ตลาดหุ้นพุ่งสู่จุดสูงสุด พร้อมทะลุ 1,300 จุด

นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นที่ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) (ภาพ: Hua Chung/VNA) — นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นที่ตลาดหลักทรัพย์ โฮจิมิน ห์ (HOSE)

ตลาดหุ้นเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2567 คึกคัก

มีการซื้อขายต่อเนื่องกันเป็นช่วงๆ โดยมีสภาพคล่อง 1-2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยให้หุ้นชั้นนำหลายตัวในกลุ่มเคมีภัณฑ์ การเงิน ธนาคาร เทคโนโลยี น้ำมันและก๊าซ และค้าปลีก กลับมาทำจุดสูงสุดเดิม และแม้กระทั่งทะลุจุดสูงสุดเดิมได้

พร้อมก้าวข้ามกำแพง 1,300 จุด

ตามรายงานของบริษัท Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) ตลาดได้รับข้อมูลจำนวนมากในสัปดาห์ที่แล้ว เช่น องค์กรจัดอันดับ FTSE Russell เพิ่งประกาศรายงานการจำแนกประเภทตลาด โดยให้เวียดนามอยู่ในรายชื่อเฝ้าระวังเพื่ออัปเกรดจากตลาดชายแดนไปเป็นตลาดเกิดใหม่รอง

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคม 2567 ลดลงร้อยละ 0.23 จากเดือนก่อนหน้า เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.12 จากเดือนธันวาคม 2566 และเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.97 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ในไตรมาสแรกของปี 2567 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.77% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.81% คาดการณ์ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสแรกของปี 2567 จะขยายตัว 5.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตในไตรมาสแรกของปี 2563-2566

อย่างไรก็ตาม SHS ยังได้ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมการเติบโตกำลังแสดงสัญญาณที่ดีขึ้น แต่การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนแอแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจ มีขีดความสามารถในการดูดซับทุนต่ำ และความยากลำบากในตลาดอสังหาริมทรัพย์และโดยเฉพาะตลาดพันธบัตรยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน

สถานการณ์เศรษฐกิจโลกยังคงคาดเดายาก เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังไม่มั่นคงและการเติบโตต่ำ โดยเฉพาะในภูมิภาคสหภาพยุโรปที่เศรษฐกิจหลายประเทศกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย เช่น ฝรั่งเศส เยอรมนี เนเธอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร...

ด้านบวกคือ อัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัวแล้ว และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ส่งสัญญาณหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567

ภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานกัน SHS เชื่อว่าตลาดควรเคลื่อนตัวไปสู่จุดสมดุลเพื่อสะสมหุ้น

SHS มองว่าแม้ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ดัชนี VN ยังคงอยู่ในบริเวณที่มีความผันผวนรุนแรงผิดปกติ เมื่อเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1,300 จุด

ในระยะสั้น ดัชนี VN ได้ผ่านเงื่อนไขที่จะผ่านแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุดได้ อย่างไรก็ตาม แนวต้านที่แข็งแกร่งนี้อาจต้องใช้ความพยายามสะสมเพิ่มเติม

ในกรณีนั้น ดัชนี VN อาจยังคงผันผวนและสะสมเพิ่มขึ้น แต่เกณฑ์ 1,250 จุดจะเป็นเกณฑ์รองรับที่เชื่อถือได้

ในระยะสั้น ตลาดยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางบวก แต่ยังไม่ทะลุแนวรับ 1,300 จุด การเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันพร้อมที่จะทะลุแนวรับนี้ เนื่องจากฐานสะสมมีความน่าเชื่อถือเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจุด 1,300 จุดเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง จึงมีแนวโน้มว่าตลาดยังคงต้องสะสมเพิ่มเติม

“ในระยะสั้น แม้ว่าตลาดจะมีช่วงการสั่นสะเทือนและการสะสมมากขึ้น แต่ช่วงการสั่นสะเทือนครั้งต่อไปจะเป็นช่วงการสะสม” SHS สังเกต

จากมุมมองระยะกลาง ดัชนี VN มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ยังไม่ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นอย่างแท้จริง เว้นแต่ดัชนี VN จะทะลุแนวต้าน 1,300 จุด

ขณะนี้ ดัชนี VN-Index กำลังสร้างฐานสะสมก่อนแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุด และพร้อมที่จะทะลุแนวต้าน อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจต้องใช้เวลาในการสะสมเพิ่มเติม เนื่องจากระดับ 1,300 จุดเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ยิ่งฐานสะสมอยู่นานเท่าใด กระบวนการเอาชนะแนวต้านก็จะยิ่งน่าเชื่อถือมากขึ้นเท่านั้น

