Kredi odasının kaldırılması: Vietnam ekonomisi için fırsatlar ve zorluklar

Kredi limitini kaldırırken hem sermaye sağlamak hem de enflasyonu kontrol altına almak için zorunlu rezervler, faiz oranları, yeniden finansman, döviz kurları vb. araçlarda esnek olmalıyız.

Başbakan, ekonominin sermaye arzının verimliliğini artırmak amacıyla Devlet Bankası'na kredi odasını acilen kaldırmayı değerlendirmesi talimatını verdi. Bu, idari araçların yerine kredi güvenliği kontrolü için bir dizi kriter getirecek. Bankalar, sermaye tahsisinde daha proaktif olabilecek ve sürdürülebilir kalkınmayı teşvik edebilecek. Bu yeni politika, işletmelere ve ekonomiye birçok fayda sağlamayı vaat ediyor.

Kredi odası terk edilmesi durumunun nedenlerini ve üstesinden gelmenin en etkili yolunu öğrenin

Devlet Bankası verilerine göre, Haziran 2025 sonu itibarıyla tüm sistemin toplam borç bakiyesi 16,9 milyar VND'yi aşarak 2024 sonuna göre %8,3 artış gösterdi. Kredi yapısının, bireylerin ve işletmelerin borçlanma ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde uygun olduğu değerlendiriliyor. Bazı uzmanlar, kredi büyümesinin doğru yönde ilerlediğini değerlendirerek, yoğun iş sezonu ve istikrarlı faiz oranları sayesinde yılın son aylarında ivme kazanacağını öngörüyor. Bu nedenle, Devlet Bankası'nın önümüzdeki dönemde kredi odasını kapatma kararı yerinde görülüyor.

Vietnam Sanayi ve Ticaret Ortak Ticaret Bankası ( VietinBank ) üst düzey yöneticileri, gerçekte yıllık kredi tahsisatının belirli bir oranda yapılmasının bazen limitin tamamının kullanılmamasına yol açtığını belirtti.

Yılın son aylarında, bankalar bazen hedeflerine ulaşmak için müşterileri daha fazla borç almaya "ikna etmenin" yollarını bulmak zorunda kalıyor ve böylece Devlet Bankası'nın bir sonraki yıl için bir önceki yıla eşit veya daha yüksek bir kredi limiti sağlamasını garantiliyor. Dolayısıyla, kredi limitinin kaldırılması, bazı bankaların erken "boşlukları" dolduğu ve kredi vermeye devam edemediği, diğerlerinin ise kotalarını kullanamadığı dengesiz kredi limiti kullanımı durumunun üstesinden gelecektir.

Kredi imkanı kalmazsa, bankalar mevcut kredilerin ölçeğini ve büyüme oranını belirlemek için finansal kapasitelerini, risk yönetim becerilerini ve iş stratejilerini temel alacaklardır. Bu sayede sermaye, imalat, ihracat, ileri teknoloji tarım , temiz enerji ve altyapı gibi yüksek talep ve yüksek büyüme potansiyeline sahip alanlara hızla akabilir.

VietinBank lideri, "Ticari bankalar, kredi büyümesini aşırı artırmak için performans peşinde koşamazlar çünkü Devlet Bankası her bankanın mevcut borçlarını yakından takip ediyor. Herhangi bir bankanın "sıcak" kredi büyümesi varsa, yönetim kurumu operasyonel güvenliği sağlamak ve risklerin tüm sisteme yayılmasını önlemek için bankayı sakinleştirecek önlemler alacaktır," diye vurguladı.

Kredi odasının kaldırılmasıyla kredi verme faaliyetleri daha esnek hale gelecek, sermaye arzı ve talebi doğal olarak düzenlenecek; sermaye daha hızlı dolaşacak, yatırım ve üretim ihtiyaçları karşılanacaktır. Fotoğraf: TAN THANH

Yakından takip edilmesi gerekiyor

Ho Chi Minh City Ekonomi Üniversitesi Finans Bölümü Başkanı Dr. Le Dat Chi, kredi odası mekanizmasının ortadan kaldırılmasının, kredi odalarının açılması ve düzenlenmesi için gereken idari prosedürleri önemli ölçüde azaltacağını ve hem Devlet Bankası hem de ticari bankalar için zaman ve kaynak tasarrufu sağlayacağını söyledi. Bu sayede kredi faaliyetleri daha esnek hale gelecek, sermaye arz ve talebi doğal olarak düzenlenecek, sermaye daha hızlı dolaşıma girecek ve yatırım ve üretim ihtiyaçları karşılanacaktır.

