การร่างภาพผลกำไรของธนาคาร

ธนาคารหลายแห่งยังประกาศผลประกอบการในไตรมาสที่สองของปี 2568 แต่คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาสนี้และทั้งปีจะเป็นไปในทางบวก เนื่องจากสินเชื่อเพิ่มขึ้น หนี้เสียได้รับการจัดการ และเงินสำรองลดลง

คาดการณ์ว่าภาพกำไรของธนาคารในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 จะเป็นไปในเชิงบวกมากกว่าไตรมาสแรกของปี 2568 ภาพ: Duc Thanh

ผลกระทบด้านเครดิตต่อผลกำไร

ธนาคารใหญ่ 4 แห่งแรกเปิดเผยผลประกอบการทางธุรกิจ โดยสินเชื่อเติบโต 10% ในช่วงครึ่งปีแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประชุมทบทวน 6 เดือน ปี 2568 คุณเหงียน ตรัน มานห์ จุง กรรมการผู้จัดการใหญ่ ของเวียตินแบงก์ เปิดเผยว่า สินเชื่อคงค้างของธนาคารคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 เงินทุนที่ระดมได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% และกำไรจากการตั้งสำรองก่อนหักความเสี่ยงยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

แม้จะไม่ได้ประกาศตัวเลขกำไรโดยละเอียดในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 แต่คุณ Trung กล่าวว่ากำไรจากการตั้งสำรองความเสี่ยงก่อนหักภาษียังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2567 โดยตามรายงานทางการเงินรวมในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 เป้าหมายของ VietinBank อยู่ที่ 28,826 พันล้านดอง

บริษัทหลักทรัพย์เวียดคอมแบงก์ (VCBS) คาดการณ์ว่าในปี 2568 สินเชื่อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อันเนื่องมาจากการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อสำหรับลูกค้าบุคคล ธนาคารซาคอมแบงก์และ HDBank เป็นสองธนาคารที่คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตสูงสุดในรายชื่อที่ VCBS ประกาศไว้ โดยเติบโต 25%

ถัดมาคือธนาคารต่างๆ เช่น MB (คาดการณ์เพิ่มขึ้น 23%), MSB และ VietinBank (คาดการณ์เพิ่มขึ้น 16%)... คาดว่า HDBank จะมีแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ซึ่งมาจากกลุ่มสินเชื่อ ด้านการเกษตร และชนบท การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และการโอนของ DongABank

VCBS ระบุว่า ธนาคารบางแห่ง เช่น Sacombank, HDBank และ MB จะมีกำไรเติบโตมากกว่า 20% ในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน คาดว่ากำไรของธนาคารเหล่านี้จะยังคงเติบโตในเชิงบวก โดยมีอัตราการเติบโตที่ 25% และ 24% ในไตรมาสที่สองของปี 2568 และ 2568 ตามลำดับ ขณะเดียวกัน แรงกดดันในการลดอัตราส่วนกำไรสุทธิต่อสินทรัพย์สุทธิ (NIM) ในปี 2568 จะลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

VCBS คาดการณ์ว่าสินเชื่อของ Techcombank จะเติบโตได้ดีอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้าง คาดการณ์ว่ารายได้จากการดำเนินงานรวมของธนาคารในไตรมาสที่สองของปี 2568 จะอยู่ที่ 15,030 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 12% และกำไรก่อนหักภาษีคาดว่าจะอยู่ที่ 8,452 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 8%

ในปี 2568 ด้วยการกระจายแหล่งรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยซึ่งช่วยเพิ่มศักยภาพในการเติบโตของกำไร รายงานของ VCBS คาดการณ์ว่ารายได้จากการดำเนินงานรวม (TOI) และกำไรก่อนหักภาษีของ Techcombank จะเพิ่มขึ้น 18% และ 20% ตามลำดับ คาดว่า NIM จะช่วยลดแรงกดดันจากการหดตัวของสินทรัพย์ เนื่องจาก CASA (เงินฝากประจำ) ยังคงรักษาระดับไว้ในระดับสูง ส่งผลให้ธนาคารมีความได้เปรียบในด้านต้นทุนทุน

สำหรับ TPBank VCBS ประเมินการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 จากการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์และการบริโภคภาคค้าปลีก ผู้เชี่ยวชาญของ VCBS คาดการณ์ว่ากำไรของธนาคารจะเติบโต 8% ในไตรมาสที่สอง และ 7% ในปี 2568

คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ เอ็มบี ซิเคียวริตีส์ จอยท์ สต็อก คอมพานี (MBS) ระบุว่า ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ของธนาคารพาณิชย์มีทิศทางที่ดีขึ้นกว่าไตรมาส 1 ปี 2568 เนื่องจากสินเชื่อเติบโตอย่างต่อเนื่องและอัตราส่วนรายได้ต่อรายได้สุทธิ (NIM) ยังไม่ลดลงอีก ธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตในไตรมาส 1 ปี เช่น MSB, Eximbank, VPBank, SHB และ VietinBank ยังคงเติบโตได้ดีในไตรมาส 2

