Яка інвестиційна стратегія для фондового ринку у 2025 році?

Фондовий ринок В'єтнаму у 2025 році буде зосереджений переважно на трьох темах: політика підтримки економічного зростання, можливість модернізації ринку та вплив адміністрації Дональда Трампа.

Після майже 8 тижнів поспіль зростання (що еквівалентно 2 місяцям), індекс VN минулого тижня продемонстрував ознаки «тремтіння» в районі 1330 пунктів, головним чином через психологію фіксації прибутку інвесторами.

Індекс VN позитивно зріс за останні 2 місяці (Фото: SSI iBoard)

Однак, всупереч багатьом прогнозам компаній з цінних паперів, новий тиждень розпочався з позитивного зростання на 10 пунктів завдяки постійному надходженню грошових коштів у ключові акції, як правило, банківської та нерухомої сфер. Індекс VN закрився на позначці 1336 пунктів.

З огляду на позитивні зміни на фондовому ринку останнім часом, виступивши на семінарі « Економічна трансформація та можливості для фондового ринку», пан Тран Дик Ань, директор з макроекономіки та ринкової стратегії KB Securities (KBSV), підтвердив, що в'єтнамський фондовий ринок отримує багато потенціалу для зростання завдяки економічним перспективам та макрополітиці.

Відповідно, В'єтнам планує досягти зростання ВВП на 8% у 2025 році, що стане найвищим показником за останнє десятиліття. І для досягнення цієї мети очікується послаблення монетарної та фіскальної політики. Наприклад, очікується, що зростання кредитування досягне 16%, тоді як цільовий показник інфляції підвищено до 5% (порівняно з 4,5% раніше), щоб створити простір для управлінських заходів.

Пан Тран Дик Ань, директор з макроекономіки та ринкової стратегії, KBSV

Крім того, торгова тенденція іноземних інвесторів, ймовірно, вже не буде такою сильною, як у 2024 році, через побоювання щодо економічної рецесії в США в умовах тарифної політики президента Дональда Трампа. Хвиля інвестицій у технології штучного інтелекту демонструє ознаки охолодження, оскільки акції великих технологічних компаній, таких як Nvidia та Tesla, активно розпродаються, а оцінка ринку США перебуває на високому рівні.

Виходячи з вищезазначених факторів, він очікує, що зростання прибутку на акцію (EPS) VN-Index у 2025 році зросте приблизно на 15%, причому основною рушійною силою буде група несуттєвих споживчих товарів (+38%) та група основних споживчих товарів (+23,4%). Фінансова група (+13%) та промислова група (+11%) мають найнижчі темпи зростання, але все ще зберігають позитивну тенденцію.

У довгостроковій перспективі індекс VN може досягти 1460 пунктів до кінця 2025 року.

Інвестиційна стратегія 2025

Дослідження KBSV вважає, що фондовий ринок у 2025 році буде переважно обертатися навколо трьох основних інвестиційних тем: політика підтримки економічного зростання, можливість модернізації ринку та вплив адміністрації Трампа.

Підкреслюючи це питання, пан Нгуєн Суан Бінь, директор відділу аналізу KBSV, зазначив, що на історію підвищення рейтингу ринок часто реагує до того, як подія відбудеться, і після неї може спостерігатися зниження. Тому в інвестиційній стратегії цього року інвестори можуть інвестувати з цього моменту до вересня 2025 року, коли очікується, що В'єтнам буде включено до списку країн, що потребують підвищення рейтингу FTSE.

Щодо поточного часу, пан Нгуєн Туан Ань, голова ради директорів FinPeace, оцінив, що ринок зазнав потужного зростання, перевищивши поріг у 1305 пунктів. Водночас він прогнозує, що на початку 2025 року відбудуться сильні коливання, спочатку з'явиться можливість корекції, а потім продовжить зростати, залучаючи участь інвесторів.

Однак, щоб інвестувати ефективно та з найкращою продуктивністю, пан Туан Ань дає кілька конкретних рекомендацій.

Пан Тран Дик Ань – директор з макроекономіки та ринкової стратегії KBSV, пан Нгуєн Суан Бінь – директор з аналізу KBSV та пан Нгуєн Туан Ань – голова ради директорів FinPeace (зліва направо) розповідають про цьогорічну інвестиційну стратегію.

Посилаючись на популярні інвестиційні стратегії в акції, пан Туан Ань навів приклад звички «експериментального інвестування», яке полягає у початковому використанні лише невеликої суми, приблизно 5-10% капіталу, і лише за умови отримання прибутку інвестиції продовжуватимуть зростати. Така стратегія може призвести до збільшення середньої вартості капіталу.

Він вважає, що коли ринок відновиться до розумного рівня, розподіл капіталу має бути найбільшим. Тому, якщо інвестори вчасно не вловлять хвилю, їм слід розглянути можливість відмовитися від неї та шукати нові можливості, замість того, щоб гнатися за ними.

Крім того, інвесторам необхідно заздалегідь визначити ціновий діапазон, щоб зменшити втрати у випадку несприятливих коливань для бізнесу, що допомагає інвесторам завжди бути проактивними та максимально обмежувати ризики.

Окрім інвестиційних стратегій, на семінарі експерти поділилися своїми очікуваннями щодо перспективних галузевих груп на ринку цього року.

Відповідно, до секторів, які отримують вигоду від політики підтримки економічного зростання, належать банківський сектор (грошово-кредитна політика, стимулювання зростання, зростання кредитування), державні інвестиції (план державних інвестицій до 875 трильйонів донгів) та нерухомість (політика стимулювання, розблокування потоків капіталу, вирішення правових проблем для підприємств нерухомості та роздрібної торгівлі).

Серед тих, хто отримав вигоду від історії покращення ринку, є індустрія цінних паперів (очікуючи повернення іноземного капіталу, що сприятиме збільшенню доходів), а також акції "кошика" FTSE.

Використання переваг політики адміністрації Дональда Трампа, включаючи технологічну промисловість, промислові зони та експорт – текстиль, морепродукти (конкурентна перевага при експорті до США завдяки відсутності прямих податків).

Крім того, спираючись на історію економічного зростання, пан Нгуєн Суан Бінь високо оцінив сектор державних інвестицій та зусилля уряду щодо вдосконалення правової бази. Однак, через слабкі фінансові можливості багатьох підприємств у цьому секторі, інвесторам слід торгувати в короткі терміни. Що стосується довгострокових інвестицій, то група з будівництва енергетики буде підходящим вибором завдяки перевагам державних інвестицій та міцній фінансовій основі.