Evergrande ve yıldızdan "borç lordu" çöküşüne giden yolculuk

Yoksul bir çocuktan gayrimenkul milyarderine uzanan yolculuğu, Evergrande Group'un başkanını Çin'in ekonomik kalkınmasının simgesi haline getirdi.

Köyleri orta sınıfa yönelik olanaklarla şehirlere dönüştürme vaadi onu Çin'in en zengin adamlarından biri yapmıştı. Ancak şimdi iddia edilen yasadışı faaliyetleri nedeniyle inceleme altında.

Hong Kong'daki bir mahkeme yakın zamanda Evergrande hakkındaki kararını açıkladı. Yargıç Linda Chan, şirketin aylarca süren ertelemeye rağmen makul bir yeniden yapılandırma planı sunmadığını söyledi.

Şirketin yaklaşık 240 milyar dolarlık varlığı ve 300 milyar dolardan fazla borcu bulunuyor ve bu da onu dünyanın en borçlu şirketi yapıyor. Evergrande'nin tasfiyesi, Çin'in zaten kırılgan olan sermaye ve emlak piyasalarını sarsabilir.

Evergrande'nin arkasında kim var?

Bay Xu Ka Yin, dev emlak grubu China Evergrande'nin kurucusudur. 1958 yılında Henan eyaletinde (Çin) fakir bir ailenin çocuğu olarak dünyaya geldi. Henüz 1 yaşındayken annesini kaybetti ve büyükannesiyle birlikte kırsal bir bölgede yoksulluk içinde yaşadı. Küflü çörek ve ekmek yemek zorunda kaldığı sefil bir çocukluk geçirdi.

Büyürken, düzenli bir maaş kazanabilmek için inşaat işçisi olmayı planladığını söyledi. 2018'deki bir konuşmasında, "Başkalarına yardım etmeye ve bir iş bulup kırsaldan ayrılıp yeni bir hayata başlamaya çok hevesliydim," demişti.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — Bay Xu Ka-yin (Fotoğraf: SCMP).

1975 yılında liseden mezun olduktan sonra okulu bırakıp evde çiftçilik yapmaya başladı. 1977 yılında üniversite sınavına girmeye karar verdi ancak başarısız oldu.

1978 yılında, çabalarıyla Wuhan Demir ve Çelik Enstitüsü'nün giriş sınavını kazandı. 1982 yılında mezun oldu ve ardından bir süre buradaki çelik fabrikasında çalıştıktan sonra 1992'de Shenzhen'e geldi.

Shenzhen'e ilk geldiğinde bir arkadaşının evinin koridorunda uyudu, ardından bir şirketin ofis müdürü oldu ve geceleri mutfakta uyudu. Guangzhou'ya taşınmadan önce Shenzhen'de küçük bir şirket kurdu.

Altın bir çağ

Hui Ka-yin, 1996 yılında Evergrande Group'u kurarak bir dönüm noktasına imza attı. Sadece 10 yıl sonra, Evergrande resmen Hong Kong Borsası'nda işlem görmeye başladı.

Grup, kısa sürede ülkenin en çok konut satan lider emlak şirketi haline geldi. Evergrande, 280 şehirde 1.300 gayrimenkul projesiyle "mucizevi" bir şekilde gelişti.

Grup, 2020 yılında 293 milyon metrekarenin üzerinde araziye sahip olduğunu duyurdu. Evergrande'nin arazilerinin çoğu, Çin'in birinci sınıf şehirlerinde bulunuyor ve değeri 81,34 milyar ABD dolarına ulaşıyor.

Alıcılar, Çin'in yüzlerce şehrindeki Evergrande dairelerine akın etti. Evergrande genellikle bir bina tamamlanmadan yıllar önce daireleri önceden satıyor. Şirket, altın çağında, konut fiyatları hızla yükselirken rekor satış rakamlarına ulaşmıştı.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — Çin'in Huai'an kentindeki bir Evergrande projesi (Fotoğraf: Bloomberg).

Bay Xu Ka-yin, Evergrande'yi halka arz ettikten sonra gayrimenkulden elde ettiği kârı başka alanlarda da kullandı.

Evergrande, yıllar içinde futbol kulüpleri satın aldı ve yabancı oyunculara milyarlarca dolar harcadı. Diğer yatırımları arasında elektrikli araç geliştirme, geleneksel tıp...

Evergrande, ülke çapında büyüme hedefiyle yüklü miktarda borç aldı. Şirket, bankalardan ve hatta kendi çalışanlarından borç aldı.

Dalga üstüne dalga

Ancak 2009'daki halka arzdan bu yana %34'lük artışın aksine Evergrande, kısa sürede aşırı borçlanmanın sembolü haline geldi.

Evergrande, 300 milyar dolardan fazla borçlanarak, Çin'in en büyük apartman, ofis binası ve alışveriş merkezi şirketlerinden biri olmak için agresif bir şekilde büyümeye kararlı.

Ancak Evergrande'nin sorunları, hükümetin bir dizi düzenlemesinin ardından Çin'in emlak piyasasının soğumaya başlamasıyla 2020'de ortaya çıkmaya başladı.

