 |
| Акції стрімко зростають, Dow підскочив на 660 пунктів, S&P наближається до історичного максимуму |
Інвестори отримали низку неоднозначних економічних даних, але більшість інтерпретувала їх як надання ФРС більшого простору для пом'якшення політики на грудневому засіданні. Поряд з цим, акції технологічних компаній, особливо пов'язаних зі штучним інтелектом (ШІ), стрімко відновилися, ставши важливою рушійною силою, яка сприяла зростанню ринку.
На момент закриття торгів індекс S&P 500 зріс на 0,9%, або 60,76 пункту, до 6 765,88, що лише на 1,8% менше, ніж його історичний максимум. Промисловий індекс Dow Jones підскочив на 664 пункти, або 1,4%, до 47 112,45, що стало найбільшим зростанням за останній час. Композитний індекс Nasdaq також зріс на 153,59 пункту, або 0,7%, до 23 025,59. Примітно, що Russell 2000, який представляє компанії з малою капіталізацією, зріс на 2,1%, випередивши групу компаній з великою капіталізацією.
Основним рушієм ринку стало різке зниження дохідності казначейських облігацій США. Нижчі процентні ставки знижують вартість капіталу для бізнесу, підвищують оцінку акцій та посилюють очікування щодо продовження пом'якшення політики ФРС. За даними CME Group, трейдери зараз бачать 83% ймовірність зниження ставки в грудні, що значно більше, ніж лише тиждень тому, коли ймовірність була майже 50 на 50.
Зміна ринкових очікувань зумовлена серією економічних даних, опублікованих сьогодні: роздрібні продажі у вересні були слабшими, ніж очікувалося; споживча довіра у листопаді впала більше, ніж очікувалося; тоді як оптова інфляція дещо зросла, але базова інфляція охолонула. Це створює підстави вважати, що економіка США, можливо, почала достатньо сповільнюватися, щоб втрутилася ФРС.
«Пауза у зниженні ставок може більше зашкодити настроям, ніж саме зниження допомогло б», – сказав Браян Якобсен, головний економіст Annex Wealth Management, який зазначив, що ФРС, ймовірно, знову послабить ставку 10 грудня після того, як двічі знижувала ставки раніше цього року, щоб підтримати ослаблення ринку праці.
Акції компаній з малою капіталізацією явно виграють від потенційного падіння процентних ставок. Багато з цих компаній покладаються на боргові кошти для фінансування свого розширення, тому нижча вартість капіталу значно покращила їхні перспективи зростання. Саме тому Russell 2000 очолив зростання цього дня.
Акції багатьох роздрібних компаній також різко зросли після публікації результатів, що перевершили очікування. Акції Abercrombie & Fitch злетіли на 37,5% після публікації результатів, що перевищили очікування, та підвищення прогнозу на весь рік. Kohl's здивував прибутком у своєму останньому кварталі, перевершивши очікування щодо збитків, що призвело до зростання акцій на 42,5%. Акції Best Buy зросли на 5,3% після підвищення прогнозу прибутку на весь рік, чому сприяли солідні продажі комп'ютерів, телефонів та відеоігор. Dick's Sporting Goods змінив позитивну тенденцію, знизившись на 4% до незначного зростання на 0,2% після покращення прогнозу для магазину Dick's, хоча придбання Foot Locker все ще потребує часу для "очищення" операцій.
Акції технологічних компаній та компаній, що займаються штучним інтелектом, продовжували домінувати на ринку. Акції Alphabet зросли на 1,5% на тлі сильних очікувань щодо моделі Gemini AI, продовжуючи своє нещодавнє зростання. З іншого боку, акції Alibaba впали на 2,3%, незважаючи на кращі, ніж очікувалося, доходи, оскільки прибутки не виправдали прогнозів, а ранні прибутки були знищені.
Тим часом акції компаній-виробників чіпів зазнали тиску після новин про те, що Meta Platforms розглядає можливість купівлі чіпів штучного інтелекту у Alphabet замість деяких своїх поточних постачальників. Акції Nvidia впали на 2,6%, а Advanced Micro Devices – на 4,1%, що відображає занепокоєння щодо зростаючої жорсткої конкуренції у сфері штучного інтелекту.
Незважаючи на значне зростання на фондовому ринку США 25 листопада, багато експертів попереджають, що зростання значною мірою ґрунтується на очікуваннях щодо процентних ставок, які можуть швидко змінюватися після публікації нових економічних даних. Залежність від кількох великих технологічних акцій також збільшує ризик дивергенції, особливо в період, коли настрої ринку чутливі до інформації про інфляцію та монетарну політику.
Крім того, споживання в США залишається волатильною змінною. Ознаки уповільнення попиту, слабких роздрібних продажів та послаблення споживчої довіри можуть негативно вплинути на акції компаній, що займають ринкові позиції, та поширитися на ширший ринок, якщо тенденція збережеться.
Загалом, сесія 25 листопада принесла потужне зростання для Уолл-стріт, з обнадійливим консенсусом навколо Dow Jones, S&P 500 та Nasdaq. Сподії на зниження процентних ставок та повернення грошей до технологічних акцій допомогли зміцнити настрої, але зростання все ще є радше надією, ніж певністю.
Як оглядач фондового ринку, я вважаю, що події наступного тижня, особливо нові економічні дані зі США щодо роздрібних продажів, виробництва, інфляції та споживчої довіри, відіграватимуть ключову роль. Ці дані визначатимуть, чи буде поточне зростання стійким, чи це лише короткостроковий «стрибок», перш ніж ринок знайде нову рівновагу.
Джерело: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html
Коментар (0)