SHS มองว่าพื้นที่สะสมเพื่อพยายามฝ่าแนวต้านจะอยู่ที่โซน 1,250-1,300 จุด

ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานที่ดีมากในเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2567

ในงานสัมมนา “เลือกพอร์ตการลงทุน - จับกระแสคลื่นลูกใหญ่” คุณ Tran Hoang Son ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การตลาด บริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities (VPBankS) กล่าวว่า “ช่วงเวลาผ่อนคลายนโยบายของเวียดนามเริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 จนถึงปัจจุบัน งานวิจัยของ VPBankS แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างการผ่อนคลายนโยบายและดัชนี VN คือ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และในทางกลับกัน”

เมื่อเทียบกับวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายต่างๆ ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเติบโตได้ดี ดังนั้น นอกจากแนวโน้มการปรับขึ้นของตลาดแล้ว คุณซอนเชื่อว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นในอีก 1-2 ปีข้างหน้า “ตลาดหุ้นจะมีช่วงปรับฐาน แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น” คุณซอนกล่าว

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้กลับคืนมา โดยเห็นได้จากสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น

หากในช่วงต้นปี 2566 สภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 13,000-14,000 พันล้านดองต่อเซสชั่น ค่าเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่ 18,000 พันล้านดองต่อเซสชั่น จากนั้นในช่วงต้นปี 2567 มีเซสชั่นการซื้อขายที่มีสภาพคล่องอยู่ที่ 1-2 พันล้านเหรียญสหรัฐหลายเซสชั่น

หุ้นหลายตัวมีการซื้อขายทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ไปแล้ว เช่น หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง FPT ซึ่งปัจจุบันมีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 116,000 ดองต่อหุ้น

DGC ซึ่งเป็นหุ้นเคมีภัณฑ์ชั้นนำ มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 123,000 บาทต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์การจดทะเบียนของ DGC

ด้านสถานการณ์ตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี VN เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.18% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ปิดที่ 1,284.09 จุด และปิดไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 13.64% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566

สภาพคล่องในตลาดยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสแรกของปี 2566 โดยสัปดาห์ที่แล้ว (18-22 มีนาคม) ได้สร้างสถิติใหม่ด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อหุ้นที่ 30,000 พันล้านดอง

ดัชนี HNX ปิดไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้น 4.99% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 สู่ระดับ 242.58 จุด

หุ้นขนาดใหญ่ VN30 ก็มีการซื้อขายเชิงบวกในไตรมาสแรกเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 14.62% ซึ่งเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ดัชนี VN สามารถทะลุแนวต้านสำคัญๆ เช่น 1,200 จุด และ 1,250 จุด

สัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องใน HOSE อยู่ที่ 124,049.00 พันล้านดอง ลดลง 18.3% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ถือเป็นสภาพคล่องโดยเฉลี่ย

ส่วนหนึ่งของสาเหตุมาจากเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เมื่อ VNDirect Securities Corporation (VNDirect) สูญเสียการเชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยนตลอดทั้ง 5 เซสชันของสัปดาห์

นักลงทุนต่างชาติมีการขายสุทธิสูงสุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่ต้นปี 2567 โดยมีมูลค่าสะสม 4,563 พันล้านดองตลอดทั้งสัปดาห์ของตลาด โดยหุ้นที่นักลงทุนต่างชาติให้ความสนใจคือหุ้นต่างๆ เช่น MSN (1,509 พันล้านดอง), VND (807 พันล้านดอง), VHM (738 พันล้านดอง)...

ฝั่งผู้ซื้อสุทธิ นักลงทุนต่างชาตินิยมหุ้น: PDR (153 พันล้านดอง), VPB (152 พันล้านดอง), SSI (151 พันล้านดอง)...

ตลอดสัปดาห์ตลาดมีความผันผวนในกรอบแคบๆ ในโซนแนวรับที่บริเวณ 1,265 จุด และแนวต้านที่บริเวณ 1,295 จุด

ผลการดำเนินงานในแต่ละกลุ่มหุ้นยังมีสีเขียวและสีแดงที่ตัดกันอีกด้วย

กลุ่มหุ้นนิคมอุตสาหกรรมและอสังหาฯ ยางพารา รหัสที่ราคาเพิ่มขึ้น ได้แก่ DPR (เพิ่มขึ้น 7.04%), SIP (เพิ่มขึ้น 4.44%), D2D (เพิ่มขึ้น 4.26%)... ขณะที่ IDV ลดลง 3.09%, SNZ ลดลง 2.27%, KBC ลดลง 2.10%...

