อัตราดอกเบี้ยจะเข้าสู่แนวโน้มใหม่หรือไม่?

ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ธนาคารบางแห่งเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะที่ส่วนใหญ่คงอัตราดอกเบี้ยเดิมไว้หรือปรับลดลงเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้...

ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา ธนาคารบางแห่งได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะที่ส่วนใหญ่ยังคงอัตราดอกเบี้ยเดิมหรือปรับลดลงเล็กน้อย สถานการณ์เช่นนี้ทำให้เกิดคำถามว่าตลาดกำลังเข้าสู่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยใหม่สำหรับทั้งเงินฝากและเงินกู้ในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่

การพัฒนาที่หลากหลายในตลาดอัตราดอกเบี้ย

นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2568 ตลาดอัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนในทั้งสองทิศทาง สมาคมธนาคารเวียดนามรายงานว่า ธนาคารพาณิชย์หลายแห่งได้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับระยะเวลา 1-36 เดือนขึ้น 0.1-0.2% ต่อปี อย่างไรก็ตาม ตามรายงานล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ในช่วงเวลาเดียวกัน ธนาคารหลายแห่งยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเล็กน้อย

โดยเฉพาะข้อมูลจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝากโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ แต่ธนาคารบางแห่งก็ได้ดำเนินการเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยลง

ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ธนาคาร BacABank ลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.1% ต่อปี สำหรับระยะเวลาและแบบฟอร์มการฝากเงินทุกประเภท; อัตราดอกเบี้ย VIB ลดลง 0.1% ต่อปี สำหรับระยะเวลาฝาก 36 เดือนที่เคาน์เตอร์ โดยมีเงินฝากตั้งแต่ 1 พันล้านดองไปจนถึงต่ำกว่า 5 พันล้านดอง; ธนาคาร BaoViet ลดลง 0.15 - 0.2% ต่อปี สำหรับระยะเวลาฝาก 6 ถึง 13 เดือน

ก่อนหน้านี้ LPBank ยังได้ปรับลดลง 0.2% ต่อปี สำหรับการฝากเงินออนไลน์ที่มีระยะเวลาตั้งแต่ 18 ถึง 60 เดือน ในขณะที่ NCB ลดลง 0.1% ต่อปี ขึ้นอยู่กับระยะเวลา

ในทางกลับกัน การวิจัยตลาดแสดงให้เห็นว่า VCBNeo ซึ่งเป็นธนาคารดิจิทัล ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.2% ต่อปีสำหรับระยะเวลาการฝากเงินตั้งแต่ 1 เดือนเป็น 7 เดือน ขณะที่ VPBank ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.1% ต่อปีสำหรับระยะเวลาการฝากเงินตั้งแต่ 1 เดือนเป็น 36 เดือน ขณะที่ Techcombank ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.1-0.2% ต่อปีสำหรับระยะเวลาการฝากเงินที่ใกล้เคียงกัน

ธนาคารบางแห่งได้ออกโครงการส่งเสริมการขายเพื่อมอบอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดใกล้เคียงกับ 6% ต่อปี ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับระยะเวลา 12 เดือนมีความผันผวนอยู่ระหว่าง 4.6-6% ต่อปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารบางแห่งกำหนดอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 9.65% ต่อปี แต่เฉพาะเงินฝากมูลค่าหลายหมื่นล้านดองเท่านั้น

ตามรายงานการปรับปรุงมหภาคของบริษัทหลักทรัพย์ VNDirect เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2568 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.78% ต่อปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.01 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงปลายเดือนมิถุนายน แต่ยังคงลดลง 0.08 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี

VNDirect ให้ความเห็นว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นของธนาคารเอกชนบางแห่ง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านสภาพคล่องเพิ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นช่วงที่สินเชื่อเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (แตะระดับ 9.9% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565) การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและการกลับมาของคำสั่งซื้อจำนวนมากทำให้ธุรกิจต่างๆ ต้องการเงินทุน ส่งผลให้ความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ธนาคารต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อรับประกันแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาว

คาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 สินเชื่อจะยังคงเร่งตัวขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ปัจจัยขับเคลื่อนประกอบด้วย มูลค่าการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น สัญญาณบ่งชี้แนวโน้มการส่งออก ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของการบริโภคภายในประเทศ ปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลต่ออุปสงค์สินเชื่อและแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ย