ในไตรมาสที่สองของปี 2568 คาดการณ์ว่า VPBank, VietinBank และ Eximbank จะมีการเติบโตของสินเชื่อที่ดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม และ NIM จะลดลงน้อยกว่าฐานที่ต่ำของปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม คุณ Tran Khanh Hien ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ MBS ระบุว่า คุณภาพสินทรัพย์ยังคงเป็นข้อกังวลอันดับต้นๆ และคาดว่าจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น

จากมุมมองที่ระมัดระวัง ผู้เชี่ยวชาญของ Vietcap คาดการณ์ว่าต้นทุนสินเชื่อในปี 2568 จะยังคงอยู่ในระดับที่สูงเช่นเดียวกับช่วงเวลาเดียวกัน โดยอ้างอิงจากการคาดการณ์ต้นทุนสินเชื่อที่ต่ำในไตรมาสที่สี่ของปี 2567 เนื่องจากธนาคารบางแห่งได้ปรับลดค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองหนี้สูญครั้งเดียว นอกจากนี้ รายงานของ Vietcap คาดการณ์ว่าธนาคารต่างๆ จะยังคงเพิ่มระดับบัฟเฟอร์การตั้งสำรองหนี้สูญในปี 2568 ต่อไป

คาดว่าธนาคารบางแห่งจะมีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยมีแรงกดดันในการตั้งสำรองที่ต่ำ เช่น BIDV, MB, MSB, VietinBank... ผู้เชี่ยวชาญของ VCBS ประเมินว่าความต้องการสินเชื่อของ MSB อยู่ในระดับที่ดี คาดว่าจะเติบโตถึง 21.2% ตลอดทั้งปี 2568 นอกจากนี้ อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เริ่มปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่ครึ่งหลังของปี คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น อัตราส่วนหนี้สูญลดลงอย่างต่อเนื่องเหลือ 2% จากการเติบโตที่แข็งแกร่งของสินเชื่อและการฟื้นตัวของหนี้สูญที่เพิ่มขึ้น

กำไรของ MSB คาดการณ์ว่าจะสูงถึง 2,512 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 16%) ในไตรมาสที่สองของปี 2568 และ 8,029 พันล้านดองตลอดทั้งปี (เพิ่มขึ้น 16%) นอกจากนี้ ธนาคารยังเสริมความแข็งแกร่งให้กับระบบนิเวศด้วยแผนการขายและนำเงินทุนไปลงทุนในบริษัทสาขา (โอนเงินทุนบางส่วนหรือทั้งหมดที่ TNEX Finance และนำเงินทุนไปซื้อบริษัทหลักทรัพย์และบริษัทจัดการกองทุน)

กำไรก่อนหักภาษีของ VietinBank ในไตรมาสที่สองของปี 2568 และทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 7,859 พันล้านดอง และ 36,982 พันล้านดอง ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 16% รายได้จากการดำเนินงานรวมในไตรมาสที่สองอยู่ที่ประมาณ 22,194 พันล้านดอง หรือคิดเป็น 13% และทั้งปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 94,885 พันล้านดอง หรือคิดเป็น 16% ผู้เชี่ยวชาญของ VCBS ประเมินว่าการเติบโตของสินเชื่อของ VietinBank จะสูงถึง 16.9% ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ขณะที่ NIM จะเริ่มฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 โดยมีแรงผลักดันจากทั้งการระดมเงินทุนและการปล่อยสินเชื่อ

ที่น่าสังเกตคือ คุณภาพสินทรัพย์ของ VietinBank ได้รับการควบคุมอย่างดี ลูกค้าบางรายที่ปรับโครงสร้างหนี้แล้วและผ่านช่วงทดลองงานแล้วได้ถูกโอนไปยังกลุ่มหนี้ที่มีฐานะต่ำกว่า และจะมีการกลับรายการตั้งสำรองในไตรมาสที่สอง ในปี 2568 คุณภาพสินทรัพย์เป็นหนึ่งในข้อกังวลหลักของ VietinBank ควบคู่ไปกับการควบคุมหนี้เสียให้ต่ำกว่า 1.8% และการมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน การเสริมสร้างการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์เพื่อให้มั่นใจว่าการเติบโตจะเป็นไปอย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพ

ในรายงานการวิเคราะห์ภาคธนาคาร บริษัทหลักทรัพย์เวียดแคป ระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 จะยังคงได้รับแรงผลักดันจากกลุ่มสินเชื่อธุรกิจ ขณะเดียวกัน ธนาคารที่มีความได้เปรียบในการแข่งขันในด้านการกู้ยืมเงินธุรกิจและการระดมทุน ก็มีความพร้อมในการคว้าโอกาสการเติบโต

คาดการณ์ว่ากำไรของธนาคารบางแห่งในปี 2568 จะเป็นดังนี้: Sacombank จะเพิ่มขึ้น 48%, Vietcombank และ ACB จะเพิ่มขึ้น 24%, TPBank จะเพิ่มขึ้น 23% และ Techcombank จะเพิ่มขึ้น 21% ธนาคารต่างๆ เช่น VIB, VietinBank, MB, HDBank, BIDV และ VPBank จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% LPBank เป็นธนาคารเดียวที่คาดการณ์ว่ากำไรจะลดลงในปี 2568

ที่มา: https://baodautu.vn/phac-thao-buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-d314687.html