Pekin, büyük gayrimenkul geliştiricilerinin borçlarını kontrol altına almak için yeni düzenlemeler getirdi. Bu önlemlerin çoğu, Evergrande'yi ayakta kalabilmek için yeterli nakde sahip olmak adına ürünlerini büyük indirimlerle satmaya zorladı.

Ayrıca Covid-19 salgınının önlenmesine yönelik tedbirlerin sıkılaştırılması da yatırımcı güvenini etkiliyor.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — Güvenlik güçleri, çok sayıda kişinin kredilerin geri ödenmesini talep etmek için toplandığı Evergrande'nin genel merkezini kuşattı (Fotoğraf: Reuters).

Evergrande, 2021 yılında bazı kredi kuruluşlarına yaptığı ödemelerde temerrüde düşmeye başladı. O zamandan beri batık alacakları arttı.

Ev alıcıları birçok sokakta protesto gösterisi düzenledi. Çin Merkez Bankası, borçları çözmek için Evergrande'ı alarma geçirmek zorunda kaldı.

Evergrande daha önce piyasanın en iyi performans gösterenleri arasındaydı. Ancak, olayın ardından şirketin borçlarını geri ödeme ve daire inşaatını tamamlama kapasitesine ilişkin endişeler nedeniyle şirket hisseleri düştü.

Evergrande, 300 milyar doların üzerinde borç bildirdi. Şirket, New York'ta iflas başvurusunda bulundu ve yabancı tahvil sahipleriyle borç anlaşmasını kolaylaştırmaya çalışıyor.

Evergrande'nin sorunları, alacaklılarla yaptığı önemli toplantıları iptal etmek ve yurt dışı borçlarını yeniden yapılandırma planlarını gözden geçirmek zorunda kalmasının ardından daha da kötüleşti. Şirket ayrıca sermaye artırmak için bazı varlıklarını satmakta da zorlanıyor.

Reuters , Evergrande'nin varlık satış süreci kapsamında 60 metrelik süper yatı 32 milyon dolara satmak zorunda kaldığını bildirdi. Başka bir kaynak ise satışın gerçekleştiğini doğruladı.

Analistler ve yatırımcılar, hakkında soruşturma yürütülürken grubun operasyonlarını kimin yöneteceği ve yurtdışı borçların yeniden yapılandırılmasına ilişkin planların ne olacağı merak ediliyor.

Dev anıt çöktü

Shanghai Maoliang Yatırım Yönetimi Ortağı Shen Chen, "Hua Jiayin, geçmişte borçlarını satarak, hisselerini satarak Evergrande'nin iflas riskinden kurtulmasına defalarca yardımcı oldu...

Ancak bu sefer işler farklı. Evergrande'nin borç krizi tırmanıyor. Şirket, fon toplamak için yeni sermayeye erişemiyor veya varlıklarını yeterince hızlı bir şekilde elden çıkaramıyor.

Pekin'in borçlanma kurallarını sıkılaştırmasıyla birlikte Evergrande'nin bu yıl yurtdışı piyasalarda yeni tahvil ihraç etmesi pek olası görünmüyor.

Ayrıca, Hong Kong Borsası'na verdiği bir raporda Evergrande, yetkililer tarafından yasadışı davranışta bulunmaktan şüphelenildiğini duyurdu. Başkan Hui Ka-yin, şüpheli yasadışı davranışla bağlantılı olarak zorunlu ev hapsine alındı.

Wall Street Journal'ın haberine göre, Çinli yetkililer, Evergrande'nin yarım kalmış projelerini tamamlamaya çalışırken, Bay Xu'nun varlıklarını yurt dışına taşımaya çalışıp çalışmadığını araştırıyor.

Evergrande'nin borç yapılandırma süreci, genel merkezinin soruşturulmasının ardından daha da karmaşık hale geldi.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — Evergrande Anıtı resmen yıkıldı (Fotoğraf: SCMP).

Evergrande, 300 milyar doları aşan toplam borcuyla dünyanın en borçlu holdingidir. Grubun 2021'den bu yana yaşadığı kriz, Çin ekonomisini ve küresel piyasayı ciddi şekilde etkilemiştir.

Grup, yaklaşık iki yıldır özel bir tahvil sahipleri grubuna olan 23 milyar dolarlık borcun yeniden yapılandırılması planı üzerinde çalışıyordu. Ancak ilk plan, geçen yılın Eylül ayı sonlarında Evergrande'nin kurucusu milyarder Hui Ka-yin hakkında soruşturma açılmasıyla başarısızlıkla sonuçlandı.

Araştırma şirketi Orient Capital Research'ün direktörü Andrew Collier, Reuters'a yaptığı açıklamada, "Evergrande'nin varlık tasfiyesi, Çin'in gayrimenkul balonunu söndürmek için sonuna kadar gitmeye istekli olduğunun bir işareti. Bu, uzun vadede ekonomi üzerinde olumlu bir etki yaratabilir, ancak kısa vadede zorluklara yol açacaktır. " dedi.

Çin emlak piyasası krizin pençesinde. Borsalar da beş yılın en düşük seviyelerine geriledi. Evergrande haberi durumu daha da kötüleştirebilir.

[reklam_2]
Kaynak