Спотова ціна на золото на міжнародному ринку щойно зазнала сесії сильних коливань, впавши майже на 16 доларів США, з 2334 доларів США за унцію до 2318 доларів США за унцію, на початку сесії 2 липня (вечір 2 липня за в'єтнамським часом). Однак потім ціна на золото знову зросла і досягла 2330 доларів США за унцію.

Хоча зростання не було сильним, золото не могло пробитися в умовах вагань найвпливовішої людини на світовому фінансовому ринку – голови Федеральної резервної системи США (ФРС) Джерома Пауелла щодо реального стану економіки США, а також впливу монетарної політики.

Керівник ФРС залишається обережним з огляду на неоднозначні економічні новини. Інфляція досить позитивно знижується, але ринок праці США дуже "здоровий", що дозволяє ФРС утримувати високі процентні ставки протягом тривалішого часу, щоб повернути індекс споживчих цін до цільового рівня 2%.

Однак потенційний вплив дорогої монетарної політики на економіку США може змусити посадовців ФРС замислитися.

Це також те, за чим уважно стежать багато центральних банків, щоб контролювати зростання обмінного курсу та девальвацію національних валют, таких як японська. Обмінний курс долар США до донг-донда також був напруженим протягом багатьох місяців і, як очікується, знизиться після змін у монетарній політиці США.

Чому голова ФРС Джером Пауелл вагається?

У своєму виступі на Форумі центральних банків у Сінтрі, Португалія, вчора ввечері (за в'єтнамським часом) голова ФРС Джером Пауелл висловив задоволення темпами зниження інфляції в США за останній рік. Однак пан Джером Пауелл все ще не має достатньої впевненості, щоб знижувати процентні ставки.

Хоча інфляція знижується «за планом», він хоче побачити більше доказів того, що інфляція може стійко знизитися до 2%.

giavangMinhHien20 ОК.gif
Ціни на золото перебувають під тиском монетарної політики США. Фото: HH

1 липня Міністерство торгівлі США оголосило, що індекс споживчих цін (PCE) у США зріс на 2,6% за останній рік. Це улюблений показник інфляції ФРС і позитивний сигнал для боротьби США з інфляцією. У червні 2022 року інфляція в США досягла багаторічного максимуму в 9,1%.

Пан Павелл хвилюється, що якщо ФРС занадто рано знизить процентні ставки, інфляція може знову зрости, тоді як економіка США все ще регулярно надсилає позитивні сигнали, такі як бадьорість ринку праці.

Однак, якщо ФРС знизить процентні ставки занадто пізно, це може зашкодити відновленню та зростанню економіки США.

Не лише пан Павелл, але й багато посадовців ФРС виявили обережність у рішенні змінити монетарну політику. Раніше сигнали вказували на те, що ФРС знизить процентні ставки 4 рази (кожен раз на 25 процентних пунктів) у 2024 році. Але зараз очікується лише 1-2 зниження.

США знижують процентні ставки у вересні, чи зростуть ціни на золото?

Глава ФРС заявив, що конкретна дата зниження ставки ще не встановлена, але ринки роблять ставку, що перше зниження відбудеться на вересневому засіданні.

Згідно з ринковими сигналами інструменту CME FedWatch станом на ранок 3 липня (за в'єтнамським часом), 67,1% вважають, що ФРС знизить процентні ставки 18 вересня. З них 61,5% вважають, що ФРС знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів, з поточних 5,25-5,5%/рік до 5-5,25%/рік.

Не лише ФРС, але й Європейський центральний банк (ЄЦБ) може знизити процентні ставки у вересні на тлі швидкого зниження інфляції в США та ЄС.

На CNBC експерти Morgan Stanley заявили, що банк більш оптимістично налаштований щодо можливості зниження процентних ставок ФРС та ЄЦБ.

Більшість економістів, опитаних Reuters, також прогнозують, що ФРС знизить процентні ставки у вересні.

Раніше президент Бостонського ФРС Сьюзен Коллінз поділилась з Yahoo Finance, що ФРС, ймовірно, знизить процентні ставки 1-2 рази до кінця цього року, коли США отримають більше хороших новин щодо інфляції.

Наразі попит на золото все ще досить високий, часто різко зростаючи щоразу, коли спотова ціна на золото падає до 2300 доларів США за унцію. Інвестори все ще вірять у золото в середньостроковій та довгостроковій перспективі. Однак у короткостроковій перспективі сильний долар США все ще стримує зростання ціни на золото.

Той факт, що центральні банки багатьох країн знизили процентні ставки раніше, ніж США, також призвів до високого зростання курсу долара США, що чинило тиск на золото.

Деякі джерела повідомили, що Китай – великий гравець на ринку золота – знову купив золото в червні після раптового припинення закупівель у травні, що завершило попередню 18-місячну серію чистих покупок. Частка золота у валютних резервах країни все ще дуже низька, лише 4,9%. Тим часом Пекін хоче зменшити свою залежність від долара США.

На внутрішньому ринку, враховуючи політику продажу золота безпосередньо населенню через державні комерційні банки, ціна на золоті злитки SJC, ймовірно, не буде сильно коливатися найближчим часом.

Державний банк продає золоті злитки SJC нужденним через 4 державні комерційні банки у формі онлайн-реєстрації за ціною майже 77 мільйонів донгів/таель, що приблизно на 5 мільйонів донгів/таель вище за конвертовану світову ціну (розраховану за банківським обмінним курсом).

Ціни на золото спочатку впали, а потім злетіли, що сталося після дебатів Байдена і Трампа? Світові ціни на золото спочатку впали, а потім злетіли, але «застрягли» на порозі 2350 доларів США за унцію. Однак очікується, що ціна на дорогоцінні метали сильно коливатиметься після дебатів між президентом Джо Байденом та його опонентом-республіканцем Дональдом Трампом.