JPMorgan จะได้อะไรหลังจากซื้อ First Republic Bank?

ในเช้าวันที่ 1 พฤษภาคม JPMorgan ได้กลายเป็น “อัศวินขี่ม้าขาว” ของ First Republic Bank ซึ่งเป็นการยุติการคาดเดาที่ยืดเยื้อมาหลายสัปดาห์เกี่ยวกับชะตากรรมของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 14 ของสหรัฐฯ ภายในปี 2022

ฐานสินทรัพย์ของ JPMorgan มูลค่า 3.7 ล้านล้านดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 200,000 ล้านดอลลาร์จากการเข้าซื้อกิจการ First Republic

เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan กล่าวถึงข้อตกลงนี้ว่า การเข้าซื้อกิจการ First Republic ได้รับการสนับสนุนจาก รัฐบาล สหรัฐฯ และจะนำมาซึ่งประโยชน์เพียงเล็กน้อยเท่านั้นสำหรับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อตกลงนี้ยังมีความสมเหตุสมผลเชิงกลยุทธ์สำหรับ JPMorgan ด้วย และยังมีประโยชน์มากกว่านั้นอีกด้วย

เพิ่มการปรากฏตัวในซิลิคอนวัลเลย์

การล่มสลายของ First Republic (และธนาคาร SVB ใน Silicon Valley ในเดือนมีนาคม) ช่วยให้ JPMorgan ได้รับส่วนแบ่งจากลูกค้าสตาร์ทอัพและผู้ก่อตั้งที่บริษัทเล็งไว้มากขึ้น

JPMorgan เปิดอาคาร Fintech ในเมืองพาโลอัลโต รัฐแคลิฟอร์เนีย ในปี 2022 และธนาคารยังเปิดตัวแพลตฟอร์ม Capital Connect เมื่อไม่นานนี้เพื่อเชื่อมโยงสตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้นกับนักลงทุน ตามรายงานของ CNBC หลังจากซื้อ First Republic แล้ว JPMorgan จะมีโอกาสในการขยายฐานธุรกิจในซิลิคอนวัลเลย์

การเข้าซื้อกิจการ First Republic จะช่วยให้ JPMorgan เพิ่มสถานะของตนเองในซิลิคอนวัลเลย์ ซึ่งธนาคารต้องการดึงดูดบริษัทสตาร์ทอัพในช่วงเริ่มต้น ภาพถ่าย: Inc

JPMorgan กล่าวว่าสาขาของ First Republic ทั้งหมด 32 แห่งจากทั้งหมด 86 แห่งนั้นตั้งอยู่ในเขตอ่าวซานฟรานซิสโก ส่วนที่เหลือตั้งอยู่ในตลาดที่น่าดึงดูดและมั่งคั่ง เช่น ลอสแอนเจลิสและนิวยอร์กซิตี้

การเป็นเจ้าของ First Republic หมายความว่า JPMorgan จะได้ส่วนแบ่งในตลาดลูกค้าทุนเสี่ยงและเทคโนโลยีในนอร์ธแคโรไลนา Ken Leon ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหุ้นของ CFRA ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยการลงทุนอิสระที่ใหญ่ที่สุดในโลก กล่าว

ในการสนทนาทางโทรศัพท์กับนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม Jeremy Barnum ซึ่งเป็น CFO ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่าตลาดในแคลิฟอร์เนียตอนเหนือมีความน่าดึงดูดใจสำหรับธนาคารเป็นพิเศษ First Republic มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับธนาคารที่ดีมากมาย และ JPMorgan ก็ชื่นชอบธุรกิจนั้น Dimon กล่าว

ที่ปรึกษาจำนวนมากสำหรับลูกค้าที่ร่ำรวย

การเข้าซื้อกิจการ First Republic ยังช่วยส่งเสริมความทะเยอทะยานในการบริหารความมั่งคั่งของ JPMorgan อีกด้วย ที่ปรึกษาอาวุโสประมาณ 150 รายจาก First Republic จะเข้าร่วมธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ JPMorgan ที่เรียกว่า JPMorgan Advisors ตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1/2023 บริษัท First Republic มีสินทรัพย์ 289.5 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนมีนาคม 2023

Alexander Yokum นักวิเคราะห์หุ้นของ CFRA กล่าวว่า “หาก JPMorgan สามารถรักษาที่ปรึกษาทางการเงินไว้ได้และไม่ขาดทุนมากเกินไป ผมคิดว่าจะเกิดประโยชน์อย่างมาก ลูกค้าของพวกเขาเป็นกลุ่มคนที่ร่ำรวยที่สุดกลุ่มหนึ่งในเขตอ่าวซานฟรานซิสโก”

