ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับสัปดาห์ที่อาจเปลี่ยนภูมิทัศน์ระยะสั้นได้ เนื่องจากความไม่แน่นอนจากความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ดุเดือดในตะวันออกกลางและการคำนวณที่ซับซ้อนในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่างทดสอบความอดทนของนักลงทุนในเวลาเดียวกัน
การซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้วส่งเสียงเตือน เนื่องจากดัชนีทั้งหมดเป็นสีแดง และคำถามที่ว่า "การซื้อเมื่อราคาตก" ยังเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดหรือไม่ ก็ถูกหยิบยกขึ้นมาพิจารณาอีกครั้ง
ความตกใจช่วงสุดสัปดาห์และความหมกมุ่นของ "การตกปลาหน้าดิน"
การเทขายอย่างกะทันหันในวันศุกร์ทำให้นักลงทุนจำนวนมากรู้สึกกังวล หากไม่เกิดการร่วงลง ดัชนีหลักของสหรัฐฯ อาจปิดสัปดาห์นี้ด้วยราคาที่ขยับขึ้นอย่างน้อย 0.5% แต่กลับกัน กำไรทั้งหมดกลับหายไปหมดสิ้น
โดยดัชนี S&P 500 ปิดวันศุกร์ที่ระดับ 45,977 จุด (ลดลง 0.4% ในสัปดาห์นี้) ดัชนี Dow Jones ปิดที่ระดับ 42,198 จุด (ลดลง 1.2%) ดัชนี Nasdaq Composite ปิดที่ 19,407 จุด (ลดลง 0.7%) ดัชนี Nasdaq-100 ปิดที่ 21,631 จุด (ลดลง 0.7%) และดัชนี Russell 2000 ปิดที่ 2,101 จุด (ลดลง 1.2%)
ประวัติศาสตร์พิสูจน์แล้วว่ากลยุทธ์ "ซื้อเมื่อราคาตก" มักได้ผล ล่าสุด หลังจากดัชนี S&P 500 ร่วงลง 10% ในวันที่ 2 เมษายน ซึ่งเป็นวันที่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศมาตรการภาษี ดัชนีก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยบันทึกกำไร 23.6% ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา จากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 4,835.04 หากไม่ใช่เพราะราคาตกในช่วงสุดสัปดาห์ กำไรตั้งแต่เดือนเมษายนคงเพิ่มขึ้นถึง 25%
สัปดาห์นี้เป็นโอกาส “ซื้อเมื่อราคาตก” หรือไม่? อาจจะเป็นไปได้ การร่วงลงของตลาดส่วนใหญ่ถูกตำหนิว่าเป็นผลมาจากปฏิกิริยาที่มากเกินไปต่อความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง และรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน อันที่จริง ข้อมูลตลาดล่วงหน้า ณ เย็นวันอาทิตย์ตามเวลา ET แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนกำลังซื้อ แม้จะมีความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่ก็ตาม แต่การปรับตัวขึ้นกลับเป็นไปอย่างเชื่องช้า สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังโดยรวม
ตะวันออกกลาง : ฟิวส์รออยู่เสมอ
สถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังสร้างความกังวล แหล่งข่าวระบุว่า อิสราเอลได้โจมตีทางอากาศครั้งใหญ่โดยมุ่งเป้าไปที่ กองทัพ สถาบันวิทยาศาสตร์ และศูนย์บัญชาการของอิหร่าน อิหร่านยังได้ยิงขีปนาวุธหลายลูกเข้าไปในดินแดนของอิสราเอลเพื่อตอบโต้ด้วย
ยังคงมีความหวังในการหยุดยิง แต่ยังคงมีความเสี่ยงร้ายแรงอยู่ รวมถึงความเป็นไปได้ที่จะใช้อาวุธนิวเคลียร์ ความเป็นไปได้ที่อิสราเอลจะโจมตีท่าเรือน้ำมันสำคัญคาร์กของอิหร่าน และความเสี่ยงที่อิหร่านจะปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะก่อให้เกิดการหยุดชะงักอย่างร้ายแรงต่อตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวทั่วโลก
ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นทันที โดยพุ่งขึ้น 7% มาอยู่ที่ 72.98 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในวันศุกร์ และเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในการซื้อขายล่วงหน้าเมื่อเย็นวันอาทิตย์ สถานการณ์นี้ชวนให้นึกถึงสงครามอ่าวครั้งแรกในปี 1991 ซึ่งตลาดหุ้นฟื้นตัวหลังจากเห็นได้ชัดว่ากองกำลังพันธมิตรที่นำโดยสหรัฐฯ จะเป็นฝ่ายชนะ แม้ว่าหุ้นจะร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อระเบิดเริ่มลดลง แต่ดัชนี S&P 500 ก็ปรับตัวขึ้น 18.6% ติดต่อกัน 28 วัน ปิดปีด้วยราคาที่สูงขึ้น 26.3% แต่นี่เป็นการเดิมพันที่มีความเสี่ยง และใครก็ตามที่ต้องการ "ซื้อเมื่อราคาต่ำสุด" จำเป็นต้องระมัดระวังอย่างยิ่ง
สิ่งหนึ่งที่ควรทราบคือหุ้นบางตัวกำลังแสดงสัญญาณว่าราคาหุ้นสูงเกินไป ยกตัวอย่างเช่น Oracle (ORCL) ที่พุ่งขึ้น 23.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว ทำให้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) พุ่งขึ้นแตะระดับ 89 ซึ่งเป็นสัญญาณเตือน ในทางกลับกัน หุ้นสายการบินและเรือสำราญอย่าง Delta Air Lines (DAL) และ Carnival Corp (CCL) ต่างก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน
ความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านเป็นจุดสนใจของ ทั้งโลก และนักลงทุน (ภาพ: Alarabiya)
เฟดและปัญหาการดำเนินนโยบายการเงินภายใต้แรงกดดัน
ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เหตุการณ์ที่นักลงทุนทั่วโลกจับตามองมากที่สุดประจำสัปดาห์นี้คือการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะจัดขึ้นในวันอังคารและวันพุธ (17-18 มิถุนายน) การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะประกาศในเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันพุธ (ตี 1 ของวันพฤหัสบดี ตามเวลาเวียดนาม) ตามด้วยการแถลงข่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอีก 30 นาทีต่อมา
สิ่งที่น่าสังเกตคือ ความสนใจไม่ได้อยู่ที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิม (ปัจจุบันอยู่ที่ 4-4.55% ตามข้อมูลบางแหล่ง) จุดชนวนความขัดแย้งที่แท้จริงคือภูมิหลังทางการเมืองและแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจากทำเนียบขาว
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยกล่าวว่าเฟดตอบสนองต่อสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจช้าเกินไป และเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า
ทรัมป์ นักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ผู้มองว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นคือ “ศัตรู” ของเขา ถึงกับเอ่ยเป็นนัยถึงการปลดพาวเวลล์ แม้ว่าภายหลังเขาจะตระหนักได้ว่าเขาอาจไม่มีอำนาจทางกฎหมายก็ตาม แต่เนื่องจากวาระการดำรงตำแหน่งของพาวเวลล์สิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม ประธานาธิบดีจึงไม่ได้ปิดบังความปรารถนาที่จะหาคนมาแทนที่โดยเร็วที่สุด การโจมตีแพลตฟอร์ม Truth Social บ่อยครั้งยิ่งทำให้ความตึงเครียดทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสถาบันอิสระมาตั้งแต่ปี 1951 จะยอมจำนนต่อแรงกดดันหรือไม่? ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยึดมั่นในพันธกิจสองประการมาโดยตลอด นั่นคือ การจ้างงานสูงสุดและเสถียรภาพด้านราคา นับตั้งแต่ปี 2022 การจ้างงานค่อนข้างคงที่ แต่อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ดังนั้น ประธานพาวเวลล์และคณะจึงน่าจะยังคงระมัดระวังต่อไป โดยเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนเกินกว่าที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินได้ในขณะนี้
นอกจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยแล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูลคาดการณ์เศรษฐกิจล่าสุดและแผนภาพจุดแสดงอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญอย่างยิ่งที่สามารถเปิดเผยทิศทางนโยบายในอนาคตและส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดการเงินโลก
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ถูกวิพากษ์วิจารณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงการตอบสนองที่ล่าช้าของเฟดต่อสัญญาณการตกต่ำของเศรษฐกิจ (ภาพ: Getty)
แม้ว่ารายงานเศรษฐกิจและตารางกิจกรรมสำคัญในสัปดาห์นี้จะเบาบางลงเล็กน้อย เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพฤหัสบดีเนื่องในเทศกาลวัน Juneteenth แต่การประชุมเฟดยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ นักลงทุนจะต้องพิจารณาอย่างรอบคอบระหว่างความหวังอันเปราะบางในการ "ซื้อเมื่อราคาต่ำสุด" กับความเสี่ยงที่กำลังคืบคลานเข้ามาจากทั้งนโยบายภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงิน
แม้ว่านายพาวเวลล์จะพยายามรักษาความเป็นอิสระของธนาคารกลาง แต่แรงกดดันทางการเมืองจากประธานาธิบดีทรัมป์จะทำให้ทุกการเคลื่อนไหว แม้แต่การที่เฟด “ไม่ทำอะไร” ก็รุนแรงและคาดเดาได้ยากยิ่งกว่าที่เคย ทุกสายตาจับจ้องไปที่วอชิงตัน ซึ่งการตัดสินใจที่ดูเหมือนจะคาดเดาได้ก็อาจยังทำให้ตลาดโลกสั่นคลอน สัปดาห์นี้นักลงทุนจะต้องตื่นตัว วิเคราะห์อย่างลึกซึ้ง และแสดงความกังวลอย่างแน่วแน่
ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)