หุ้นกลุ่มธนาคารก็เคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันอย่างมาก โดยสีเขียวและสีแดงสลับกัน ฝั่งขาขึ้น TCB เพิ่มขึ้น 5.9%, VPB เพิ่มขึ้น 5.05%, LPB เพิ่มขึ้น 4.46%, NAB เพิ่มขึ้น 3.42%... ฝั่งขาลง BID ลดลง 3.87%, MSB ลดลง 3.32% และ NVB ลดลง 1.85%...

หุ้นอสังหาฯ ปรับตัวดีขึ้น โดยหลายหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง อาทิ VRC เพิ่มขึ้น 24.38%, QCG เพิ่มขึ้น 23.53%, VPH เพิ่มขึ้น 7.48%, NHA เพิ่มขึ้น 6.54%...

หุ้นหลักทรัพย์ VND ร่วง 5.56% เหตุแรงขายหนัก สัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เหตุเกิดความผิดพลาดในการเชื่อมต่อ

หุ้นรหัสที่เหลือส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก เช่น CSI เพิ่มขึ้น 6.06%, AGR เพิ่มขึ้น 5.69%, TVB เพิ่มขึ้น 4.21%, HCM เพิ่มขึ้น 3.15%... กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ส่วนใหญ่มีความผันผวนภายในกรอบแคบๆ

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) กล่าวว่า ประเด็นบวกก็คือสภาพคล่องในสัปดาห์ที่แล้วยังคงอยู่ในระดับสูง โดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 20 เซสชั่น แม้ว่า VNDirect จะขาดสภาพคล่องก็ตาม

ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของตลาด CSI คาดการณ์ว่าดัชนี VN จะมุ่งไปที่ระดับแนวต้าน 1,317-1,325 จุดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

จากมุมมองที่ค่อนข้างระมัดระวัง Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) สังเกตเห็นว่าตลาดไม่สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในช่วงการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์และตกลงไปต่ำกว่าเกณฑ์ 1,286 จุด

สภาพคล่องลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดมีความระมัดระวัง แต่ชั่วคราวอุปทานยังไม่สร้างแรงกดดันมากเกินไป

ด้วยความระมัดระวังในปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าตลาดจะยังคงทดสอบอุปทานและอุปสงค์ในโซน 1,277-1,290 จุด ก่อนที่จะมีสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานในเชิงบวกในไตรมาสแรก ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นโลก

วอลล์สตรีทปิดไตรมาสแรกด้วยผลงานที่แข็งแกร่ง

เมื่อวันที่ 29 มีนาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันศุกร์ประเสริฐ ดังนั้นสัปดาห์การซื้อขายบนวอลล์สตรีทจึงสิ้นสุดลงในวันที่ 28 มีนาคม

ในการซื้อขายครั้งนี้ ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.12% ปิดที่ 39,807.37 จุด ขณะที่ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตลดลง 0.12% ปิดที่ 16,379.46 จุด ส่วนดัชนีเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.11% ปิดที่ 5,254.35 จุด

นี่เป็นครั้งที่ 22 ที่ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2024 โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 10.2% ในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ ช่วยให้ดัชนีมีการเติบโตในไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังบันทึกการเพิ่มขึ้น 5.6% และ 9.1% ตามลำดับในช่วงเวลาเดียวกัน

ttxvn_3103_pho wall.jpg — ผู้ค้าทำงานบนพื้นที่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา

ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ 17 ครั้งในช่วง 50 วันทำการแรกของปี 2567 ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2541 นอกจากนี้ ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสแรกอีกด้วย

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการเริ่มต้นปี 2567 ที่เป็นไปในเชิงบวก โดยที่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับความตื่นเต้นเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) คาดว่าจะ "กระตุ้น" ให้เกิดกระแสการเติบโตในตลาดหุ้นในช่วงเวลาข้างหน้า

จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญบน Wall Street นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ในขณะเดียวกัน ดัชนีเทคโนโลยี Nasdaq Composite ก็ทำสถิติสูงสุดครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2024 เช่นกัน

กุญแจสำคัญในการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นในปีนี้คือความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล" ซึ่งอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง แต่เศรษฐกิจจะไม่เกิดภาวะถดถอย

ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจชุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยคาดการณ์การเติบโตในปี 2567 2568 และ 2569 แข็งแกร่งกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนๆ อีกด้วย

วัณโรค (ตาม VNA)

แหล่งที่มา