN100 Futures จะช่วยกระจายความเสี่ยง เพิ่มสภาพคล่อง และสร้างแรงผลักดันการพัฒนาใหม่ๆ ให้กับตลาดโดยรวม

บริษัทหลักทรัพย์ระบุว่า การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VN100 อย่างเป็นทางการในวันที่ 10 ตุลาคมนี้ ไม่เพียงแต่เป็นก้าวสำคัญทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นก้าวสำคัญที่ยืนยันถึงความมุ่งมั่นของหน่วยงานบริหารจัดการในการปรับปรุงตลาดหลักทรัพย์ให้ทันสมัย ​​คาดว่า VN100 Futures จะสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนและการป้องกันความเสี่ยง เพิ่มความน่าดึงดูดใจของตลาดเวียดนามในสายตาของนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศ เพื่อบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนภายในปี 2573

ที่มา: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm