NIM ตกต่ำสุดขีด "อาวุธลับ" ที่ช่วยให้ธนาคารได้รับผลกำไรมหาศาลคืออะไร?

(แดน ตรี) - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้พิเศษกำลังกัดกร่อน "หม้อข้าวหม้อใหญ่" ของธนาคาร ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิ (NIM) ของทั้งอุตสาหกรรมลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2561

ด้วยนโยบายอัตราดอกเบี้ยพิเศษต่างๆ มากมายที่ให้การสนับสนุนลูกค้า โดยเฉพาะลูกค้าที่เป็นคนหนุ่มสาวและผู้มีรายได้น้อย ทำให้เกิดแรงกดดันต่อธนาคาร

เป็นที่ทราบกันดีว่าภาคธนาคารของรัฐได้ริเริ่มโครงการสินเชื่อหลายรูปแบบที่ให้อัตราดอกเบี้ยพิเศษ ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน (JSC) ต้องปรับตัวเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ส่งผลให้ NIM ของอุตสาหกรรมลดลงมาอยู่ที่ 3.18% ในไตรมาสที่สองของปี 2568 จาก 3.31% ในไตรมาสแรก

NIM ของธนาคารตกต่ำถึงขีดสุด

ที่น่าสังเกตคือ นี่เป็นระดับ NIM ที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 ตามที่รายงานจาก S&I Ratings ระบุ

NIM (ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ) คืออัตรากำไรสุทธิของธนาคารหรือสถาบันการเงิน ซึ่งแสดงถึงส่วนต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อและการลงทุน กับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับเงินฝากและแหล่งเงินทุนอื่นๆ เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่สร้างรายได้รวม ดัชนีนี้มักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินผลการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร

NIM ของธนาคารตกต่ำถึงขีดสุด (ภาพ: รายงานการจัดอันดับ S&I)

S&I Ratings คาดการณ์ว่าแรงกดดันต่อ NIM จะยังคงมีอยู่ต่อไปในอนาคต สาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง 60 จุดเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 อันเนื่องมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (State Bank) มุ่งเน้นการรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อสนับสนุนการเติบโต ทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินทุนของอุตสาหกรรมโดยรวมก็เพิ่มขึ้นประมาณ 25 จุดเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากธนาคารพาณิชย์เพิ่มการระดมเงินทุนระยะยาวเพื่อตอบสนองความต้องการสินเชื่อ

อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรของอุตสาหกรรมจะยังคงได้รับแรงหนุนเชิงบวกจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายได้จากการเรียกเก็บหนี้สูญที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า การเก็บหนี้สูญของภาคธนาคารในช่วงเวลาดังกล่าวเพิ่มขึ้น 108% จากการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งช่วยส่งเสริมกระบวนการเก็บหนี้

ที่น่าสังเกตคือ Vietinbank (รหัสหุ้น CTG) ทำรายได้ 7,800 พันล้านดอง, BIDV (รหัสหุ้น BID) ทำรายได้ 6,300 พันล้านดอง, VPBank (รหัสหุ้น VPB) ทำรายได้ 5,200 พันล้านดอง

ในเวลาเดียวกัน ธนาคารต่างๆ ยังบันทึกรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการซื้อขายหลักทรัพย์ (เติบโต 77%) ซึ่งมีส่วนสนับสนุนกำไรโดยรวมของอุตสาหกรรมอย่างมากในไตรมาสที่สองของปี 2568

จุดสว่างจากการชำระหนี้เสีย

สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ของอุตสาหกรรมโดยรวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน คุณภาพโดยรวมดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยกเว้นธนาคารขนาดเล็กบางแห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนหนี้สินของกลุ่มที่ 2 ลดลงเหลือ 1.24% (เทียบกับ 1.61% ณ สิ้นไตรมาสแรก) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา หนี้สูญก็ลดลงเหลือ 2.03% เช่นกัน