การเข้าซื้อกิจการ First Republic ช่วยส่งเสริมบทบาทของ “อัศวินขี่ม้าขาว” ในอุตสาหกรรมการธนาคารของ JPMorgan ซึ่งนาย Jamie Dimon ดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอ ภาพ: เดอะการ์เดียน

JPMorgan มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มตำแหน่งของตนในพื้นที่ที่ปรึกษาทางการเงินนับตั้งแต่แต่งตั้ง Kristin Lemkau ให้เป็นหัวหน้าแผนกการจัดการความมั่งคั่งของธนาคารเมื่อปลายปี 2019

ในปี 2021 JPMorgan ประกาศว่าต้องการเพิ่มจำนวนพนักงานของ JPMorgan Advisory เป็นสองเท่าจาก 450 เป็น 1,000 คนภายใน 5 ถึง 7 ปี

ในขณะเดียวกัน แผนกบริหารความมั่งคั่งส่วนบุคคลของ First Republic ก็ได้ดำเนินการสรรหาทีมที่ปรึกษาให้กับลูกค้าที่ร่ำรวยอย่างเข้มข้นเพื่อปรับปรุงบริการของบริษัทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

แม้ว่าที่ปรึกษา First Republic บางส่วนจะลาออกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ผู้บริหารของ JPMorgan หวังว่าข้อตกลงนี้จะนำเสถียรภาพมาสู่ผู้ที่ยังอยู่ และยุติการลาออกได้

ประสิทธิภาพทางการเงิน

ด้วยการสนับสนุนจาก Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) การเข้าซื้อกิจการจึงถือเป็นข้อตกลงที่ดีสำหรับ JPMorgan

ธนาคารจะเข้ามาดูแลสินเชื่อมูลค่าราว 173,000 ล้านดอลลาร์ หลักทรัพย์ 30,000 ล้านดอลลาร์ และเงินฝาก 92,000 ล้านดอลลาร์จาก First Republic รวมถึงเงิน 30,000 ล้านดอลลาร์ที่ระดมได้จากธนาคารใหญ่ๆ ในเดือนมีนาคม เพื่อช่วยให้ธนาคารสามารถรักษาเสถียรภาพได้

FDIC จะครอบคลุม 80% ของการขาดทุนจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์หรือที่อยู่อาศัยจากพอร์ตโฟลิโอของ First Republic

First Republic Bank มีความเสี่ยงต่อ JPMorgan น้อยกว่า Bear Stearns หรือ Washington Mutual ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ 2 รายที่ JPMorgan เข้าซื้อกิจการในปี 2008 ภาพ: Al Jazeera

หลังจากจ่ายเงิน 10,600 ล้านดอลลาร์ให้แก่ FDIC และรับภาระค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างใหม่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์จากบริษัทแล้ว JPMorgan จะได้รับผลตอบแทนประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งนายไดมอนและนายบาร์นัมเรียกว่าเป็น "การประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม"

ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยให้ JPMorgan ได้รับเงินทุนเพิ่มเติมและความสอดคล้องทางกลยุทธ์ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงงบดุลที่แข็งแกร่งของธนาคารอีกด้วย ตามที่ Mike Mayo นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo กล่าว

แม้ว่า First Republic จะไม่สามารถขุดตัวเองขึ้นมาจากหลุมทางการเงินได้ แต่สินทรัพย์ของธนาคารก็แทบจะไม่ "เป็นพิษ" เท่ากับธนาคารที่ล้มละลายในช่วงวิกฤติการเงินโลกเมื่อ 15 ปีก่อนเลย

ในปี 2551 JPMorgan ได้เข้าซื้อธนาคารเพื่อการลงทุน Bear Stearns ในนิวยอร์ก และกองทุนออมทรัพย์ Washington Mutual ในซีแอตเทิล แม้ว่าข้อตกลงเหล่านี้จะช่วยส่งเสริมชื่อเสียงของ JPMorgan แต่ข้อตกลงเหล่านี้กลับทำให้ธนาคารต้องเสียค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่ไม่คาดคิดหลายพันล้านดอลลาร์ นายดี มอน กล่าวว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้มีความเสี่ยงน้อยกว่ามาก

เหงียน เตี๊ยต (ตาม Insider, Quartz)

แหล่งที่มา: https://www.nguoiduatin.vn/jpmorgan-duoc-gi-sau-khi-thau-tom-ngan-hang-first-republic-a605945.html