หากเดือนตุลาคมเคยนำมาซึ่งความหวังที่จะสร้างสถิติใหม่ เดือนพฤศจิกายนกำลังจะกลายเป็นเดือนที่ประวัติศาสตร์ของตลาดคริปโตกลายเป็นสีเทา
ตัวเลขบนกระดานอิเล็กทรอนิกส์กำลังบอกเล่าเรื่องราวที่ไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ใจไม่สู้: Bitcoin (BTC) ร่วงลงอย่างหนัก โดยทะลุหลัก 82,000 เหรียญสหรัฐ มูลค่าตลาดรวมหายไปจากหลัก 3,000 พันล้านเหรียญสหรัฐ และความกลัวก็แผ่ซ่านไปทั่วทุกการตัดสินใจซื้อขาย
“การลื่นไถล” พันล้านเหรียญ
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดการเงินดิจิทัลต้องเผชิญกับการกวาดล้างอย่างรุนแรง ข้อมูลจากตลาดแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศที่อัปเดตจนถึงเย็นวันที่ 21 พฤศจิกายน (ตามเวลาเวียดนาม) แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์ ซึ่งเป็น "พี่ใหญ่" ของหมู่บ้านสกุลเงินดิจิทัล กำลังเผชิญกับเดือนที่มีการซื้อขายที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายของระบบนิเวศ Terra-LUNA และตลาดแลกเปลี่ยน FTX ในปี 2022
จากระดับเกือบ 92,000 ดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัวเมื่อไม่นานมานี้ บิตคอยน์กลับร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 81,629 ดอลลาร์สหรัฐอย่างกะทันหัน ซึ่งลดลงถึง 23% เฉพาะในเดือนพฤศจิกายนเพียงเดือนเดียว นับเป็นการลดลงรายเดือนที่หนักที่สุดในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา การร่วงลงครั้งนี้ไม่เพียงสร้างความตกตะลึงให้กับนักลงทุนที่ "กำลังกระโดดขึ้นสูงสุด" เท่านั้น แต่ยังฉุดรั้งตลาดโดยรวมให้ร่วงลงอีกด้วย
มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลได้ทะลุหลัก 3 ล้านล้านดอลลาร์อย่างเป็นทางการเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายนปีนี้ ซึ่งตัวเลขดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความรุนแรงของการแก้ไขครั้งนี้
Bitcoin กำลังอยู่ในเส้นทางสู่เดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายขององค์กรต่างๆ หลายครั้งที่ส่งผลกระทบต่อทั้งภาคส่วนสกุลเงินดิจิทัลในปี 2022 (ภาพ: MarketWatch)
Ether (ETH) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ไม่สามารถหลุดพ้นจากเกลียวคลื่นได้เมื่อราคาร่วงลงไปแตะระดับ 2,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 7.6% ขณะที่อัลต์คอยน์อื่นๆ เช่น Solana, BNB หรือ XRP ก็ร่วงลงเป็นเลขสองหลักเช่นกัน ส่งผลให้บัญชีของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก "หายไป" อย่างรวดเร็ว
ที่น่าสังเกตคือ แรงขายไม่ได้เป็นเพียงการปรับฐานตามธรรมชาติ ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเผชิญกับ “พายุ” ของการชำระบัญชี เฉพาะในวันที่ 10 ตุลาคมเพียงวันเดียว คำสั่งซื้อขายแบบเลเวอเรจมูลค่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ถูกยกเลิกไป และภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การซื้อขายแบบแลกเปลี่ยนก็ถูกบังคับให้ต้องชำระบัญชีอีก 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
เมื่อราคาลดลง คำสั่งซื้อขายแบบมีเลเวอเรจสูงจะเข้าสู่ระดับจุดตัดขาดทุน ส่งผลให้เกิดการเทขายอัตโนมัติหลายครั้ง ส่งผลให้ราคาลดลงไปอีก
ต้นตอสาเหตุ: จากมหภาคสู่ “ฉลาม” ทุ่มตลาดสินค้า
เพื่ออธิบายการตกต่ำอันเลวร้ายนี้ นักวิเคราะห์ทางการเงินได้ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยลบหลายประการที่ส่งผลกระทบอย่างรุนแรง จนก่อให้เกิด "พายุรุนแรง"
ประการแรก แรงกดดันจาก เศรษฐกิจ มหภาค
