ตะวันออกกลางได้กลายเป็น 'ตู้เอทีเอ็มของโลก'

ด้วยเงินสำรองจำนวนมหาศาล ประเทศกลุ่มอ่าวจึงถูกมองว่าเป็น "ตู้เอทีเอ็มของ โลก " และมีบทบาทสำคัญในการควบรวมและซื้อกิจการระดับโลก

เมื่อห้าปีก่อน งานประชุมด้านการลงทุนที่จัดโดยรัฐบาลซาอุดีอาระเบีย ซึ่งมีชื่อว่า "โครงการริเริ่มการลงทุนแห่งอนาคต" ถูกขนานนามว่า "ดาวอสแห่งทะเลทราย" และพบว่าไม่มีนักลงทุนชาวอเมริกันเข้าร่วมเลย บรรดาซีอีโอจากวอลล์สตรีทต่างถอนตัวออกไปหลังจากที่สหรัฐฯ กล่าวหาว่าประเทศนี้อยู่เบื้องหลังการเสียชีวิตของนักข่าวชาวอเมริกันสองคน

แต่ในปีนี้ การประชุมสุดยอดริยาดที่จะจัดขึ้นในเดือนหน้า ซึ่งเจ้าชายโมฮัมเหม็ด บิน ซัลมาน มกุฎราชกุมารแห่งซาอุดีอาระเบียทรงเป็นเจ้าภาพ คาดว่าจะมีผู้เข้าร่วมจำนวนมากจนซีอีโอแต่ละคนต้องจ่ายเงิน 15,000 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อเข้าร่วมงาน

ผู้เข้าร่วมงานประชุม Future Investment Initiative ในกรุงริยาด ประเทศซาอุดีอาระเบีย เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม 2022 ภาพ: รอยเตอร์

ความต้องการเงินทุนจากประเทศในอ่าวเปอร์เซียเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2022 เนื่องจากเงินทุนจากแหล่งอื่น ๆ เริ่มตึงตัว ในการประชุมเมื่อปีที่แล้ว ยาซีร์ อัล รูมายยาน ผู้อำนวยการกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย (PIF) ได้เข้าร่วมการสนทนาแบบโต๊ะกลมกับผู้นำของบริษัทจัดการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของโลก ได้แก่ สตีเฟน ชวาร์ซแมน ซีอีโอของแบล็กสโตน และเรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์ บุคคลสำคัญในแวดวงเงินทุนร่วมลงทุนก็มารวมตัวกันที่นั่นด้วย โดยแซม แบงก์แมน ฟรีด ซีอีโอของ FTX ได้มาขอรับเงินทุน

เบน ฮอโรวิตซ์ ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทร่วมทุน Andreessen Horowitz ของสหรัฐฯ กล่าวในการประชุมที่จัดโดย PIF เมื่อฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมาว่า ซาอุดีอาระเบียเป็น "ประเทศแห่งสตาร์ทอัพ" และเรียกมกุฎราชกุมารโมฮัมเหม็ดว่า "ผู้ก่อตั้ง" ผู้ซึ่งกำลังสร้างวัฒนธรรมใหม่และวิสัยทัศน์ใหม่ให้กับประเทศ

ประเทศในตะวันออกกลางกำลังมีโอกาสที่จะก้าวขึ้นสู่เวทีการเงินโลกและขยายอิทธิพลไปทั่วโลก ในขณะที่นักลงทุนตะวันตกแบบดั้งเดิมกำลังเผชิญกับอุปสรรคจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและถูกบังคับให้ถอนตัวจากการลงทุนในหุ้นเอกชน ตะวันออกกลางกลับกำลังประสบกับความเฟื่องฟูของพลังงาน ส่งผลให้มีเงินสดหมุนเวียนจำนวนมาก กองทุนลงทุนของรัฐในภูมิภาคนี้ได้กลายเป็น "ตู้เอทีเอ็ม" ที่สูบฉีดเงินเข้าสู่กองทุนหุ้นเอกชน กองทุนร่วมลงทุน และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังดิ้นรนระดมทุนจากที่อื่น ตามรายงานของ วอลล์สตรีทเจอร์นัล

