การเลิกใช้เงินดอลลาร์กำลังแพร่กระจาย... อเมริกากำลังผลักดันเรือตามอย่างแข็งขัน

กระแสที่เรียกกันว่า "การเลิกใช้สกุลเงินดอลลาร์" ในปัจจุบัน ถึงแม้จะได้รับการสนับสนุนจากหลายประเทศและหลายภูมิภาค แต่ประเทศที่สามารถ "เลิกใช้สกุลเงินดอลลาร์" ได้อย่างมีประสิทธิผลจริงๆ ก็คงยังคงเป็นสหรัฐอเมริกาเพียงประเทศเดียวเท่านั้น

“การเลิกใช้เงินดอลลาร์” เป็นกระบวนการระยะยาวในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้อัตราส่วนเงินสำรองของโลกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม จนถึงปัจจุบัน สกุลเงินในประเทศของสหรัฐฯ ยังคงมีส่วนแบ่งการตลาดมากที่สุด และไม่มีคู่แข่งรายใดสามารถ “แซงหน้า” ได้

การยกเลิกการใช้เงินดอลลาร์เป็นกลยุทธ์ที่ประเทศต่างๆ ใช้เพื่อท้าทายอำนาจเหนือของดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงหลังโควิด-19 ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่ผันผวนและวิกฤตการณ์ทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยหลักประการหนึ่งที่ผลักดันกระบวนการยกเลิกการใช้เงินดอลลาร์อย่างแข็งขันในปัจจุบัน นอกจากนี้ การแข่งขัน ทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเชื่อมั่นที่ลดลงในดอลลาร์สหรัฐยังเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อกระบวนการดังกล่าวในปัจจุบันอีกด้วย

สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระบบชำระเงินทั่วโลกในปัจจุบันคิดเป็น 41.74% ลดลงจาก 85.7% เมื่อถึงจุดสูงสุด ตามสถิติการชำระเงินทั่วโลกล่าสุดในเดือนมีนาคม 2023 ที่เผยแพร่โดย Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT)

Nga-Trung Quốc hợp sức ‘lật đổ’ USD – đường còn dài, mà chẳng đến đâu?. (Nguồn: The Economist)

การลดการใช้เงินดอลลาร์เร่งตัวขึ้นทั่วโลก... สหรัฐฯ อยู่เบื้องหลังการ "ผลักดัน" (ที่มา: The Economist)

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกที่ประกาศโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในเดือนเมษายนอยู่ที่ 12,000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 58.36% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดใหม่ในรอบหลายทศวรรษที่ผ่านมา โดยลดลงประมาณ 27% เมื่อเทียบกับช่วงสูงสุด

ยังไม่มีคู่ต่อสู้ใช่ไหม?

การดำเนินการฝ่ายเดียวของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้วิกฤตค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดโลกในปัจจุบันรุนแรงขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นติดต่อกัน 10 ครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อผู้ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลก

ดูเหมือนว่าการ “ลดการใช้ดอลลาร์” จะเร่งตัวขึ้นทั่วโลกใช่ไหม?

“การเลิกใช้เงินดอลลาร์” กลายเป็นวลีที่มักถูกกล่าวถึงบ่อยครั้งในชุมชนระหว่างประเทศ และดูเหมือนจะกลายเป็นกระแสนิยมไปแล้ว หลายประเทศมองว่าเป้าหมายในการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์เป็นหนทางที่ดีในการหลีกหนีปัญหาและรับมือกับวิกฤต

ดูเหมือนว่ารายการนี้จะเริ่มยาวขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่เอเชีย ไปจนถึงอเมริกา และแม้แต่ตะวันออกกลาง รวมถึงบราซิล เวเนซุเอลา อินเดีย อินโดนีเซีย มาเลเซีย กาน่า รัสเซีย ฝรั่งเศส ออสเตรเลีย และจีน...

อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่โลกควรจำไว้ก็คือ สถานะและแม้แต่ความโดดเด่นของเงินดอลลาร์สหรัฐเคยเป็นสิ่งจำเป็นและเป็นฉันทามติ และยังเป็นหนึ่งในโครงสร้างหลักของระบบโลกที่ชุมชนระหว่างประเทศร่วมกันปกป้องหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 อีกด้วย

แม้ว่าปัจจุบันหลายประเทศและหลายภูมิภาคจะสนับสนุนกระแสที่เรียกว่า "การเลิกใช้ดอลลาร์" แต่ประเทศที่สามารถ "เลิกใช้ดอลลาร์" ได้อย่างมีประสิทธิผลจริงๆ ก็คงเป็นเพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

การสร้างสกุลเงินมักเกี่ยวข้องกับอำนาจและความรับผิดชอบ สกุล เงินของประเทศและสกุลเงินสากลที่หมุนเวียนไปทั่วโลกก็เป็นอันเดียวกัน

เป็นเวลากว่าหนึ่งศตวรรษหลังสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากสถานะสกุลเงินสากล แต่ในช่วงการบริหารของนิกสัน วอชิงตันพบว่าตนต้องจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับความรับผิดชอบของตน จึงตัดสินใจละทิ้งระบบเบรตตันวูดส์อย่างเด็ดขาด

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในขณะนั้น จอห์น โบว์เดน คอนนัลลี จูเนียร์ ได้ทิ้งคำพูดอันโด่งดังไว้ให้กับโลกด้วยว่า "USD เป็นสกุลเงินของเรา แต่ปัญหาของคุณต่างหาก"

ดังนั้น ในความเป็นจริง ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สหรัฐฯ มักจะดำเนินการ "ยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์" มาโดยตลอด แม้ว่าสหรัฐฯ อาจไม่ตระหนักถึงเรื่องนี้ก็ตาม แต่แนวคิดเรื่อง "การทำให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นปัญหาของคนอื่น" ได้นำไปสู่ผลลัพธ์ดังกล่าวอย่างชัดเจน

