Fecon (FCN) 7 років у бізнесі, 6 років негативного грошового потоку, щойно мені нагадали про заборгованість за соціальне страхування

Після лише півроку досягнення 1% від цільового показника, Fecon (FCN) ризикує зірвати річний план.

Хоча бізнес-показники Fecon (FCN) у першій половині 2023 року продемонстрували деякі позитивні ознаки, загальна картина все ще демонструє значне розчарування.

Чистий дохід компанії досяг 1 282,7 млрд донгів. Більша частина доходу – 1 121,1 млрд донгів – надійшла від будівельно-монтажного сектору. Далі йшов дохід від продажу електроенергії – 86 млрд донгів, а дохід від продажу готової продукції склав 57,1 млрд донгів.

fecon fcn 7 років у бізнесі 6 років наполегливої праці, щойно звільнений із соціального страхування фото 1 — Грошовий потік бізнесу Fecon (FCN) постійно негативний, виконавши лише 1% плану на 2023 рік, хоча минуло півроку (Фото TL)

Собівартість реалізованої продукції наразі становить 1 034,7 млрд донгів, валовий прибуток компанії становить 248 млрд донгів, що значно вище, ніж за аналогічний період, незважаючи на зниження доходів.

Однак різке зростання фінансових витрат протягом цього періоду звело нанівець майже все збільшення валового прибутку. Фінансові витрати зросли зі 100,6 млрд до 140,9 млрд донгів. З них відсоткові витрати зросли з 98,8 млрд до 137,1 млрд донгів. Це ознака того, що тиск відсотків зростає, що ускладнює отримання компанією прибутку.

Витрати на збут та адміністративні витрати за цей період склали 9,6 млрд донгів та 95,9 млрд донгів відповідно. Прибуток після оподаткування досяг 1,3 млрд донгів.

Порівняно з цільовим показником, встановленим на початку року, який становив 3 800 мільярдів донгів, а прибуток після оподаткування – 125 мільярдів донгів, Fecon виконав лише 33,8% плану доходів та 1% річного плану прибутку. Таким чином, якщо з цього моменту до кінця року не відбудеться позитивних змін, Fecon, ймовірно, не виконає встановлений план.

7 років у бізнесі, 6 років негативного грошового потоку, доходу недостатньо для покриття витрат

На кінець другого кварталу 2023 року операційний грошовий потік Fecon становив негативний 101,9 млрд донгів. З них найбільший зареєстрований відтік грошових коштів спостерігався за рахунок відсотків до сплати у розмірі 137,1 млрд донгів. Знову ж таки, відсоткові витрати стали тягарем не лише для бізнес-результатів, але й для грошового потоку цього підрозділу.

Варто також зазначити, що протягом 7 років бізнесу, починаючи з 2016 року, Fecon рідко фіксував позитивний операційний грошовий потік.

fecon fcn 7 років у бізнесі 6 років наполегливої праці, щойно звільнений із соціального страхування фото 2 — За 7 років бізнесу Fecon (FCN) мала негативний грошовий потік протягом 6 років.

Це означає, що протягом усіх цих років Фекон майже тільки витрачав гроші, заробленої суми не вистачало на покриття витрат, що призводило до нестачі коштів.

2020 рік був єдиним роком, коли операційний грошовий потік Fecon був позитивним на рівні 88,7 млрд донгів. Навпаки, у 2016, 2018, 2021 та 2022 роках операційний грошовий потік цього підрозділу був послідовно негативним на сотні мільярдів донгів. Пік припав на 2021 рік, коли операційний грошовий потік Fecon був негативним на 202,9 млрд донгів.

Як згадувалося вище, до першої половини 2023 року грошовий потік Fecon все ще не демонстрував ознак покращення та продовжував бути негативним ще на 101,9 млрд донгів.

Через значний негативний грошовий потік від бізнесу, Fecon та низка дочірніх компаній щойно були визнані відповідальними за борги соціального страхування.

Нещодавно Департамент соціального страхування Ханоя опублікував список компаній, які мали заборгованість за виплати соціального страхування станом на кінець серпня. Зокрема, Fecon та низка її компаній були названі за несвоєчасні виплати соціального страхування.

Зокрема, акціонерна компанія Fecon прострочила виплату страхових внесків на 681 мільйон донгів; акціонерна компанія Fecon Pile and Construction — на 1,1 мільярда донгів; акціонерна компанія Fecon Infrastructure Construction — на 563 мільйони донгів; акціонерна компанія Fecon Ratio Underground Construction — на 504 мільйони донгів; акціонерна компанія Fecon Investment — на 123 мільйони донгів.

Нерідко трапляється, що компанія має заборгованість за соціальне страхування, але ця історія сталася на тлі великого боргового тиску компанії Fecon. Сума сплачених відсотків за перші 6 місяців року становила 137,1 мільярда, що майже на 40 мільярдів більше, ніж за аналогічний період.

Крім того, власний капітал Fecon становить 3 407,9 млрд донгів. Зобов'язання компанії становлять 4 278,3 млрд донгів. З них лише короткострокові позики зросли з 1 766,7 млрд донгів до 2 091 млрд донгів, що еквівалентно зростанню на 18,4%. Довгострокові позики також становлять 871,2 млрд донгів.

Загальний короткостроковий та довгостроковий борг Fecon досяг 2 962,2 млрд донгів, що майже дорівнює власному капіталу, не кажучи вже про інші джерела позикових коштів.

Джерело