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) กำลังได้รับความสนใจเพิ่มมากขึ้นจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ดีลที่โดดเด่นเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่ กองทุนจากอาบูดาบีเข้าซื้อกิจการบริษัทจัดการลงทุน Fortress ในราคามากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกองทุนจากซาอุดีอาระเบียเข้าซื้อหน่วยธุรกิจสายการบินของ Standard Chartered ในราคา 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทและกองทุนที่อยู่ภายใต้การดูแลของชีค ทาห์นูน บิน ซาเยด อัล นาห์ยาน ที่ปรึกษาด้านความมั่นคงแห่งชาติของอาบูดาบี ต่างแข่งขันกันเพื่อเข้าซื้อกิจการสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด และธนาคารเพื่อการลงทุนลาซาร์ด นอกจากนี้ พวกเขายังเพิ่งบรรลุข้อตกลงซื้อบริษัทด้านการดูแลสุขภาพของอังกฤษมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ และเข้าควบคุมหุ้นมูลค่าเกือบ 6 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทอาหารยักษ์ใหญ่ของโคลอมเบียอีกด้วย

ปีเตอร์ เยเดอร์สเตน ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษาด้านการระดมทุน Jade Advisors กล่าวว่า การระดมทุนจากที่อื่นนั้นยากลำบาก “ตอนนี้ทุกคนอยากไปตะวันออกกลาง เหมือนกับยุคตื่นทองในอเมริกาเมื่อก่อน” เขากล่าว

ผู้จัดการกองทุนเดินทางไปยังตะวันออกกลางและมักรอโอกาสอยู่ในล็อบบี้ของกองทุนลงทุนระดับชาติ ผู้จัดการจากซิลิคอนแวลลีย์และนิวยอร์กมักปรากฏตัวอยู่ในทางเดินหินอ่อนสีขาวของโรงแรมโฟร์ซีซั่นส์ อาบูดาบี รวมถึงโรงแรมชั้นนำอื่นๆ เป็นประจำ

การขึ้นมามีบทบาทโดดเด่นของภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียเห็นได้ชัดเจนที่สุดจากการไหลเข้าของเงินทุนสู่กองทุนไพรเวทอิควิตี้ ตัวเลขจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งในภูมิภาคนี้สะท้อนให้เห็นถึงเรื่องนี้ ที่กองทุน PIF ของซาอุดีอาระเบีย การลงทุนใน "หลักทรัพย์เพื่อการลงทุน" ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอที่รวมถึงกองทุนไพรเวทอิควิตี้ เพิ่มขึ้นเป็น 56 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 จาก 33 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กองทุนมูบาดาลาของอาบูดาบี (สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) รายงานว่าเงินลงทุนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 18 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022

ผู้นำของบริษัทไพรเวทอิควิตี้ยักษ์ใหญ่ เช่น TPG, KKR และ Carlyle Group ประเมินว่าความสนใจจากตะวันออกกลางยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่ความสนใจจากภูมิภาคอื่นๆ ของโลกกำลังลดลง ในการประชุมเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ฮาร์วีย์ ชวาร์ตซ์ ซีอีโอของ Carlyle กล่าวว่า นักลงทุนจากตะวันออกกลางนั้น "มีวิสัยทัศน์กว้างไกลและมีความคล่องตัวสูง"

ในขณะที่เศรษฐกิจในภูมิภาคเติบโตอย่างรวดเร็ว เงินทุนจากนักลงทุนตะวันตกแบบดั้งเดิมกลับลดลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดการขาดทุนในพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นและพันธบัตร

จากข้อมูลของ PitchBook นักลงทุนได้ทุ่มเงิน 33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่กองทุนร่วมลงทุนในสหรัฐอเมริกาในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ 74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2021 ขณะที่การระดมทุนทั่วโลกจากกองทุนเอกชนทั้งหมดลดลง 10% ในปีที่แล้ว เหลือ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลของ Preqin

หลายคนในอุตสาหกรรมเชื่อว่าแนวโน้มขาลงนี้จะยังคงดำเนินต่อไป “การระดมทุนยากขึ้นมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา” เบรนดา เรนีย์ รองประธานบริหารของ Bain & Co บริษัทที่ให้คำปรึกษาแก่กองทุนไพรเวทอิควิตี้ กล่าว

ในทางกลับกัน การลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียเกิดจากสองสาเหตุหลัก ประการแรก ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความขัดแย้งในยูเครน ได้ส่งผลให้กองทุนสินทรัพย์ที่พึ่งพาน้ำมันและก๊าซในภูมิภาคนี้มีรายได้เพิ่มขึ้นหลายหมื่นล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน มกุฎราชกุมารโมฮัมเหม็ดแห่งซาอุดีอาระเบียและเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์พยายามที่จะพัฒนาอิทธิพลของตนในเวทีโลกให้มากขึ้น ทั้งใน ด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเงิน และกีฬา พวกเขาจึงอัดฉีดเงินเข้าสู่กองทุนของรัฐมากขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมเหล่านี้

ความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างการเมืองและการเงินในภูมิภาคนี้ ส่งผลให้กองทุนจากซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และกาตาร์ กลายเป็นผู้สนับสนุนทางการเงินหลักของบุคคลสำคัญสองคนในรัฐบาลทรัมป์ ได้แก่ จาเร็ด คุชเนอร์ และอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สตีเวน มนูชิน โดยระดมทุนได้หลายพันล้านดอลลาร์จากแหล่งนี้

ผู้จัดการกองทุนกล่าวว่า กองทุนในกลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซียได้สนับสนุนให้บริษัทในสหรัฐฯ ที่อยู่ในภาคธุรกิจเดียวกัน เปิดสำนักงานในตะวันออกกลาง เพื่อดึงดูดการลงทุนได้ง่ายขึ้น บริษัทลงทุนของสหรัฐฯ อย่างแบล็คร็อค ประกาศว่าจะจัดตั้งคณะทำงานในริยาดเพื่อผลักดันการลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย

บริษัท Millennium Management ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่นิวยอร์ก ได้จัดตั้งสำนักงานในดูไบในปี 2020 และสำนักงานอื่นๆ ในเวลาต่อมา รวมถึงบริษัทไพรเวทอิควิตี้ CVC Capital Partners และ ExodusPoint Capital Management ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ด้วยเงินทุนเริ่มต้น 8 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Tikehau Capital และ Ardian จากยุโรป ก็ได้จัดตั้งคณะทำงานในอาบูดาบีเช่นกัน

บริษัทจัดการการลงทุนทางเลือก Pretium (สหรัฐอเมริกา) ได้ว่าจ้างผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่มีประสบการณ์มายาวนานในดูไบ Dalio Family Office ซึ่งเป็นบริษัทที่บริหารจัดการสินทรัพย์ให้กับครอบครัวร่ำรวย ก็ได้จัดตั้งสำนักงานในอาบูดาบีเช่นกัน Rajeev Misra นักการเงินผู้คร่ำหวอดของ SoftBank ได้รับคำมั่นสัญญาในการลงทุนกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับกิจการร่วมค้าใหม่กับกองทุนการลงทุนหลายแห่งที่เชื่อมโยงกับอาบูดาบี พวกเขากำลังย้ายสำนักงานจากสหราชอาณาจักรไปยังสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

บริษัทร่วมทุน Tiger Global ประสบปัญหาในการระดมทุนสำหรับกองทุนล่าสุด โดยได้ลดเป้าหมายการระดมทุนหลายพันล้านดอลลาร์ลงหลายครั้ง การขาดทุนและสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ย่ำแย่ลงทำให้ผู้ลงทุนชาวอเมริกันจำนวนมากเมินเฉยต่อบริษัทนี้ แต่บริษัทได้พบผู้ช่วยชีวิตใน Sanabil ซึ่งเป็นหน่วยงานหนึ่งของ PIF เมื่อฤดูใบไม้ผลิที่ผ่านมา Sanabil ได้เพิ่ม Tiger เข้าไปในรายชื่อผู้จัดการกองทุนที่ตนให้การสนับสนุน รายชื่ออื่นๆ ในนั้นรวมถึง Founders Fund ของ Peter Thiel และ Andreessen Horowitz ด้วย

อิบราฮิม อัจจามี ผู้จัดการฝ่ายการลงทุนในสตาร์ทอัพของกองทุนมูบาดาลา ซึ่งเป็นกองทุนของรัฐบาลอาบูดาบี กล่าวว่า สภาพแวดล้อมโลกในปัจจุบันทำให้มูบาดาลาสามารถ "พิจารณาและเลือกอย่างรอบคอบ" ว่าจะลงทุนในกองทุนใดบ้าง

เขากล่าวว่ามูบาดาลาสามารถเจรจาเงื่อนไขที่จะอนุญาตให้พวกเขาซื้อหุ้นในบริษัทจัดการกองทุนเอง หรือลงทุนร่วมกับหน่วยงานอื่นๆ ได้ "สิ่งที่เรากำลังทำคือการลงลึกไปในรายละเอียดมากขึ้น มุ่งเน้นและมีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดกับกลุ่มผู้จัดการที่ได้รับการคัดเลือก" เขากล่าว

เปียนอัน ( ตาม WSJ )

ลิงก์แหล่งที่มา: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html