ความต้องการระเบิดในตลาดพันล้านคน

สองเดือนที่ผ่านมา ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซอย่าง JD.com ได้เข้าสู่ตลาดการจัดส่งอาหารในประเทศจีนอย่างเป็นทางการ โดยเปิดตัวบริการ “JD Waimai” การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดระดับชาติที่มีประชากรจำนวนพันล้านคน โดยเฉพาะเมื่อ JD ประกาศว่าจะจ่ายประกันสังคมให้กับทีมผู้ส่งสินค้าอย่างเป็นทางการทั้งหมด ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่หายากในอุตสาหกรรม

ภาพลักษณ์ของผู้ก่อตั้ง JD - มหาเศรษฐี Liu Qiangdong - ผู้ส่งสินค้าด้วยตนเองเผยแพร่ทางออนไลน์ และสร้างผลกระทบทางสื่ออย่างมาก ภายในวันที่ 22 เมษายน JD ได้ประกาศว่าได้รับคำสั่งซื้อ 10 ล้านรายการต่อวัน ซึ่งเทียบเท่าเกือบ 1/6 ของคำสั่งซื้อรายวันของ Meituan ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในปัจจุบัน

ตามรายงานของ South China Morning Post ในเดือนสิงหาคม 2023 Meituan สร้างสถิติด้วยยอดสั่งซื้อ 78 ล้านรายการต่อวัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 3 ปีก่อน ในปี 2024 Meituan รักษายอดออร์เดอร์ได้เฉลี่ยประมาณ 60 ล้านออร์เดอร์ต่อวัน

บริการจัดส่งอาหาร 1.jpg
ภาพลักษณ์ของผู้ก่อตั้ง JD มหาเศรษฐี Liu Qiangdong ที่ทำหน้าที่ส่งสินค้าด้วยตัวเองได้สร้างผลกระทบทางสื่ออย่างมาก ภาพ : โซฮู

นอกจากนี้ JD ได้ประกาศแผนที่จะรับสมัครผู้ส่งสินค้าเพิ่มอีก 100,000 รายในอีก 3 เดือนข้างหน้าเพื่อเร่งการขยายส่วนแบ่งทางการตลาด

อย่างไรก็ตาม แทนที่จะสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน การแข่งขันที่รุนแรงกลับทำให้หุ้นของทั้งสองบริษัทร่วงลง ใน 3 วันระหว่างวันที่ 22-24 เมษายน Meituan และ JD สูญเสียมากกว่า 5% และ 6% ตามลำดับในแต่ละเซสชัน ส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดลดลงรวมกว่า 1,000 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง หุ้นของ Meituan ร่วงลง 15.36% นับตั้งแต่ต้นปี ณ วันที่ 28 เมษายน ขณะที่ JD ขาดทุน 4.25% ตามรายงานของ Sohu Business

ท่ามกลางการแข่งขันที่ดุเดือด คำถามสำคัญที่เกิดขึ้นคือ การจัดส่งอาหารนั้นมีกำไรจริงหรือไม่? ตามตัวเลขที่ JD อ้างอิง ร้านอาหารมากกว่า 60% ในจีนกำลังดำเนินกิจการในระดับที่ไม่ทำกำไร ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มจัดส่งอาหารอื่นๆ บางแห่งก็ประกาศกำไรขั้นต้นสูงถึงมากกว่า 40%

อย่างไรก็ตาม JD ค่อนข้างระมัดระวังเมื่อให้การคาดการณ์กำไรของกลุ่มธุรกิจจัดส่งอาหาร โดยตั้งเป้าหมายอัตรากำไรสุทธิไม่เกิน 5%

การระมัดระวังนี้ไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผล ข้อมูลจาก Meituan แสดงให้เห็นว่าในปี 2021 กลุ่มธุรกิจจัดส่งอาหารของจีนมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพียง 6.4% เท่านั้น ต่ำกว่ากลุ่มธุรกิจการให้บริการถึงสถานที่ เช่น การจองโรงแรมหรือการรับประทานอาหารโดยตรง ซึ่งมีอัตรากำไรสูงถึง 43.3% มาก

ภายในปี 2567 เมื่อธุรกิจหลักของ Meituan เช่น การจัดส่งอาหาร การจัดส่งด่วน และการจองร้านอาหาร (เรียกรวมกันว่า "การพาณิชย์ในท้องถิ่น") รวมกัน อัตรากำไรจะอยู่ที่ 20.9% เท่านั้น

ภาพรวมของอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นถึงกำไรที่ไม่ดีนัก ตามรายงานของ JP Morgan ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2567 อัตรากำไรสุทธิหลังหักภาษีของแพลตฟอร์มจัดส่งอาหารที่ใหญ่ที่สุด 9 แห่งของโลก ผันผวนเพียง 1.5-3.3% เท่านั้น โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 2.2% Meituan สูงกว่าเล็กน้อยที่ 2.8% แต่ก็ยังถือว่าเป็นตัวเลขที่ไม่มากนัก เมื่อเทียบกับระดับความเสี่ยงและเงินทุนการลงทุนมหาศาลที่อุตสาหกรรมนี้ต้องการ

