ABD 2008 mali krizindeki hataları tekrarlayabilir mi?

Fotoğraf yazısı — ABD'deki New York Borsası'ndaki yatırımcılar. Fotoğraf: THX/TTXVN

CNA'ya göre, mevcut tablodaki endişe verici bir faktör, milyarder Elon Musk'ın yönettiği bir kurum olan Hükümet Verimliliği Bakanlığı'nın (DOGE), son zamanlarda ABD finansal savunma sisteminin bir ayağı olarak kabul edilen Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nu (FDIC) hedef alan hamleler yapması.

Bu hamle münferit bir hamle değil. Şubat ayında Başkan Trump, Beyaz Saray'ın FDIC de dahil olmak üzere bağımsız düzenleyiciler üzerindeki kontrolünü genişleten bir yürütme emri yayınladı. Yürütme yetkisinin FDIC gibi bağımsız faaliyet gösteren kurumlar üzerinde yoğunlaşması, federal mali düzenleme sistemini yeniden yapılandırma çabalarında önemli bir artışa işaret ediyor.

Çoğu federal kurumun aksine, FDIC doğrudan yürütme organı tarafından yönetilmez ve federal bütçe tarafından finanse edilmez. Bunun yerine, denetlediği bankalardan alınan ücretlerle finanse edilir; bu yapı, siyasi baskıyı en aza indirmek ve düzenleyici tarafsızlığı sağlamak için tasarlanmıştır.

Yönetim sistemini yeniden şekillendirme kampanyası

DOGE, federal bürokrasiyi basitleştirme programı kapsamında 1.000 çalışanı (daimi ve geçici) işten çıkarmak da dahil olmak üzere FDIC'nin kapasitesini azaltmak için bir dizi adım attı. DOGE'nin aynı zamanda kurumun sözleşmeleri ve personel yapısı hakkında kapsamlı bir inceleme yürüttüğü bildiriliyor.

Trump yönetimi içinde, bankacılık yöneticilerinin seçim toplantılarında dile getirilen FDIC'yi tamamen ortadan kaldırma önerisi bile vardı. Buna paralel olarak, Şubat ayında yönetim, 2008 krizinden sonra tüketicileri riskli finansal davranışlardan korumak için kurulan bir kurum olan Tüketici Finansal Koruma Bürosu'nu (CFPB) da feshetmeye çalıştı. Ancak bir federal yargıç, bu girişimi "açıkça yasa ihlali" olarak nitelendirerek engelledi.

Kaynaklar ayrıca FDIC'nin bankacılık denetimi ve çözümleme işlevlerinin büyük ihtimalle Hazine Bakanlığı'na bağlı bir kurum olan ve bu nedenle yürütme eylemlerinden doğrudan etkilenecek olan Para Birimi Kontrol Ofisi'ne (OCC) devredileceğini söyledi.

Bu reformların sonuçları sadece iç hukuksal veya siyasi riskler olmayacak, aynı zamanda yeni bir küresel mali krizin katalizörü de olabilir.

FDIC neden vazgeçilmez bir “savunma hattı”dır?

FDIC, mevduat sigorta kuruluşudur; yani bir banka iflası durumunda mevduat sahiplerinin paralarını kaybetmemesini sağlayan bir kurumdur. ABD'de nominal teminat limiti 250.000 dolardır. Ancak pratikte, 2023'teki Silicon Valley Bank iflası, yaygın bir krizi önlemek için teminatın genişletilebileceğini göstermiştir.

Mevduat sigortasının iki temel işlevi vardır: mevduat sahiplerini korumak ve banka iflaslarının önde gelen nedenlerinden biri olan banka hücumlarını önlemek. Ayrıca, FDIC, 2008 krizinin ardından yaşananlar gibi büyük ölçekli kurtarma operasyonları için vergi mükelleflerinin parasının kullanılmasını önleyerek bankaları düzenli bir şekilde tasfiye etme yetkisine sahiptir.

Kriz sonrası Dodd-Frank Yasası, FDIC'ye sistemik bankalarla başa çıkmak için daha fazla araç sağladı. Bu reformlar sadece ABD'de değil, aynı zamanda küresel müzakerelerin de bir sonucuydu ve kriz zamanlarında sınır ötesi koordinasyonu güçlendiriyordu.

Ancak DOGE'yi destekleyen Heritage Foundation'ın 2025 Projesi, bu reformların kaldırılması çağrısında bulunarak, FDIC'nin ABD ve dünyanın finansal savunma mimarisindeki stratejik rolünü tehdit ediyor.

Küresel finans sistemine yönelik riskler

FDIC'nin 2023'te Silicon Valley Bank'ın çöküşünü önleyememesinin iki nedeni var: Bay Trump'ın ilk dönemindeki düzenlemelerin kaldırılması ve son kesintilerden önce bile var olan ciddi personel sıkıntısı.

Ancak, FDIC'nin müteakip müdahalesi, hasarın kontrol altına alınmasına ve yayılmasının önlenmesine yardımcı oldu. FDIC'nin kaynakları, yetkisi veya bağımsızlığı zayıflarsa, Amerika Birleşik Devletleri gelecekteki bankacılık krizlerine müdahalede önemli bir aracını kaybeder. FDIC'nin müdahale yetkisinin kısıtlanması, Amerika Birleşik Devletleri'ni 2008 öncesi dünya düzenine geri döndürür. Zayıf denetim, bankaların kurtarma umuduyla "batması imkansız" statüsüne geri dönmesiyle ahlaki tehlikeye yol açar.

Sadece ABD etkilenmiyor. FDIC, uluslararası alanda yabancı düzenleyicilerle birlikte çalışarak olası krizlere karşı plan yapıyor ve böyle bir kriz meydana gelirse çözümler uyguluyor.

Uluslararası düzenleyiciler, özellikle ABD şubeleri olan bankaları düzenleyenler, bilgi paylaşımı ve eylemleri koordine etme konusunda FDIC'ye güveniyor; bu rol, FDIC ve uluslararası ortaklarının 2023'te Credit Suisse iflasını düzenli bir şekilde çözmesiyle açıkça ortaya çıktı.

FDIC'nin zayıflatılması veya siyasallaştırılması yalnızca uluslararası güveni sarsmakla kalmayacak, aynı zamanda küresel finans sistemini sistemik şoklara karşı daha savunmasız hale getirecektir.

FDIC sadece yerel bir kurum değil, aynı zamanda modern küresel finans mimarisinin ayrılmaz bir parçasıdır. Amerika Birleşik Devletleri liderlik rolünden geri çekilip kısa vadeli siyasi çıkarlarına öncelik vermeye başladıkça, dünya borsa dalgalanmalarından çok daha büyük çalkantılara hazırlanmak zorunda kalacaktır.

[reklam_2]
Kaynak: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html