Тенденція створення фінансових груп: необхідність окремих законів для інвестиційних банків

Останнім часом екосистема багатьох банків розширилася, тому формується також модель фінансової групи. Багато банків заявили про роботу за груповою моделлю, такі як MB, VPBank, HDBank ...

Пан Куан Чонг Тхань, директор аналітичного відділу Maybank Securities Vietnam, зазначив, що у В'єтнамі вже давно сформувалася тенденція розвитку в бік фінансових груп, особливо в банках, що котируються на фондовому ринку. Багато банків побудували моделі з повними сферами: банківська справа, страхування життя, страхування, відмінне від страхування життя, цінні папери, компанії з управління фондами, і незабаром розширять свою діяльність у сфері цифрових активів.

«Формування цієї моделі випливає з природних потреб ринку. З точки зору окремої людини, коли процес накопичення досягне певної стадії, окрім заощаджень, люди захочуть інвестувати в нерухомість, облігації, акції та незабаром і в цифрові активи. Тож яка організація може задовольнити всі ці потреби, маючи достатньо потужний капітал та людські ресурси? Я думаю, що лише банки можуть це зробити. Якщо розглядати з точки зору окремої людини як власника бізнесу, то на етапі ведення домашнього бізнесу або малого та середнього бізнесу їм потрібні лише базові банківські послуги. Але коли бізнес розвиватиметься далі, їм знадобляться більш просунуті послуги, які називаються приватним банкінгом. Наразі попит на управління активами стає все більш різноманітним, включаючи багато різних класів активів. Тому будь-який банк, який хоче серйозно брати участь у сфері управління багатством, повинен прагнути до моделі фінансової групи», – проаналізував пан Тхань.

За словами доктора Нгуєн Ту Аня, директора з політичних досліджень Університету ВінУні, створення фінансової групи є необхідним. На думку цього експерта, банківська система В'єтнаму все ще відіграє провідну роль у забезпеченні капіталом економіки , але стикається з проблемою дисбалансу в терміновій структурі (головним чином мобілізація короткострокового капіталу, але потреби економіки в кредитуванні переважно довгострокові). Для вирішення цієї проблеми роль інвестиційних банків є дуже необхідною, але з цього питання існує правова прогалина.

«Досі у нас немає закону про інвестиційний банкінг, що створює правову прогалину, спричиняючи ризики для банків, навіть ризики для мікроекономіки. Наявність правового коридору для створення інвестиційних банків є дуже необхідною», – зазначив доктор Нгуєн Ту Ань.

На думку цього експерта, інвестиційні банки допоможуть вирішити дві проблеми. По-перше, вони вирішать проблему сек'юритизації кредитів. Відповідно, ми можемо перевести довгострокові кредити з банківської системи на великі проекти, такі як інфраструктура (наприклад, фінансування та після завершення будівництва через два роки, початок експлуатації, сек'юритизація допомагає продавати на ринку). Таким чином, банки можуть вилучати короткострокові гроші та зрештою інвестувати в інші проекти, допомагаючи створити дуже тісний зв'язок між грошовим ринком та ринком капіталу.

По-друге, це допомагає вирішити ще одну велику проблему, а саме перешкоду для інвестування в бізнес. Створення інвестиційного банку дозволить банкам інвестувати у великий бізнес та великі проекти, що матиме хвильовий ефект на всю економіку.

Формування правового коридору для інвестиційного банкінгу, розділення комерційних банків та інвестиційних банків, створення фінансових корпорацій... є необхідними кроками для в'єтнамського ринку.

Однак, також існують думки, що в'єтнамська економіка все ще незріла, тоді як банківська система розвивається швидше. Тому створення фінансових груп матиме «розрив» з економікою.

Доктор Нгуєн Мінь Куонг, економічний експерт, зазначив, що ця ситуація порушить два питання. По-перше, необхідно врахувати, як розвиток фінансових груп підтримуватиме процес економічної трансформації та як це сприятиме розширенню структури клієнтів.

По-друге, розвиток моделі фінансової групи також створює серйозні проблеми для управління. Хоча державне управління В'єтнамом зазнало багатьох реформ, темпи їх проведення все ще повільні порівняно з розвитком банківської системи.

Тому під час розробки моделі фінансової групи порушується питання балансування управлінського потенціалу держави та розвитку цих груп.

«Насправді, навіть без великих фінансових груп ми чітко бачили цей виклик. Тож якщо ці групи сильно розвинуться, чи зможе держава ними керувати? А якщо ні, то такі ризики, як перехресне володіння, системні ризики... цілком можливі», – попередив пан Куонг.

За словами цього експерта, у світі є такі країни, як США, Китай та деякі азійські країни, які розробляють моделі фінансових груп. Однак є країни, особливо Північна Європа, які не обирають супергрупи, а зосереджуються на розвитку спеціалізованих підприємств у кожній галузі (банківська справа, цінні папери, страхування...) з ефективними системами управління.

Експерти стверджують, що модель фінансової групи часто передбачає «конструктивну» роль держави замість суворого управління. Навпаки, спеціалізована модель вимагає суворої, але гнучкої системи моніторингу.

Джерело: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html