พวกเขาต้องการเพลิดเพลินกับผลประโยชน์จากการครอบงำของเงินดอลลาร์ แต่พวกเขาไม่อยากแบกรับความรับผิดชอบที่มาพร้อมกับการเป็นสกุลเงินระหว่างประเทศ

เงินดอลลาร์สหรัฐแต่ปัญหาของประเทศอื่น

หากต้องการให้สกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่งกลายมาเป็นสกุลเงินต่างประเทศ จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินและการคลังที่เข้มงวดที่สุด รักษาสมดุลการชำระเงินภายในประเทศและเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และได้รับความไว้วางใจและความเคารพจากชุมชนระหว่างประเทศ เมื่อนั้นสกุลเงินดังกล่าวจึงจะได้รับการยอมรับและใช้งานกันอย่างแพร่หลายมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 เป็นต้นมา การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทุกปี โดยเพดานหนี้ของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นจากหลายหมื่นล้านดอลลาร์เป็น 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่รัฐบาลสหรัฐฯ และรัฐสภาต้องเจรจาเรื่องเพดานหนี้ที่ยากลำบาก อย่างไรก็ตาม การเจรจาดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดขึ้นในทุกฝ่ายบริหาร ภายใต้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทุกคน

สาระสำคัญของเพดานหนี้คือวินัยทางการเงิน และหากหนี้เกินเพดานซ้ำแล้วซ้ำเล่า ถือเป็นการผิดนัดชำระหนี้หรือการโอนหนี้ที่ไม่รับผิดชอบ ณ จุดนี้ ภารกิจในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนได้กลายเป็นการผูกสกุลเงินของประเทศอื่นเข้ากับดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ประเทศอื่นต้องรับผลที่ตามมาจาก "การใช้จ่ายเกินตัว" ของสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นความเสียหายโดยตรงต่อสถานะระหว่างประเทศของดอลลาร์สหรัฐ

เฉพาะเมื่อสกุลเงินระหว่างประเทศสามารถรักษาเสถียรภาพราคาสินค้าเชิงยุทธศาสตร์ได้ และไม่อ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ ชุมชนระหว่างประเทศจึงจะรู้สึกปลอดภัยในการถือครองและหมุนเวียนสกุลเงินดังกล่าว

อิทธิพลทางประวัติศาสตร์ของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการกำหนดโดยเปโตรดอลลาร์ในระดับกว้าง เมื่อโลกสามารถซื้อน้ำมันได้ด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่สำคัญที่สุด แม้ว่าเปโตรดอลลาร์ยังคงครองตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ระหว่างประเทศอยู่ แต่ก็มีแนวโน้มที่อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

นับตั้งแต่เกิดวิกฤติน้ำมันในตะวันออกกลางเมื่อปี 2516 ประเทศผู้ผลิตน้ำมันพยายามท้าทายอำนาจของเงินเปโตรดอลลาร์ ปัจจุบัน ประเทศต่างๆ จำนวนมากเริ่มใช้สกุลเงินท้องถิ่นของตนในการชำระเงินค่าพลังงาน ทรัพยากร และสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ เช่น น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ อาหาร เป็นต้น

สินค้าต่างๆ ทั่วโลกอาจจะได้รับการชำระด้วยสกุลเงินอื่นๆ เพิ่มมากขึ้น ซึ่งสถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจจะยังคงอ่อนค่าลงต่อไป

ประเทศที่จัดหาสกุลเงินต่างประเทศยังจะต้องรวมพันธมิตรให้มากขึ้น ใช้การคว่ำบาตรอย่างระมัดระวัง และเป็นผู้นำในการแบกรับผลที่ตามมาจากวิกฤตทางการเงินและระหว่างประเทศ เพื่อให้ได้รับการสนับสนุนจากประเทศต่างๆ เพิ่มมากขึ้น และปกป้องมูลค่าสกุลเงินต่างประเทศในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินเกิดขึ้นในปี 2551 นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณครั้งใหญ่ของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้ลากโลกเข้าสู่คลื่นของวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพในสหรัฐฯ

การระบาดของโรคระบาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้เศรษฐกิจโลกชะงักงัน อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ทำให้โลกคว่ำบาตรรัสเซียเท่านั้น แต่ยังขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ออก "พระราชบัญญัติลดค่าเงิน" ซึ่งดึงดูดให้เงินทุนจากทั่วโลกไหลเข้าสู่สหรัฐฯ อย่างมาก ส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก รวมถึงประเทศพันธมิตรด้วย

การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้สร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงต่อความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นการ "ลดการใช้ดอลลาร์สหรัฐ" จึงกลายเป็นแนวโน้มใหญ่ในปัจจุบัน

การแยกแยะข้อดีและข้อเสียของสถานะระหว่างประเทศของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเรื่องยาก ตราบใดที่สหรัฐฯ ยังคงเป็นมหาอำนาจระดับโลกที่มีความรับผิดชอบ ประเทศอื่นๆ ก็ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงสถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้

อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน สหรัฐฯ กำลังใช้มาตรการต่างๆ มากมายเพื่อสนับสนุนกระบวนการ "ยกเลิกการใช้ดอลลาร์" ทั่วโลก แม้ว่าผลลัพธ์ของกระบวนการนี้ยังคงไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด และมีทั้งผลดีและผลเสียที่คาดเดาได้ยากเท่าๆ กัน แต่ดูเหมือนว่าสหรัฐฯ จะเป็นกำลังหลักในการ "ยกเลิกการใช้ดอลลาร์"

แหล่งที่มา