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับหลายปีก่อน แต่การออมก็ยังคงเป็นที่สนใจของผู้คน สมาคมธนาคารเวียดนามระบุว่า เงินฝากเพื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 15 เดือน และทะลุหลัก 15 ล้านพันล้านดองอย่างเป็นทางการในเดือนเมษายน 2568 ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารและการเงิน ได้วิเคราะห์ว่า เมื่อเทียบกับช่องทางการลงทุนอื่นๆ เช่น หุ้น ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และคริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งมีความเสี่ยงสูง การออมยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ เนื่องจากมีความปลอดภัยและเสถียรภาพ

ด้วยแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อการระดมเงินทุน ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าในอนาคต อัตราดอกเบี้ยของธนาคารบางแห่งอาจยังคงปรับขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนสำหรับการผลิตและธุรกิจ

นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ธนาคารบางแห่งได้เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ในขณะที่ส่วนใหญ่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมหรือปรับลดลงเล็กน้อย

แนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป คาดว่าจะมีการเติบโตรองรับ

นอกจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลงแล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ก็ลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นปี ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6.23% ต่อปี ลดลง 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 คาดว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะส่งผลดีต่อการส่งเสริมกิจกรรมการผลิตทางธุรกิจของวิสาหกิจ และสนับสนุนให้ประชาชนขยายการบริโภคและการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า สาเหตุที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับต่ำนั้น ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากตลาดการระดมเงินทุนที่มีเสถียรภาพ บริษัทหลักทรัพย์ เอ็มบี (MBS) ประเมินว่า แม้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะมีสัญญาณชะลอตัวลง แต่ยังไม่ถึงจุดต่ำสุด ดังนั้นจึงยังมีช่องว่างให้ปรับลดลงอีกในไตรมาสที่สามของปีนี้

อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสที่ 4 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอาจปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากสินเชื่อมีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายปี MBS คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 12 เดือนของธนาคารพาณิชย์หลักจะผันผวนอยู่ที่ประมาณ 4.7% ตลอดปี 2568

ในระดับมหภาค บริษัทหลักทรัพย์ดราก้อนแคปิตอล (VDSC) เชื่อว่าธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายที่ควบคุมได้ต่อไป ในอนาคตอันใกล้ หน่วยงานกำกับดูแลมีแผนที่จะจัดหาสภาพคล่องผ่านตลาดเปิดอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับขยายขอบเขตการรีไฟแนนซ์สินเชื่อให้กับธนาคารต่างๆ ที่กำลังอยู่ในระหว่างการปรับโครงสร้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารที่อ่อนแอซึ่งถูกซื้อกิจการด้วยเงินสกุลดอลลาร์ที่ศูนย์ดอง อย่างไรก็ตาม เพดานสินเชื่อก็อาจได้รับการพิจารณายกเลิกด้วยเช่นกัน

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐจะส่งเสริมการให้สินเชื่อโดยสนับสนุนให้สถาบันสินเชื่อนำแพ็คเกจสินเชื่อพิเศษมาใช้ โดยเน้นที่พื้นที่สำคัญในนโยบายการพัฒนา

ในการประชุมออนไลน์ระหว่างรัฐบาลและหน่วยงานท้องถิ่นเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม เกี่ยวกับสถานการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2568 นายเหงียน ถิ ฮอง ผู้ว่าการธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ยืนยันว่าธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานในระดับต่ำไว้ เพื่อสร้างโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก เป้าหมายคือการขจัดอุปสรรคต่างๆ ให้กับภาคธุรกิจและประชาชน และเพิ่มการเข้าถึงเงินทุนด้วยต้นทุนที่เหมาะสมยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังกำหนดให้สถาบันสินเชื่อลดต้นทุนการดำเนินงาน ส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล ประยุกต์ใช้เทคโนโลยีสารสนเทศ และปรับใช้โซลูชันสนับสนุนอื่นๆ เพื่อสร้างเงื่อนไขในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในอนาคตอีกด้วย

ที่มา: https://baolamdong.vn/lai-suat-se-buoc-vao-mot-xu-huong-moi-383392.html