ความขัดแย้งเรื่องค่าคอมมิชชั่น

ประเด็นร้อนแรงประการหนึ่งในการอภิปรายคืออัตราคอมมิชชัน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลโดยตรงต่อทั้งแพลตฟอร์มการจัดส่งอาหารและร้านอาหาร

ตามรายงานของ Meituan พวกเขาจะเก็บค่าบริการทางเทคนิคจากร้านอาหารเพียง 6-8% เท่านั้น อย่างไรก็ตาม เจ้าของร้านค้าหลายรายบอกว่าจริงๆ แล้วพวกเขาต้องจ่ายมากถึง 25-30% เมื่อรวมค่าธรรมเนียมต่างๆ เช่น ค่าโฆษณา ค่าจัดส่ง ค่าประกัน ค่าโปรโมชั่น... บางคนเปรียบเทียบค่าคอมมิชชั่นนี้กับ “ค่าเช่า” ในโลกออนไลน์

บริการจัดส่งอาหาร 2.jpg
เบื้องหลังคำสั่งซื้อนับสิบล้านรายการในแต่ละวันคือความเป็นจริงที่ว่า การส่งอาหารไม่ได้ทำเงินได้ง่ายอย่างที่คิด ภาพ: เทคโนโลยีในเอเชีย

การเปรียบเทียบระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่าปัญหานี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในประเทศจีนเท่านั้น DoorDash แพลตฟอร์มจัดส่งอาหารหลักของสหรัฐฯ ใช้โครงสร้างค่าธรรมเนียมคือค่าธรรมเนียมพื้นฐาน 6% บวกค่าธรรมเนียมการจัดส่ง 15-30% ขึ้นอยู่กับแพ็คเกจบริการ และเก็บเพิ่มอีก 15% จากผู้ใช้ ทำให้ค่าธรรมเนียมรวมสูงถึง 51%

ในประเทศจีน หลังการปฏิรูปในปี 2021 Meituan ได้แบ่งโครงสร้างค่าคอมมิชชันของตนออกเป็นสองส่วน: ค่าบริการด้านเทคนิค ซึ่งเทียบเท่ากับค่าคอมมิชชันแพลตฟอร์มที่ร้านอาหารชำระเมื่อใช้บริการของ Meituan และค่าธรรมเนียมการปฏิบัติตามคำสั่งซื้อ ซึ่งใช้ได้เฉพาะในกรณีที่ร้านอาหารเลือกใช้บริการจัดส่งของ Meituan แทนที่จะดำเนินการทีมจัดส่งของตนเอง

อย่างไรก็ตาม การขาดความโปร่งใสในโครงสร้างต้นทุนยังคงเป็นแหล่งที่มาของความขัดแย้งระหว่างร้านอาหารและแพลตฟอร์ม

เงินที่อยู่เบื้องหลังการสั่งซื้อ

จากรายงานทางการเงินประจำปี 2567 บริษัท Meituan มีรายได้รวม 3,376 พันล้านหยวน โดยรายได้ส่วนจากการพาณิชย์ในพื้นที่คิดเป็น 2,502 พันล้านหยวน คิดเป็นมากกว่า 74% โดยละเอียดแล้ว แหล่งรายได้หลักของ Meituan มีอยู่ 3 ประการ ได้แก่:

- ค่าธรรมเนียมการจัดส่ง (ค่าธรรมเนียมการดำเนินการ): 980.7 พันล้านหยวน (29.05%)

- ค่าคอมมิชชั่น (บริการด้านเทคนิค) : 922.9 พันล้านหยวน (27.33%)

- โฆษณาออนไลน์: 488.4 พันล้านหยวน (14.47%)

โดยรวมแล้ว Meituan ได้รวบรวมเงินได้มากกว่า 1.4 ล้านล้านหยวนจากร้านอาหารผ่านค่าคอมมิชชันและค่าโฆษณา ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพทางการเงินที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรยังคงค่อนข้างบาง

การแข่งขันส่งอาหารระหว่าง JD และ Meituan กำลังเริ่มต้นสงครามซูเปอร์แอปครั้งใหม่ในจีน แต่เบื้องหลังคำสั่งซื้อที่พุ่งสูงนั้น ความจริงอันโหดร้ายซ่อนอยู่ นั่นคือ การส่งอาหารไม่ได้สร้างกำไรอย่างที่คิด

ด้วยอัตรากำไรที่ต่ำและต้นทุนการดำเนินงานที่สูง มีเพียงบริษัทที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินและมีกลยุทธ์ที่ดีเท่านั้นที่สามารถอยู่รอดได้ ขณะที่ร้านอาหารยังคงต้องแบกรับต้นทุนทั้งหมด

ตูฮุย

(ตามรายงานของโซฮู)

ที่มา: https://vietnamnet.vn/thi-truong-giao-do-an-trung-quoc-tang-nhet-co-hang-nhan-78-trieu-don-ngay-2397868.html