ขณะที่ตลาดต่างคาดหวังว่านโยบายการเงินจะผ่อนคลายลง แต่ข้อมูลล่าสุดกลับทำให้เกิดข้อกังขา หุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเป็น “เพื่อนคู่คิด” ของคริปโตในการเติบโตล่าสุด กำลังสูญเสียโมเมนตัม กระแสความนิยมหุ้นของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ Nvidia (NVDA) เริ่มผ่อนคลายลง ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงลิ่ว
ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมกำลังริบหรี่ลง เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกตรึงไว้สูง เงินมักจะถอนตัวออกจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์ เพื่อหลบภัยในพันธบัตร รัฐบาล หรือเงินสด
ประการที่สอง การถอนเงินจากสถาบัน
การกระทำของ “กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่” (วาฬ) และกองทุนรวมสถาบันกำลังส่งสัญญาณที่น่าตกใจ กลุ่ม ETF บิตคอยน์ 12 แห่งที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา บันทึกการถอนเงินสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 903 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 20 พฤศจิกายนเพียงวันเดียว นับเป็นวันที่มีการถอนเงินทุนมากที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เปิดตัวในช่วงต้นปี 2024 เมื่อกระแสเงินทุนในวอลล์สตรีท ซึ่งถือเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาในช่วงต้นปี เริ่มกลับทิศทาง ความเชื่อมั่นของตลาดก็เริ่มเปราะบางในทันที
ประการที่สาม แรงขายจากผู้ถือระยะยาว
ข้อมูลหนึ่งที่สร้างความฮือฮาในแวดวงนี้คือการเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินดิจิทัลที่มีชื่อว่า Owen Gunden กระเป๋าเงินนี้ซึ่งถือครองบิตคอยน์มาตั้งแต่ปี 2011 (ในช่วงที่บิตคอยน์ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น) ได้เริ่มมีการดัมพ์สินค้าตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การที่นักลงทุนในช่วงแรกตัดสินใจขายทำกำไรในช่วงเวลานี้ ถือเป็นสัญญาณลบต่อแนวโน้มระยะสั้น
ปราติก คาลา ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Apollo Crypto กองทุนรวมเพื่อการลงทุนในออสเตรเลีย กล่าวว่า “บรรยากาศตลาดอ่อนแอมาก ดูเหมือนว่าจะมีการเทขายแบบบังคับอย่างกว้างขวาง และไม่มีใครรู้ว่าสถานการณ์นี้จะคงอยู่นานแค่ไหน”
BTC ลดลง 23% ในเดือนนี้และลดลงมากกว่า 30% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม (ภาพประกอบ: Decrypto)
MicroStrategy และเส้นแบ่งระหว่างชีวิตและความตาย
ด้านที่น่าสนใจและเสี่ยงอย่างยิ่งด้านหนึ่งของการเงินองค์กรในการล่มสลายครั้งนี้เกี่ยวข้องกับ MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทมหาชนที่ถือครอง Bitcoin จำนวนมากภายใต้การนำของมหาเศรษฐี Michael Saylor
Tony Sycamore นักวิเคราะห์จาก IG Australia เสนอข้อมูลเชิงลึกอันเฉียบแหลมว่า ตลาดอาจกำลัง "ทดสอบขีดจำกัด" ของกลยุทธ์การกักตุน Bitcoin ด้วยเลเวอเรจของ Michael Saylor อย่างจงใจ
ปัญหาคือ MicroStrategy ได้กู้ยืมเงินจำนวนมากเพื่อซื้อบิตคอยน์ หากราคา BTC ยังคงลดลงจนถึงจุดคุ้มทุนของบริษัท อาจเกิดการเรียกหลักประกัน (margin call) ซึ่งทำให้บริษัทต้องขายสินทรัพย์หรือระดมทุนเพิ่มท่ามกลางความยากลำบากในการจัดหาหลักประกัน ซึ่งนำไปสู่ภาวะตกต่ำครั้งใหม่ ราคาหุ้นของ Strategy ร่วงลง 5% ในการซื้อขายเมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน และอัตราส่วนมูลค่าองค์กรต่อมูลค่าการถือครองบิตคอยน์ (mNAV) ลดลงเหลือ 1.2 เท่า ซึ่งน่าตกใจ
นักวิเคราะห์จาก JPMorgan Chase & Co. ออกมาเตือนด้วยว่ากลยุทธ์ดังกล่าวอาจถูกถอดออกจากดัชนีสำคัญๆ เช่น MSCI USA และ Nasdaq 100 หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้นภายในวันที่ 15 มกราคม
สถานการณ์ในอนาคต: $200,000 หรือ $58,000?
