Asya'nın 1 numaralı 'tüccarı' önde gelen Vietnam işletmelerini seçti

Onlarca yıldır afyon, çay, baharat, pamuk gibi ürünlerin ticaretini yapan dev Jardine Matheson, yatırımlarını Vietnam da dahil olmak üzere Güneydoğu Asya ülkelerinde otomobil, gayrimenkul gibi birçok alana genişletti.

Jardine Matheson, Singapur merkezli iştiraki Jardine Cycle & Carriage (JC&C) aracılığıyla otomotiv dağıtım sektörüne odaklanmaktadır. Vietnam'da, JC&C'nin iştiraki olan Platinum Victory, milyarder Tran Ba ​​Duong'un Thaco'suna , Nguyen Thi Mai Thanh'ın REE Corp.'una (REE) ve Mai Kieu Lien'in Vinamilk'ine (VNM) büyük yatırımlar yapmıştır.

Buna göre JC&C, 2008 yılında Thaco'ya %20,5 oranında ortak olmaya başladı ve Vietnam otomotiv sektörünün bu "devi"nin stratejik hissedarlarına ihraç edilen hisseleri satın almaya devam etti. JC&C, gruptaki hisse oranını 2019'dan itibaren %26,6'ya çıkardı.

JC&C, 2023 yılı sonunda Thaco'nun yaklaşık 350 milyon ABD doları tutarında dönüştürülebilir tahvilini satın alacak. Bu tahvillerin vadesi 2028'de dolacak, dolayısıyla JC&C'nin Thaco'daki payı artmaya devam edecek.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson ve Hongkong Land, Hong Kong'un ilk gökdeleni olan Jardine House'un (Çin) 50. yıl dönümünü kutluyor. Fotoğraf: Jardine.

JC&C, 2012 yılında Platinum Victory yatırım fonu aracılığıyla Refrigeration Electrical Engineering Corporation'ın (REE) %10'dan fazla hissesine yatırım yaptı. JC&C daha sonra REE'deki sahiplik oranını artırdı ve yakın zamanda %35 eşiğini aştı.

22 Kasım'da, Bayan Nguyen Thi Mai Thanh, Vietnam'ın elektromekanik mühendisliği alanında lider kuruluşunda 31 yıl boyunca üst düzey yöneticilik yaptıktan sonra REE Yönetim Kurulu Başkanlığı görevinden istifa ederek Genel Müdürlük görevine geçti. Bayan Mai Thanh'ın yerine, Platinum Victory Fund temsilcisi Bay Alain Xavier Cany atandı.

Bu fon, 22 Kasım - 20 Aralık tarihleri ​​arasında toplam değeri yaklaşık 1.900 milyar VND olan 30 milyon ek REE hissesi satın almak için kayıt yaptırdı. Başarılı olması durumunda, hisse senedi oranını %42,1'e, yani 198,2 milyon hisseye çıkaracak. %35'in üzerindeki bir seviyeyle, Singapurlu dev, önemli kararları veto etme hakkına sahip. Mevcut piyasa fiyatıyla, JC&C'nin sahip olduğu REE hisselerinin değeri 11 trilyon VND'nin üzerinde.

Ayrıca JC&C, yaklaşık 14 trilyon VND değerindeki Vinamilk (VNM) hisselerinin %10'undan fazlasını satın almak için yüklü miktarda para harcadı.

Jardine Matheson, yukarıdaki üç işletmeye ek olarak Hong Kong Land aracılığıyla Vietnam da dahil olmak üzere Asya'daki gayrimenkullere de yoğun yatırımlar yapıyor.

Jardine Matheson'ın başarı formülü, sektör liderlerine, alanlarında bir numara olanlara ve uzun bir faaliyet geçmişine sahip şirketlere yatırım yapmaktır. Ancak Jardine Matheson, bölgedeki büyük gayrimenkul şirketlerinin hisselerini satın alma eğiliminde değil ve son 1-2 on yılda gelişmekte olan şirketlere çok az yatırım yaptı.

