Дивна історія про створення 46 облікових записів для маніпуляцій з акціями без отримання прибутку: хто за цим стоїть?

Відкрито 46 маніпульованих рахунків, жодних незаконних доходів

Державна комісія з цінних паперів (ДКЦП) щойно видала рішення про накладення адміністративного штрафу в розмірі 1,5 мільярда донгів на особу, пані Ле Тхі Хай Бінь ( Ханой ). Їй заборонено торгувати протягом 2 років через порушення, пов'язане з маніпуляціями на фондовому ринці.

Згідно з висновком, протягом періоду з 22 серпня 2018 року по 15 червня 2021 року пані Бінь використовувала 46 облікових записів, включаючи 1 власний та 45 рахунків 34 інвесторів, для постійної купівлі та продажу акцій APG Securities JSC (APG) з метою створення фальшивого попиту та пропозиції, маніпулюючи цінами на акції APG.

Хоча маніпуляції тривали майже 3 роки, висновок показує, що пані Ле Тхі Хай Бінь не мала жодних незаконних доходів.

Це також означає, що пані Бінь маніпулювала акціями, але не отримувала прибутку від вищезазначених порушень.

Штраф у розмірі 1,5 мільярда донгів також є найвищим розміром для фізичної особи, а дворічна заборона на торгівлю також є запобіжним заходом для запобігання порушенням законодавства про цінні папери та ринок цінних паперів для пані Бінь.

Однак питання полягає в тому, чому пані Бінь так довго використовувала 46 облікових записів для маніпуляцій з акціями?

А хто отримує вигоду від вищезазначених порушень? Чи має пані Бінь якісь стосунки з керівниками та акціонерами компанії?

Маніпуляції на фондовому ринку. (Фото: Д.Ань)

Нещодавні повідомлення показують, що пані Бінь не має жодних стосунків з головою, генеральним директором та членами ради директорів APG Securities.

Рух ціни акцій APG на ринку протягом періоду маніпуляцій пані Бінь був вражаючим. Ціна акцій різко зросла з 2800 донгів до майже 6700 донгів за акцію. Поряд з подальшими динамічними рухами ринку, акції APG на початку 2022 року досягли майже 21 000 донгів за акцію.

Після цього акції різко впали, повернувшись до 2600 донгів за акцію у листопаді 2022 року. Нещодавно APG знову різко зросла, наразі складаючи майже 7900 донгів за акцію (закінчилася сесія 6 червня).

Маніпуляції з акціями без незаконного прибутку трапляються на ринку досить часто.

На початку листопада 2022 року Державна комісія з цінних паперів оштрафувала пані Ву Тхі Нгок Ань ( Тай Нгуєн ) на 550 мільйонів донгів за використання 20 облікових записів для постійної купівлі та продажу акцій акціонерної компанії Dong A Hotel Group (DAH), створення фальшивих попиту та пропозиції, а також маніпулювання акціями DAH. Також було підтверджено, що пані Ань не мала незаконного прибутку від скоєння цього порушення.

Або нещодавно, 13 квітня, Державна комісія з цінних паперів адміністративно оштрафувала пана Доан Ба Хонга ( Хай Дуонг ) на 550 мільйонів донгів за використання 24 облікових записів для торгівлі, створення фальшивого попиту та пропозиції, а також маніпулювання акціями Будівельного акціонерного товариства 1369 (C69).

Результати перевірки показали, що порушення пана Хонга не включали жодних незаконних прибутків.

Яка мета маніпуляції?

Пан Лу Чі Хан, директор Дослідницького центру CSI Securities, сказав, що порушення можуть мати багато різних цілей. Не отримання прибутку від маніпульованих рахунків, а закріплення дорогих акцій для використання їх як забезпечення за кредитами.

«Це називається створенням ліквідності та утриманням акцій протягом тривалого часу», – поділився пан Хань.

За словами цього експерта, ціни на акції часто фіксуються не природним попитом і пропозицією, а просто обміном між «лівими та правими руками».

Фактично, сильні цінові коливання також можуть дати перевагу інсайдерам, які здатні зрозуміти/вгадати цінові рухи. Або ж перевагу можуть отримати ті, хто володіє цією інформацією.

У випадку APG, ціна акцій зросла у 2,4 рази протягом періоду, коли пані Ле Тхі Хай Бінь маніпулювала акціями, і невдовзі після цього зросла у 8 разів. Це зростання, яке може принести великий прибуток, якщо хтось зможе зрозуміти тенденцію ціни акцій. Звичайно, деякі люди можуть зазнати великих збитків, коли ціна акцій пізніше (з початку 2022 року) знову впаде до рівня 2600 донгів за акцію у листопаді 2022 року.

Окрім випадків маніпуляцій, де «не було незаконного прибутку», були й випадки, коли незаконний прибуток було встановлено, а порушників було притягнуто до кримінальної відповідальності. Однак цих випадків було не так багато, як випадків Чінь Ван Куйєт (незаконне отримання прибутку в розмірі сотень мільярдів донгів), До Тхань Няна (отримання прибутку в розмірі понад 154 мільярдів донгів), До Дик Нама...

Фактично, було викрито багато випадків маніпуляцій на фондовому ринці, але порушення все ще відбуваються. Рівень покарання, здається, не є достатнім стримуючим фактором і може бути причиною нинішньої ситуації беззаконня.

Нещодавно представник Державної комісії з цінних паперів заявив, що це агентство зосереджується на дослідженні та включенні до Закону про цінні папери питань щодо посилення штрафів. Закон про цінні папери 2019 року передбачав дуже високий рівень штрафів порівняно із загальним рівнем, з максимальним розміром 3 мільярди донгів для організацій та 1,5 мільярда донгів для фізичних осіб, які порушують. Нещодавні події на ринку показують, що цей рівень штрафів не відповідає практичним вимогам.

За даними Державної комісії з цінних паперів, у 2022 році Міністерство фінансів розгорнуло багато інспекційних груп щодо кодів цінних паперів, які мали ознаки незвичайних операцій; проводило аналіз операцій щодо кодів цінних паперів...

Агентство наклало адміністративні санкції на 495 організацій та осіб-порушників, загальний штраф яких перевищує 39 мільярдів донгів, застосувало додаткові санкції до 6 випадків та вжило коригувальні заходи у 15 випадках.

Багато акцій, причетних до справ про маніпуляції цінами, зростали та падали десятки разів за короткий проміжок часу та були вихваляні в соціальних мережах, хоча бізнес йшов погано, навіть зі збитками.

Джерело