ท่ามกลางภาพที่น่าหดหู่นี้ นักลงทุนมีความคิดเห็นแตกต่างกันอย่างมากว่า Bitcoin จะไปทางไหนต่อไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิคกำลังส่งสัญญาณที่ไม่ค่อยดีนัก รูปแบบ “Death Cross” ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันตัดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ได้ปรากฏบนกราฟรายวัน นี่เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแบบคลาสสิกที่ส่งสัญญาณแนวโน้มขาลงระยะยาว
ผู้เชี่ยวชาญหลายท่าน รวมถึงนักวิเคราะห์จาก CoinGape และ 10x Research เตือนว่า หากแนวรับ $80,000-$82,000 ถูกทำลายลง บิตคอยน์อาจร่วงลงสู่โซน “มูลค่าที่แท้จริง” ที่ราว $58,000 (ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์) ขณะนี้ดัชนี Fear & Greed Index ร่วงลงมาอยู่ที่ 11 ซึ่งเป็นโซน “Extreme Fear” ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่จุดต่ำสุดในปี 2022
เดือนพฤศจิกายน "สีแดงเพลิง" ของ Bitcoin (ภาพ: CoinMarketCap)
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนจะมองเห็นด้านลบ Peter Brandt นักเทรดผู้มากประสบการณ์ระดับตำนานที่ทำนายจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของ Bitcoin ได้อย่างแม่นยำหลายครั้งในอดีต มีมุมมองที่ขัดแย้งและน่าสนใจ
แม้ว่า Brandt จะยอมรับความเป็นไปได้ที่ Bitcoin อาจร่วงลงไปถึง 58,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น แต่เขามองว่านี่เป็น “สิ่งที่ดีที่สุด” ที่อาจเกิดขึ้นได้ เขามองว่าตลาดจำเป็นต้อง “เขย่า” นักลงทุนที่อ่อนแอและสถานะเลเวอเรจที่มากเกินไป เพื่อสร้างโมเมนตัมสำหรับวัฏจักรการเติบโตที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง
Peter Brandt ยืนยันคำทำนายอันกล้าหาญของเขาโดยอ้างอิงจากวัฏจักร 4 ปีและข้อมูลในอดีต โดยเขายังคงคาดการณ์ว่าราคา Bitcoin จะพุ่งแตะ 200,000 ดอลลาร์ในรอบขาขึ้นครั้งต่อไป ซึ่งคาดว่าจะแตะจุดสูงสุดในช่วงไตรมาสที่ 3 ปี 2029 เขาเปิดเผยว่าเขายังคงถือครองพอร์ตโฟลิโอ Bitcoin อยู่ 40% และไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนในปัจจุบัน
ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเผชิญกับการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสองปี แรงกดดันจากทั้งระดับมหภาค การถอนตัวของสถาบัน และความตื่นตระหนกของภาคธุรกิจค้าปลีก กำลังก่อให้เกิด “พายุรุนแรง”
สำหรับนักลงทุน นี่เป็นช่วงเวลาที่ต้องระมัดระวังมากกว่าที่เคย การตกปลาก้นทะเลในเวลานี้มีความเสี่ยงสูงอย่างยิ่งเมื่อแนวโน้มขาลงยังไม่มีทีท่าว่าจะสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์ก็พิสูจน์เช่นกันว่าโอกาสที่เปลี่ยนแปลงชีวิตมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มองโลกในแง่ร้ายที่สุด การติดตามระดับแนวรับสำคัญ (75,000 ดอลลาร์สหรัฐ และ 58,000 ดอลลาร์สหรัฐ) อย่างใกล้ชิด และการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ จะเป็นกุญแจสำคัญในการเอาชีวิตรอดใน "เดือนพฤศจิกายนอันมืดมน" นี้
ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thang-den-toi-cua-bitcoin-bong-ma-2022-hien-ve-va-kich-ban-gia-58000-usd-20251121203206576.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)