Очікується, що багато інвестиційних каналів зазнають волатильності у 2025 році, тому вибір правильного залишається складним завданням.
Золото сповільнить своє зростання.
У 2024 році ринок золота зафіксував дуже сильне зростання цін. Відповідно, ціна на золоті каблучки та золоті злитки зросла на 34% та 14% відповідно – найсильніше зростання за понад 10 років.
Однак, експерти прогнозують, що у 2025 році багато факторів, що підтримують ціни на золото, зменшиться. Тим не менш, малоймовірно, що ціна на дорогоцінний метал суттєво впаде, оскільки попит з боку великих інституцій залишається доступним, що забезпечує підтримку золоту.
Тому інвесторам слід уникати використання фінансового левериджу під час інвестування в золото у 2025 році та повинні уважно стежити за ринковими подіями, особливо за геополітичною напруженістю, зниженням процентних ставок, рухом долара США та світовими потоками капіталу.
На думку експертів, у 2025 році інвесторам слід уважно стежити за впливом політики президента США Дональда Трампа на економіку США. Якщо інфляція різко зросте, а Федеральна резервна система (ФРС) підвищить процентні ставки, що створить ризик рецесії, інвестори звернуться до золота. І навпаки, якщо економіка добре відновиться, а економіка США «безпечно приземлиться», гроші перетечуть до активів з вищим ризиком.
У звіті Всесвітньої золотої ради (WGC) зазначається, що якщо ринкові умови залишаться такими, як є, ціни на золото у 2025 році зростатимуть повільніше, ніж у 2024 році.
У 2024 році світові ціни на золото зафіксували свій найкращий рік за понад десять років, досягнувши приблизно 40 нових максимумів, а в кінці жовтня наблизившись до 2800 доларів за унцію. Загальний попит на золото у третьому кварталі 2024 року вперше досяг 100 мільярдів доларів. Незважаючи на розпродаж після президентських виборів у США, дорогоцінний метал все ж зріс на 30% за рік.
Всесвітня золота рада (WGC) вважає, що дорогоцінні метали все ще мають потенціал зростання, якщо попит з боку центральних банків буде сильнішим, ніж очікувалося, або якщо фінансові умови погіршаться, що призведе до зростання попиту на безпечні активи. Однак зростання у 2025 році може бути повільнішим, ніж у 2024 році. Крім того, якщо хвиля зниження процентних ставок звернеться назад, дорогоцінні метали зіткнуться зі значними викликами.
Ринок нерухомості поступово відновлюється, але все ще потрібна обережність.
Ринок нерухомості у 2024 році демонстрував відновлення в деяких сегментах, але обмежена нова пропозиція та чітка диференціація між регіонами ускладнювали отримання прибутку від цього каналу.
За словами доктора Ле Суань Нгіа, 2025 рік ще не є роком ринку нерухомості. Наразі ринок перебуває в режимі вичікування; покупці сподіваються на падіння цін на житло, тоді як забудовники сподіваються на набрання чинності новими законами, які пом'якшать обмеження пропозиції.
« У 2025 році провінції та міста оголосять нові ціни на землю. Я дуже стурбований тим, що ціни на землю в населених пунктах можуть зрости в 5-6 разів. Якщо ціни на землю стрімко зростуть, мало хто наважиться інвестувати », – попередив доктор Ле Суань Нгіа.
На думку цього експерта, позитивним аспектом ринку нерухомості є те, що пропозиція проектів може покращитися, якщо будуть вирішені проблеми з застопореними або зупиненими проектами. Це звільнить десятки трильйонів донгів, витрачених на землю. Однак ринок нерухомості у 2025 році все ще буде переважно у фазі «вичікування», зосереджуючись на врегулюванні процедур, що зробить його несприятливим для інвестицій.
Тим часом, дотримуючись більш позитивної точки зору, пан Нгуєн Ван Дінь, голова В'єтнамської асоціації ріелторів (VARS), вважає, що за оптимістичних сигналів з економіки очікується процвітання ринку нерухомості у 2025 році. Крім того, ринок вступить у фазу сталого та стабільного розвитку.
Вплив пільгових кредитних пакетів на соціальне житло, Закону про землю 2023 року та Закону про підприємницьку діяльність у сфері нерухомості вже мав достатній ефект, щоб його можна було реалізувати на практиці. Таким чином, багато вузьких місць буде усунено у 2025 році, що зробить ринок менш перегрітим та більш збалансованим, а тиск на попит і пропозицію може бути не таким великим, як у минулому.
Однак, інвестування в нерухомість слід ретельно обмірковувати, спираючись на пильний моніторинг ринкових тенденцій; не слід інвестувати, керуючись стадним менталітетом.
Чи відбудеться «бум» фондового ринку?
Деякі експерти прогнозують, що фондовий ринок процвітатиме у 2025 році.
Високі прогнози зростання ВВП (цільовий показник зростання ВВП у 2025 році становить 8%), сильне зростання експорту, залучення прямих іноземних інвестицій та реалізація численних масштабних проектів – все це позитивні аспекти економіки. Крім того, перспектива оновлення фондового ринку продовжує розглядатися як каталізатор ринку.
За словами пана Хоанг Куок Аня, інвестиційного директора GHGInvest, існує висока ймовірність того, що у вересні 2025 року в'єтнамські акції будуть включені до списку ринків, що розвиваються, що відкриє чудові можливості для іноземних інвестиційних фондів.
У цьому контексті акції банківського сектору отримують особливу увагу, і очікується прорив у 2025 році.
За словами пані До Хонг Ван, керівника відділу аналізу FiinTrade, хоча банківський сектор зараз демонструє зростання, що перевищує 10%, що не є надто низьким показником, воно все ще не відповідає історичним та середнім темпам зростання, враховуючи, що банківська галузь має багато сприятливих умов для значного покращення масштабів прибутку.
У 2025 році, зі збільшенням приватних інвестицій, кредитування знову зростатиме та стане рушійним фактором для банківського сектору, що буде очевидним з початку року.
Поряд з банківськими акціями, роздрібний сектор також демонструє багато позитивних ознак, оскільки попит зростає, споживчі витрати покращуються, а економіка загалом відновлюється.
Надаючи поради інвесторам, пан Нгуєн В'єт Дик, директор з цифрового бізнесу акціонерного товариства VPBank Securities (VPBankS), запропонував, що для довгострокових інвестицій інвесторам слід шукати провідні компанії у відповідних галузях з рентабельністю власного капіталу (ROE) понад 15%.
Процентні ставки зростатимуть повільніше.
У 2023 році, після чотирьох коригувань облікової процентної ставки Державного банку В'єтнаму, банки вступили в «перегони» зниження процентних ставок за депозитами. Процентні ставки за 12-місячними термінами, які досягли піку в 10-12,5% річного на початку року, були скориговані до лише 5% до кінця 2023 року.
У 2024 році хвиля зростання процентних ставок за заощадженнями посилювалася з початку квітня. На той час найвища процентна ставка в системі на 12-місячний термін становила лише близько 5% річних, але до кінця року банки почали пропонувати процентні ставки від 6% річних на термін 12 місяців і більше, хоча більшість із них були середніми та малими банками.
Пані Тран Тхі Кхань Хієн, директорка з досліджень MB Securities (MBS), очікує, що у 2025 році зниження процентних ставок не відбудеться. Ймовірність підвищення процентних ставок є низькою, враховуючи послаблення світової економічної ситуації. Відповідно, Державний банк В'єтнаму підтримуватиме м'яку монетарну політику для стимулювання економічного зростання та підтримки низьких процентних ставок, тим самим сприяючи зростанню кредитування.
Джерело
Коментар (0)