หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 24 กันยายน

HDB แนะนำหุ้นดี

บริษัท Vietcap Securities (VCSC) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) ขึ้นร้อยละ 4 เป็น 29,000 ดองต่อหุ้น แต่ได้ปรับลดคำแนะนำจากซื้อเป็นทำผลงานดีกว่าตลาด เนื่องจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 17 ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นของ VCSC นั้นส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้น 4% ในพยากรณ์กำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) ปี 2024-2028 ของ VCSC (การเปลี่ยนแปลง 1%/-1%/2%/2%/6% สำหรับพยากรณ์ปี 2024/2025/2026/2027/2028 ตามลำดับ)

VCSC ปรับเพิ่มประมาณการ NPAT ปี 2567 เล็กน้อยหลังจากที่มีการคาดการณ์ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยขึ้น 1% เป็น 12,400 พันล้านดอง (+24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) โดยหลักแล้ว เป็นผลจากการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) เพิ่มขึ้น 2% พร้อมทั้งคาดการณ์ NIM ที่สูงขึ้น และคาดการณ์ค่าใช้จ่ายสำรองลดลง 14% ซึ่งช่วยชดเชยการคาดการณ์รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (NOII) ของ VCSC ที่ลดลง 20% ท่ามกลางประมาณการ NOII ในครึ่งแรกของปี 2567 ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 24 กันยายน (ภาพประกอบ: KT)

VCSC คาดการณ์กำไรก่อนหักภาษี (PBT) ของ HDS ในปี 2567 จะอยู่ที่ 1,300 พันล้านดอง (+97% YoY) โดย PBT ในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 จะอยู่ที่ 601 พันล้านดอง บริษัทมีเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ 25% ในปี 2567 โดยมีการเติบโตตามฤดูกาลที่แข็งแกร่งในการให้สินเชื่อแก่ผู้บริโภคในช่วงครึ่งหลังของปี 2567

แนะนำให้ซื้อหุ้น BMP

VCSC อัปเกรดคำแนะนำสำหรับ BMP จาก "ทำผลงานดีกว่า" เป็น "ซื้อ" และเพิ่มราคาเป้าหมายของ VCSC ขึ้น 19% เป็น 130,300 ดองต่อหุ้น

ราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นของ VCSC สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 14%/16%/17%/19%/21% ในพยากรณ์ NPAT สำหรับปีงบประมาณ 2024/2025/2026/2027/2028 ตามลำดับ ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น เนื่องมาจากอัตรากำไรขั้นต้นในครึ่งแรกปี 2566 สูงกว่าที่คาดอยู่ที่ 43.2% แซงหน้าสถิติเดิมที่ 40.6% ในครึ่งแรกของปี 2566 VCSC เพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 420/500/440/420/400 จุดพื้นฐานสำหรับปี 2567/2568/2569/2570/2571

แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงดีขึ้นนั้นขับเคลื่อนโดยราคาวัตถุดิบ PVC ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ในจีนยังคงอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ VCSC คาดว่า BMP จะเพิ่ม ASP ขึ้น 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในปี 2568 เพื่อชดเชยการเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ปัจจุบัน VCSC คาดการณ์ว่าต้นทุนวัตถุดิบของ BMP ในปี 2024/25 จะเพิ่มขึ้นที่ -5%/+8% ตามลำดับ เมื่อเทียบเป็นรายปี (เทียบกับ +7%/+10% ก่อนหน้านี้)

คำแนะนำเชิงบวกสำหรับหุ้น PNJ

โดยบริษัทหลักทรัพย์ เอ็มบี (MBS) คาดการณ์ว่าในปี 2567 รายได้จากการขายปลีกจะเพิ่มขึ้น 12% จากอัตราการเติบโตของจำนวนร้านค้าที่ 5% บริษัท ฟู่หนวนจิวเวลรี่จอยท์สต็อค (PNJ) จะมีร้านค้าทั้งหมด 420 แห่ง รายได้/ร้านค้าจะเพิ่มขึ้น 7% เนื่องมาจากราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก (คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5%)

หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 24 กันยายน (ภาพประกอบ: KT)

ด้วยการสนับสนุนจากรายได้จากแท่งทองคำที่พุ่งสูงขึ้น (เพิ่มขึ้น 27%) คาดว่ารายได้รวมของ PNJ จะเพิ่มขึ้น 18% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากประมาณการกำไรขั้นต้นที่ต่ำลงจากสัดส่วนทองคำแท่งที่สูง MBS จึงคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น 10% เป็น 2,161 พันล้านดอง

ในปี 2568-2569 ด้วยการเติบโตของความต้องการที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับระดับฐานต่ำในปี 2567 ส่งผลให้การบริโภคเครื่องประดับมีการปรับปรุงดีขึ้น อัตราการเติบโตของร้านค้าจะสูงถึง 6%/5% คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ PNJ จะเพิ่มขึ้น 16%/14%

ราคาเป้าหมายใกล้เคียงกับรายงานครั้งก่อน เนื่องจาก MBS ได้เปลี่ยนโมเดลการประเมินมูลค่าเป็นปี 2024-2025 โดยทำให้ EPS ปี 2024-2025 ลดลง 8%/5% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ครั้งก่อน หุ้นลดลงประมาณ 10% จากจุดสูงสุด และปัจจุบันซื้อขายที่ฐานปี 2024

MBS เชื่อว่าราคาปัจจุบันสะท้อนปัจจัยลบส่วนใหญ่ในผลประกอบการเดือนกรกฎาคม - สิงหาคม เนื่องจากเดือนกันยายนเป็นช่วงที่ช้อปปิ้งเครื่องประดับเป็นฤดูกาลสูงสุด และความต้องการบริโภคอาจฟื้นตัวในช่วงเวลานี้ ดังนั้น MBS พบว่านี่คือช่วงเวลาที่เหมาะสมในการลงทุนใน PNJ ในระยะกลางถึงระยะยาว ความเสี่ยงด้านลบได้แก่ ความต้องการที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายด้านการขาย ทั่วไป และบริหารต่อรายได้รวมที่สูงขึ้นมากกว่า 10% ดังนั้น MBS จึงยังคงคำแนะนำในเชิงบวกสำหรับ PNJ โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 114,300 ดองต่อหุ้น

► วิเคราะห์ตลาดหุ้น 24 ก.ย. ดัชนี VN ปรับตัวขึ้น พร้อมแนวรับใกล้สุดที่ 1,265 จุด

ที่มา: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov