Прорив, спрямований на підвищення глобальної конкурентоспроможності ЄС.

На тлі уповільнення економічного зростання, фрагментованих ринків та зростаючого конкурентного тиску з боку США та Китаю, шість провідних економік Європейського Союзу (ЄС) – Німеччина, Франція, Італія, Польща, Іспанія та Нідерланди – досягли вирішального консенсусу щодо реформування фінансової системи регіону. Цей крок розглядається як стратегічний крок до побудови єдиного Союзу ринків капіталу (СРК) у всьому блоці.

Міністри фінансів країн групи E6 зустрілися в Берліні, Німеччина, щоб наполягати на реформах ринків капіталу. Фото: Reuters

Згідно з угодою, досягнутою між міністрами фінансів Німеччини, Франції, Італії, Польщі, Іспанії та Нідерландів (відомою як група E6), нагляд за критично важливою інфраструктурою фінансового ринку буде поступово передано ESMA – регулятору фінансового ринку ЄС, що базується в Парижі, Франція. Це означає, що наглядові повноваження більше не будуть повністю в компетенції національних агентств, як раніше. Натомість ЄС прагне створити більш централізований та скоординований механізм нагляду, здатний ефективно реагувати на транскордонні ризики.

Міністр фінансів Німеччини Ларс Клінгбайль наголосив, що готовність шести найбільших економік ЄС «відкласти національні інтереси» для спільного просування реформ є важливим сигналом для всього блоку.

Фактично, з 2015 року ЄС започаткував ініціативу СВП з метою створення єдиного фінансового ринку в усьому блоці. Завдяки цьому підприємства, особливо малі та середні підприємства (МСП), можуть легше отримувати доступ до капіталу, а інвестори розширили можливості для транскордонного інвестування. Однак впровадження СВП зіткнулося з багатьма перешкодами через відмінності в законодавстві, механізмах нагляду та національних інтересах держав-членів. Таким чином, фінансова система ЄС залишається дуже фрагментованою, причому більшість наглядової діяльності здійснюють національні регуляторні органи. Ця фрагментація ставить Європу у суттєво невигідне становище в умовах глобальної конкуренції.

Тим часом, США продовжують залучати світові потоки капіталу завдяки своїм стабільним фінансовим ринкам та масштабній політиці промислової підтримки. Багато технологічних компаній ЄС все ще змушені звертатися до ринку США за фінансуванням через обмежений розмір та ліквідність європейського ринку. Китай також постійно розширює свій економічний вплив за рахунок технологічних та фінансових інвестицій.

У цьому контексті нова пропозиція Європейської Комісії (ЄК) щодо надання більших повноважень ESMA розглядається як вирішальна частина стратегії реструктуризації фінансової системи регіону, спрямованої на створення більш сучасного, інтегрованого та конкурентоспроможного на світовому рівні фінансового ринку для збереження економічного становище Європи в майбутньому.

Міністри фінансів країн E6 також погодилися, що структура управління ESMA має бути розроблена ефективно, на основі експертних знань, досвіду ринкового нагляду та забезпечення географічного балансу між державами-членами. Це відповідає на занепокоєння багатьох країн, що надмірна концентрація влади в одному органі рівня ЄС може підірвати роль національних регуляторів або створити дисбаланс інтересів у межах блоку.

Ще одним важливим моментом угоди E6 є розширення повноважень наглядових органів ЄС у сфері торгівлі криптовалютою. В останні роки ринок криптовалют у Європі швидко зростав, але це також принесло з собою багато ризиків, пов'язаних зі спекуляціями, шахрайством та відмиванням грошей. ЄС видав правову базу MiCA для регулювання цього сектору, але її забезпечення залишається серйозною проблемою. Очікується, що розширення повноважень наглядових органів ЄС допоможе краще контролювати транскордонну торговельну діяльність та знизити ризик використання підприємствами правових розбіжностей між державами-членами.

Крім того, група E6 також погодилася з необхідністю зменшення бар'єрів для транскордонних інвестиційних фондів, щоб полегшити мобілізацію капіталу для бізнесу. На думку економічних експертів, це ключовий фактор для Європи для збільшення інвестицій у стратегічні сектори, такі як: зелена трансформація, високі технології, штучний інтелект та оборона.

Незважаючи на досягнення консенсусу в рамках групи E6, пропозиція щодо реформи все ще потребує підтримки решти 21 держави-члена, перш ніж її можна буде офіційно прийняти. Очікується, що процес переговорів буде складним, оскільки багато менших країн бояться втратити контроль над своїми національними фінансовими системами. Якщо цю перешкоду буде подолано, ЄС досягне значного прориву в регіональній фінансовій інтеграції, зміцнивши свої глобальні економічні позиції та створивши новий імпульс зростання на наступні десятиліття.

Джерело: https://hanoimoi.vn/buoc-dot-pha-nham-tang-suc-canh-tranh-toan-cau-cua-eu-976397.html