Karlar düşüyor

Jardine Matheson'ın 2024 yarıyıl mali raporu, JC&C'nin yılın ilk 6 ayındaki kârının aynı döneme kıyasla keskin bir düşüş gösterdiğini ortaya koyuyor. Özellikle Vietnam'dan (Thaco, REE, VNM) elde edilen kârlar %12 azalarak sadece 30 milyon ABD dolarına geriledi.

Thaco, artan satışlarına ve iyileşen pazar payına rağmen bu rakamın 15 milyon ABD dolarına katkıda bulundu. Thaco'nun otomotiv iş kolundan elde ettiği kâr, güçlü rekabet baskısı nedeniyle düşen kâr marjları nedeniyle azaldı.

Thaco, otomotiv, tarım, mekanik ve yan sanayi, inşaat yatırımı, ticaret - hizmetler ve lojistik alanlarında faaliyet gösteren çok sektörlü bir şirkettir. Ancak Thaco, son yıllarda Bay Doan Nguyen Duc'un (Bau Duc) HAGL (HAG) şirketinin tarım sektörüne yaptığı büyük yatırım nedeniyle zorluklarla karşılaşmıştır. Otomobil sektörü, milyarder Pham Nhat Vuong'un elektrikli otomobil üreticisi VinFast (VFS) ve Çin otomobilleriyle rekabet etmektedir.

Bu arada REE, hidroelektrik talebinin düşmesi nedeniyle yıllık %39 düşüşle JC&C'ye 7 milyon dolar kâr sağladı. Yarım asırdan fazla geçmişe sahip bir elektromekanik şirketi olan REE, son yıllarda hidroelektrik, güneş enerjisi, rüzgar enerjisi, termik enerji ve temiz su alanlarına yoğun yatırım yapmaya odaklanmıştır.

Vinamilk, Vietnam'ın önde gelen süt ürünleri şirketidir. Ancak VNM, son birkaç yıldır gelir ve kâr artışında sürekli bir yavaşlama kaydetmiştir. Hisse senedi fiyatı da düşmüştür.

Gayrimenkul alanında Jardine Matheson, Hong Kong Land ile Hai Ba Trung'daki (Hanoi) Central Building, The Nassim (HCMC) gibi birinci sınıf lokasyonlarda birçok projede yer almaktadır. Jardine Matheson ayrıca Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam gibi birçok zincir mağazada da yer almaktadır.

İngiliz Jardine Matheson Grubu bir zamanlar Asya'da, özellikle Çin'de ünlüydü. Jardine Matheson, 1832 yılında iki İskoç (Birleşik Krallık'a bağlı bir ülke) William Jardine ve James Matheson tarafından Kanton'da (şimdiki Guangzhou) kuruldu.

Jardine Matheson, 1834'ten beri devam eden Doğu Hindistan Şirketi'nin tekelini sona erdirmesiyle ünlüdür. Doğu Hindistan, dünya tarihinin en ünlü özel ticaret şirketidir ve 17. ve 19. yüzyıllarda ağırlıklı olarak Hindistan ve Asya bölgesinde faaliyet gösteren, "tek eliyle gökyüzünü kaplama" gücüne sahip bir imparatorluktur. Jardine Matheson daha sonra Asya'nın en büyük İngiliz ticaret şirketi haline gelmiştir.

Jardine Matheson, 1844 yılında merkezini yeni İngiliz kolonisi Hong Kong'da (Çin) kurdu ve daha sonra Çin'den kıyı şeridi boyunca genişlemeye devam etti.

Thaco Agri beklenmedik bir şekilde kâr açıkladı, milyarder Tran Ba ​​​​Duong'un "tarımsal sıkıntıları" artık peşini bırakmıyor mu? Milyarder Tran Ba ​​​​Duong'un Thaco Agri'si, 2 yıllık ağır zararların ardından beklenmedik bir şekilde kâr açıkladı. Bu durum, Bau Duc'un HAGL'sini kurtarmasının ardından Truong Hai Group'un tarım sektörü için bir dönüm noktası olabilir.