"Bu, ekonomik büyüme itici güçlerini destekleyecek ve GSYİH'nin 2025 yılında yaklaşık %8 oranında artması bekleniyor. Ancak kredi daha liberal hale geldiğinde, bankalar kötü borçlardan kaçınmak için proje değerlendirme kapasitelerini, risk yönetimlerini ve kredi kalite kontrollerini iyileştirmek zorunda kalacaklar.

Chi, "Devlet Bankası daha sonra her bankaya doğrudan müdahale etmek yerine, toplam krediyi kontrol etmek için faiz oranları ve zorunlu karşılık oranları gibi dolaylı araçlara odaklanacak," dedi ve Devlet Bankası'nın gayrimenkul ve menkul kıymetler gibi yüksek riskli alanlara kredi "akmasını" önlemek için yakından izleme yapması gerektiğini belirtti.

Ancak bazı uzmanlar, kredi odasının ortadan kaldırılmasının ihtiyatlı bir şekilde yapılması gerektiğine inanıyor. Economica Vietnam CEO'su Dr. Le Duy Binh, kredi odasının esasen para arzını kontrol eden bir "vana" olduğunu söyledi. Sermaye piyasası eş zamanlı olarak gelişmemişken tamamen ortadan kaldırılırsa, aşırı kredi büyümesi riski tekrar ortaya çıkabilir.

Vietnam'ın kredi bakiyesi/GSYİH oranının yaklaşık %134 olduğunu ve bunun bölge ve dünya ile karşılaştırıldığında oldukça yüksek olduğunu belirtti. "Kredi, GSYİH'den kat kat daha hızlı arttığında, kredi kalitesinde düşüşe, batık kredilerde artışa ve hem bankacılık sistemi hem de ekonomi için potansiyel risklere yol açacaktır."

Son Ulusal Meclis forumunda, Devlet Bankası Başkanı Nguyen Thi Hong da yerli sermaye kaynaklarının hâlâ bankacılık sistemine büyük ölçüde bağımlı olduğu mevcut duruma dikkat çekti. 2024 yılı sonunda ödenmemiş kredi/GSYİH oranı %134'e ulaştı ve bu oran artmaya devam ederse, bankacılık sistemi için risk oluşturacak ve ekonomi üzerinde olumsuz sonuçlar doğuracak, bu da hem yüksek hem de sürdürülebilir ekonomik büyüme hedefine ulaşılmasını zorlaştıracaktır.

Aslında, 2007-2010 döneminde yüksek enflasyona yol açan hızlı kredi büyümesinin dersi hâlâ endişe verici. Etkili bir kredi kontrol mekanizması olmadan, bankalar seferberliği ve kredi vermeyi her ne pahasına olursa olsun artırarak, seferberlik faiz oranlarını yıllık %13-%14'e, kredi vermeyi ise yıllık %18-%20'ye çıkardığında, piyasa yeni bir faiz oranı yarışına tanık olabilir.

Ho Chi Minh City Ekonomi Üniversitesi'nden Doçent Dr. Nguyen Huu Huan, limitli kredi yönetiminin 14 yıldır uygulandığını ve artık uygun olmadığı için terk edilmesi gerektiğini söyledi. Ancak Vietnam'ın mevcut para politikası birden fazla hedefi hedefliyor: ekonomik büyümeyi teşvik etmek, döviz kurlarını istikrara kavuşturmak ve enflasyonu kontrol altına almak. Bu arada, ABD ve Avrupa'da... ekonomik büyüme esas olarak maliye politikasını kullanırken, para politikası enflasyonu kontrol etmeye odaklanıyor.

"Eğer bu dönemde oda kaldırılırsa, Devlet Bankası'nın nicel modeller uygulaması, veri kullanması ve yapay zekâyı kullanarak ekonomiye şoklar gelmesini önlemek için analiz yapması ve yönetmesi gerekiyor. 2008'de aşırı kredi gevşemesi nedeniyle enflasyon hızla artmıştı" - Doçent Dr. Huan.

Kredinin GSYİH büyüklüğüne uygun olması gerekir.

Uzmanlar, kredi odası kaldırılırsa, Devlet Bankası'nın hem sermaye ihtiyaçlarını karşılamak hem de enflasyonu kontrol altında tutmak için zorunlu karşılık oranı, faiz oranları, yeniden finansman, döviz kurları vb. gibi diğer araçları esnek bir şekilde yönetmesi gerektiğini vurguluyor. Dr. Le Duy Binh, "Yönetim kurumu, kredi kalitesini iyileştirirken ve bankacılık sisteminin güvenli bir şekilde işlemesini sağlarken, toplam vadesi geçmiş kredi miktarının GSYİH ölçeği ve yıllık ekonomik büyüme oranıyla uyumlu bir şekilde artmasını sağlamalıdır," diye vurguladı.

Kaynak: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm