Проблемні кредити – зростаючий тиск та наслідки.

Проблемні кредити не лише збільшують вартість капіталу, але й послаблюють здатність системи вливати капітал в економіку, створюючи тим самим подвійний тиск на процентні ставки. Це є викликом для банківської системи і потребує жорсткого контролю.

Клієнти, які здійснюють транзакції в HDBank . Фото: Мінх Кхой

Світло-тіневий живопис

Згідно з фінансовим звітом Державного банку В'єтнаму , загальний обсяг непрацюючих кредитів зареєстрованих банків зріс до 274 050 млрд донгів на кінець третього кварталу 2025 року, що еквівалентно зростанню на 2,01% порівняно з попереднім кварталом та на 8,1% порівняно з аналогічним періодом 2024 року. Хоча темпи зростання значно сповільнилися порівняно з 2022-2024 роками, коефіцієнт непрацюючих кредитів, зафіксований на кінець третього кварталу 2025 року, все ще був вищим за середньорічний показник (приблизно 1,84%), а диференціація між групами банків залишалася чіткою.

За словами пана Ле Хоай Аня, сертифікованого фінансового аналітика, засновника IFSS, експерта з банківського навчання та консалтингу (акціонерне товариство «Інтегровані фінансові рішення»), державні банки продовжують підтримувати найнижчий коефіцієнт непрацюючих кредитів у системі на рівні 1,37%, порівняно з 1,49% за аналогічний період 2024 року та 1,41% у третьому кварталі 2023 року.

Крім того, сектор роздрібного банкінгу також зафіксував позитивну динаміку якості активів. Розмір непрацюючих кредитів (NPL) групи збільшився лише на 8,5% у річному обчисленні, що значно нижче за темпи зростання NPL за останні три роки. Завдяки сильному зростанню кредитування, при цьому сукупний обсяг непогашених кредитів у третьому кварталі збільшився на 19%, коефіцієнт NPL групи покращився, оскільки темпи зростання кредитів значно перевищили темпи зростання NPL.

Група оптового банкінгу фіксувала коефіцієнт непрацюючих кредитів вище 2% з середини 2023 року. До третього кварталу 2025 року ця група зафіксувала коефіцієнт непрацюючих кредитів на рівні 2,22%, що залишається високим і не демонструє чітких ознак зниження, як у двох вищезгаданих банківських групах.

«Зокрема, більші та складніші кредити корпоративних клієнтів ускладнюють повний контроль кредитного ризику», – сказав пан Ле Хоай Ан.

Примітно, що інші банківські групи зафіксували постійне зростання коефіцієнтів непрацюючих кредитів цього року, досягнувши 2,52% (вище, ніж 2,41% на кінець 2024 року та 2,26% у 2023 році).

Аналітики акціонерного товариства VIX Securities прогнозують, що тиск з боку безнадійної заборгованості поступово зростатиме, оскільки частка непрацюючих кредитів у категоріях 3-5 зростатиме у третьому кварталі 2025 року серед приватних банків. Одночасно кредити у категорії 2 також зростають, створюючи сигнал ризику, оскільки ці кредити, ймовірно, будуть перекласифіковані до вищих категорій у наступних кварталах.

Подвійний тиск на процентні ставки

Д-р Нгуєн Ту Ань, директор з політичних досліджень (Університет ВінУні), зазначив, що, враховуючи лише фактор безнадійної заборгованості, можна побачити, що це також одна зі структурних причин, чому процентні ставки важко знизити, і навіть мають тенденцію до зростання останнім часом.

Примітно, що 25 листопада середня міжбанківська процентна ставка продовжила різко зростати на 0,45-0,7% за всіма термінами погашення до одного місяця порівняно з попередньою сесією. Відповідно, ставка овернайт досягла піку в 6,5%/рік (найвищий рівень за багато місяців), тижнева ставка – 6,5%/рік, двотижнева ставка – 6,45%/рік, а місячна ставка – 6%/рік.

Також 25 листопада, на каналі угод про репо, Державний банк В'єтнаму запропонував 5 000 мільярдів донгів на 7 днів, 7 000 мільярдів донгів на 14 днів, 13 000 мільярдів донгів на 28 днів та 22 000 мільярдів донгів на 91 день, все за процентною ставкою 4% річних. Результати показали, що було успішно запропоновано 5 000 мільярдів донгів на 7 днів, 5 426,81 мільярда донгів на 14 днів, понад 10 617 мільярдів донгів на 28 днів та понад 21 774 мільярди донгів на 91 день. Водночас, 25 листопада настав термін погашення понад 8 745 мільярдів донгів, і Державний банк В'єтнаму не пропонував казначейські векселі. Таким чином, протягом цієї сесії на ринок було введено чисту суму в розмірі 34 072,97 млрд донгів.

За словами експертів, зі зростанням безнадійної заборгованості банки змушені створювати резерви на покриття вищих ризиків для забезпечення безпеки системи. Крім того, банки змушені переглядати ризики, пов'язані з усіма новими кредитами. Це чітко відображається у збільшенні витрат на формування резервів на покриття ризиків у процентних ставках за кредитами. Коли якість активів погіршується, банки не можуть кредитувати так агресивно, як раніше, і повинні посилювати умови кредитування, надаючи пріоритет лише надійним клієнтам. Отже, процентні ставки за кредитами для сегментів, які все ще мають доступ до капіталу, будуть вищими, щоб компенсувати очікувані втрати в умовах постійно високого рівня безнадійної заборгованості.

Доктор Ту Ань сказав: «Ось чому вартість позик в економіці зростає, навіть коли попит на капітал не дуже великий».

Крім того, непрацюючі кредити значно знижують здатність банківської системи надавати кредити. Коли кредит стає непрацюючим, відповідний потік капіталу «блокується», не маючи змоги циркулювати для поповнення ліквідності для нових кредитних потреб. Це створює локальний дефіцит капіталу в системі, особливо в банках з високою концентрацією кредитів у секторах нерухомості та корпоративних облігацій. Коли пропозиція кредитів обмежена, а попит на корпоративні кредити залишається високим, процентні ставки неминуче зростають відповідно до ринкових механізмів.

«Іншими словами, безнадійна заборгованість не лише збільшує вартість капіталу, але й послаблює здатність системи вливати капітал, створюючи тим самим подвійний тиск на процентні ставки», – наголосив доктор Ту Ань.

Хоча темпи зростання кількості непрацюючих кредитів вже не такі швидкі, як у попередні два роки, коефіцієнт непрацюючих кредитів залишається високим порівняно із середнім показником за тривалий період. Це свідчить про те, що кредитна якість цієї групи залишається проблемою, яку потрібно ретельно контролювати.

Джерело: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html