Бізнес-перспективи VPBank з урахуванням макроекономічного зростання

Сприяння економічному зростанню В'єтнаму: один із стовпів монетарної політики

Очікується, що зростання ВВП В'єтнаму знизиться з 8% у 2022 році до лише 3,3% у першому кварталі 2023 року. Тому для досягнення плану уряд запропонував багато заходів підтримки з точки зору адміністрування (для ринку нерухомості), плану зниження ПДВ та, особливо, пом'якшення монетарної політики.

Процентні ставки за депозитами зросли більш ніж на 200 базисних пунктів до кінця 2022 року, до понад 8% для 12-місячних термінів до кінця 2022 року. Згідно зі звітом VinaCapital, фонд вважає, що середня 12-місячна процентна ставка за депозитами знизиться на 200 базисних пунктів порівняно з початком року (приблизно до 6%), щоб сприяти відновленню економіки та підтримці бізнесу.

Для подальшого зниження процентних ставок за депозитами ліквідність банківської системи має значно покращитися, і найважливішим способом є купівля доларів США для збільшення валютних резервів. VinaCapital очікує, що SBV купить близько 25 мільярдів доларів США валютних резервів і введе ліквідність у банківську систему, збільшивши депозити по всій системі на 4% цього року. Зниження процентних ставок і купівля валютних резервів для підтримки ліквідності банківської системи є важливими заходами монетарного пом'якшення, які оператор впроваджуватиме для підтримки економічного зростання.

Бізнес-перспективи VPBank з урахуванням імпульсу економічного зростання моделі 1 — VPBank змінює фасад відділення відповідно до нового позиціонування

Результати бізнесу за перший квартал з багатьма позитивними моментами, VPBank впевнений у досягненні цільового показника зростання на 2023 рік

Наприкінці 2022 року багато прогнозів свідчили про те, що банківська галузь у 2023 році зіткнеться з багатьма викликами, що може призвести до негативного впливу на зростання прибутку. Багато банків розробили обережні бізнес-плани на 2023 рік, але все ще є кілька банків, які «йдуть проти течії» з амбітними планами зростання, як-от VPBank, який прагне збільшити прибуток після виключення надзвичайних доходів більш ніж на 50% у 2023 році. VPBank проявляє обережність, але все ще оптимістично налаштований щодо макроекономічних перспектив у 2023 році на основі збільшення капіталу та стабільного фінансового стану.

Реальність підтверджує оптимізм VPBank, коли у першому кварталі року, з огляду на позитивний вплив внутрішнього споживання, консолідований кредитний баланс банку перевищив 503 трильйони донгів, при цьому окремі банки досягли темпів зростання понад 7%, причому основними рушійними силами зростання стали два стратегічні сегменти індивідуальних клієнтів (KHCN) та малих та середніх підприємств, коли кредитний баланс лише сегмента KHCN досяг понад 200 трильйонів донгів.

Поряд з цим, мобілізація коштів клієнтів та цінних паперів зросла майже на 12% порівняно з кінцем 2022 року, що сприяло забезпеченню ліквідності та створенню імпульсу для досягнення банком високого цільового показника зростання кредитування (понад 30%). З позитивним прибутком за перший квартал (материнський банк досяг понад 4 100 млрд донгів прибутку до оподаткування), хоча проблеми все ще залишаються, рівень не здається таким серйозним, як у попередніх прогнозах, особливо в контексті того, що політики впроваджуватимуть низку заходів для підтримки економічного зростання з акцентом на монетарну політику, як проаналізовано вище.

Наразі, згідно з оцінкою VinaCapital, короткострокові депозитні ставки у В'єтнамі досягли піку наприкінці 2022 року, а зниження облікової ставки у березні створить подальший імпульс для зниження процентних ставок за депозитами. Таким чином, у другому та третьому кварталах багато банківських депозитів будуть погашені, і вкладникам доведеться вирішувати поновлювати свої депозити за нижчими процентними ставками (більшість депозитів у В'єтнамі мають термін погашення 3 та 6 місяців), що сприятиме подальшому зниженню капітальних витрат банків.

Це вважається одним із факторів, що має найпозитивніший вплив на діяльність банків, оскільки це не лише зменшує тиск на ризик звуження чистої процентної маржі (ЧПМ), але й нижчі процентні ставки за депозитами призводять до поступового зниження процентних ставок за кредитами, допомагаючи зменшити ризик зростання безнадійної заборгованості, водночас сприяючи швидшому зростанню кредитування, стимулюючи повторне збільшення попиту на кредити.

Для VPBank це «подвійна вигода», оскільки банк має основу для подальшого збереження свого лідируючого показника чистої процентної ставки, тоді як його щільний буфер ризику зі збільшенням консолідованих витрат на резервування на 55% у першому кварталі буде компенсований прибутками в наступних кварталах, коли економіка позитивно відновиться, покращуючи спроможність клієнтів погашати борги, особливо в сегменті споживчого фінансування.

Маючи міцну бізнес-основу та частку ринку, а також широкий потенціал ринку з майже 100 мільйонами людей, VPBank має підстави вірити у відновлення FE Credit у найближчі квартали 2023 року та наступні роки.

З огляду на очікування позитивних змін в економіці завдяки політиці держави щодо підтримки підприємств, очікується покращення бізнес-перспектив банків у наступних кварталах, коли проблеми поступово послабшать. VPBank, з його постійно зростаючою клієнтською базою та великою капітальною базою після приватного розміщення, як очікується, матиме позитивне зростання в наступних кварталах та досягне поставлених цілей.

Джерело