Темпи дедоларизації несподівано прискорилися, що загрожує домінуванню долара США серед країн БРІКС.

Насправді світ використовує долар США значно менше, ніж на початку століття, тоді як члени групи БРІКС країн, що розвиваються, відкрито прискорюють свої зусилля щодо повалення домінування долара.

«Кампанія» з дедоларизації зараз триває по всьому світу . Долар США зараз переживає зростання конкурентів, постійно з'являються численні «нові союзники», які претендують на зниження його глобальної вартості.

Чи стає домінуюче становище долара США ненадійним?

Темпи дедоларизації прискорюються.

Глобальні резерви долара США скоротилися на 14% з 2002 року, коли країни БРІКС та золото відкрито кинули виклик домінуванню долара.

Чи похитує прискорення темпів дедоларизації домінування долара США? (Джерело: watcher.guru)

Падіння долара США як світової резервної валюти було предметом жвавих дискусій протягом багатьох років, особливо після світової фінансової кризи 2007-2008 років. І хоча багато хто захищає позицію долара номер один, стверджуючи, що дискусії про його неминучий крах перебільшені, дані Атлантичної ради показують, що світ насправді використовує долар значно менше, ніж на початку століття.

Згідно з даними Системи моніторингу домінування долара Атлантичної ради, частка долара у світових резервах становитиме 58% у 2024 році, що на 14% менше, ніж у 2002 році, коли на нього припадало аж 72% світових резервів.

У звіті зазначається: «Долар США є провідною резервною валютою світу з часів Другої світової війни. Наразі долар США становить 58% світових валютних резервів. Євро, друга за поширеністю валюта, становить лише 20% валютних резервів».

«В останні роки, особливо після того, як Росія розпочала свою військову кампанію в Україні, а Група 7 промислово розвинених країн (G7) продовжила посилювати використання фінансових санкцій, дедалі більше країн заявили про свій намір диверсифікувати свої резерви, відмовившись від долара США», – заявили дослідники Атлантичної ради.

Темпи дедоларизації прискорилися в останні роки, і дослідники вказують на одну з подій, яка підживила цю тенденцію – зростання БРІКС.

«Протягом останніх двох років члени групи БРІКС країн, що розвиваються (спочатку до складу якої входили Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка, нещодавно до неї приєдналися Єгипет, Ефіопія, Іран та Об’єднані Арабські Емірати; Саудівська Аравія розглядає можливість приєднання) активно просували використання національних валют у торгівлі та транзакціях», – йдеться у звіті Атлантичної ради.

У цей же період Китай розширив свою альтернативну платіжну систему для своїх торговельних партнерів і прагнув розширити використання юаня на міжнародному рівні. Фактично, серед валют БРІКС юань має найбільший потенціал конкурувати з доларом США – як торгова та резервна валюта.

«БРІКС створює потенційний виклик позиціям долара США, оскільки має потенціал для збільшення операцій у місцевих валютах країн-членів, тоді як частка ВВП БРІКС у світовому ВВП неухильно зростає», – йдеться у даних, опублікованих Атлантичною радою.

Для ілюстрації, у звіті Атлантичної ради було виділено два ключові фактори, що демонструють зростання конкурентоспроможності зусиль Китаю щодо створення фінансової інфраструктури, здатної замінити долар США: «зміцнення двосторонніх своп-відносин Пекіна з партнерами БРІКС та додавання нових членів до Транскордонної міжбанківської платіжної системи (CIPS), яка надає платіжні послуги для транзакцій, деномінованих у юанях».

Дослідники виявили, що з червня 2023 року по травень 2024 року «CIPS додала 62 членів (фізичних осіб або організацій) для участі в прямій торгівлі, в результаті чого загальна кількість учасників досягла 142 прямих учасників та 1394 непрямих учасників».

Звичайно, SWIFT все ще домінує як міжнародна платіжна система з понад 11 000 членами. Але оскільки учасники CIPS можуть безпосередньо розраховуватися між собою, не покладаючись на SWIFT чи долар США, традиційні показники використання юаня можуть недооцінювати реальність.

Але навіть попри це, і незважаючи на те, що Китай досяг значного прогресу в додаванні партнерів до CIPS, дослідники стверджують, що «роль долара США як основної світової резервної валюти залишається безпечною в короткостроковій та середньостроковій перспективі».

Чи позиція долара США знаходиться на нестійкому рівні?

«Долар США продовжує домінувати в валютних резервах, торгових векселях та валютних операціях у всьому світі. Усі потенційні конкуренти, включаючи євро, ймовірно, зможуть обмежити свій виклик доларом лише найближчим часом», – вважають експерти Атлантичної ради.

Щодо розвитку внутрішньоблокової платіжної системи БРІКС, Атлантична рада зазначила, що переговори щодо такої системи «перебувають на ранній стадії, але члени досягли двосторонніх та багатосторонніх угод один з одним, зосереджуючись на транскордонних оптових цифрових валютах центральних банків (CBDC) та угодах про валютні свопи».

За словами дослідників, масштабування цих угод може бути складним через проблеми з регулюванням та ліквідністю, але з часом вони можуть стати основою для потужної платформи обміну валют.

Хоча Пекін є найбільшою загрозою для позицій долара США, нещодавні труднощі у другій за величиною економіці світу, включаючи проблеми на ринку нерухомості, призвели до втрати юанем частини переваги, яку він отримав проти долара США в валютних резервах.

Фактичні дані показують, що «незважаючи на активну підтримку Пекіном ліквідності юаня через своп-лінії, у четвертому кварталі 2023 року частка юаня у світових валютних резервах впала до 2,3% з піку в 2,8% у 2022 році».

За словами аналітиків Атлантичної ради, керівники резервів можуть все ще бути стурбовані тим, що китайська валюта становить геополітичний ризик через побоювання щодо китайської економіки, позиції Пекіна щодо російсько-українського конфлікту або зростання напруженості у відносинах зі США та G7.

Виходячи з шести «основних елементів резервної валюти», визначених Атлантичною радою, юань все ще відстає від євро в рейтингу валют, найбільш придатних для того, щоб стати резервною валютою після долара США.

На долар США досі припадає «9 з 10 валютних операцій» на міжнародному ринку, що «відображає сильну посередницьку роль долара США на валютному ринку, оскільки це допомагає мінімізувати транзакційні витрати для трейдерів, але водночас посилило центральне положення долара США у фінансових мережах».

Крім того, на тлі турбулентної геополітичної ситуації та ослаблення світової економіки, аналітики Morgan Stanley стверджують, що долар США залишається стійким завдяки своїй давній надійності.

Окрім того, що китайська валюта відкрито посягає на резервну роль долара США, дослідження Атлантичної ради також зазначає, що золото стає улюбленим товаром серед членів БРІКС. «Ринки, що розвиваються, сприяли нещодавньому сплеску закупівель золота. З 2018 року всі члени БРІКС збільшували свої запаси золота швидшими темпами, ніж решта світу, незважаючи на рекордно високі ціни на золото».

Однак, за словами Майкла Зезаса, директора з питань державної політики Morgan Stanley, завдяки своїм незаперечним сильним сторонам у поєднанні зі значною підтримкою найбільшої економіки світу (США), «долар США залишається королем валют, і йому дійсно немає гідного суперника».

Джерело: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html