ธนาคารจัดการหนี้เสียมูลค่า 37,100 พันล้านดองในไตรมาสที่สองของปี 2568 (ภาพ: S&I Ratings)

จากข้อมูลของ S&I Ratings พบว่าพัฒนาการเชิงบวกนี้เกิดจากผลทางเทคนิคเมื่อสินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งช่วยลดอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อคงค้าง ขณะเดียวกัน ธนาคารต่างๆ ก็ได้เร่งดำเนินการจัดการหนี้เสีย โดยมียอดหนี้ที่ได้รับการจัดการในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 37,100 พันล้านดอง

ที่น่าสังเกตคือ ธนาคารขนาดใหญ่บางแห่ง เช่น MBBank, SHB และ VPBank ได้ตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น ในทางกลับกัน PGBank และ VietABank (รหัสหุ้น VAB) ได้ตั้งสำรองลดลง แม้จะมีหนี้เสียเพิ่มขึ้น

ตามพระราชกฤษฎีกา 86/2024/ND-CP หลักประกันอสังหาริมทรัพย์ หากสถาบันการเงินและสาขาธนาคารต่างประเทศมีสิทธิ์จัดการเกินกว่า 2 ปี จะไม่ถูกหักออกในการคำนวณเงินสำรองอีกต่อไป ข้อบังคับนี้อาจเพิ่มต้นทุนการกันสำรอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธนาคารที่มีอัตราส่วนหนี้สินกลุ่ม 5 สูงและยาวนาน

ในระยะสั้น S&I Ratings ประเมินว่าหนี้เสียในอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว การเติบโตที่สูงของสินเชื่ออาจสร้างแรงกดดันต่อคุณภาพสินทรัพย์ เนื่องจากหนี้เสียมักเกิดขึ้นล่าช้า

ธนาคารกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์

ในด้านการเติบโตของสินเชื่อ อุตสาหกรรมทั้งหมดเติบโต 9.9% ในช่วงครึ่งปีแรก ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 10 ปี

เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ธนาคารแห่งรัฐได้ปรับวงเงินสินเชื่อสำหรับธนาคารที่ดำเนินการไปแล้ว 80% ของวงเงินที่ได้รับอนุมัติในช่วงต้นปี เพื่อสร้างโอกาสการเติบโตเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนที่เหลือ S&I Ratings ประเมินว่าเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อของรัฐบาลที่ 16% มีความเป็นไปได้ และอาจสูงถึง 17-18% ตลอดทั้งปี หากความต้องการเงินทุนยังคงเป็นบวกควบคู่ไปกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

การเติบโตของสินเชื่อธนาคาร (ภาพ: รายงานการจัดอันดับ S&I)

ในช่วงครึ่งปีแรก กลุ่มธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน (โดยเฉพาะธนาคารที่เชี่ยวชาญด้านการปล่อยสินเชื่อแก่ธุรกิจ) ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ธนาคารจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่ VPBank เติบโต 18.7%, HDBank เติบโต 15.3% และ NamABank เติบโต 14.7%...

ในด้านของภาคการให้สินเชื่อ ภาคการผลิต การก่อสร้าง และการค้าและบริการส่วนใหญ่มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อของทั้งระบบเป็นอย่างดี

ขณะเดียวกัน สัดส่วนการเบิกจ่ายสำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และบริการทางการเงินยังคงโดดเด่นในบางธนาคาร เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 สินเชื่อคงค้างแก่นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ของ SHB Bank เพิ่มขึ้น 41,000 พันล้านดอง ตามมาด้วย Techcombank เพิ่มขึ้น 40,000 พันล้านดอง และ MBBank เพิ่มขึ้น 21,000 พันล้านดอง

การปล่อยกู้ให้กับบริษัทหลักทรัพย์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ตัวอย่างเช่น NamABank เพิ่มขึ้น 15,000 พันล้านดอง, VPBank เพิ่มขึ้น 13,000 พันล้านดอง...

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm