اے پی جی سیکیورٹیز میں ہیرا پھیری کے لیے لی تھی ہے بن کے 46 اثاثے بنانے کے پیچھے کون ہے؟

ہیرا پھیری سے 46 اکاؤنٹس کھولے، کوئی غیر قانونی آمدنی نہیں۔

اسٹیٹ سیکیورٹی کمیشن (SSC) نے ابھی ابھی ایک فرد، محترمہ لی تھی ہائی بن ( ہانوئی ) پر VND1.5 بلین کا انتظامی جرمانہ عائد کرنے کا فیصلہ جاری کیا ہے۔ اسٹاک مارکیٹ میں ہیرا پھیری کی خلاف ورزی کی وجہ سے اس پر 2 سال کے لیے تجارت کرنے پر پابندی ہے۔

نتیجہ کے مطابق، 22 اگست 2018 سے 15 جون 2021 تک کے عرصے کے دوران، محترمہ بنہ نے 46 اکاؤنٹس کا استعمال کیا جن میں اس کا اپنا ایک اور 34 سرمایہ کاروں کے 45 اکاؤنٹس شامل ہیں تاکہ جعلی سپلائی اور ڈیمانڈ بنانے کے لیے APG سیکیورٹیز JSC (APG) کے حصص کی خرید و فروخت، اسٹاک کی قیمتوں میں ہیرا پھیری کی جاسکے۔

اگرچہ تقریباً 3 سال تک ہیرا پھیری کرتے ہوئے، نتیجہ یہ ظاہر کرتا ہے کہ محترمہ لی تھی ہے بن کی کوئی غیر قانونی آمدنی نہیں تھی۔

اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ محترمہ بنہ نے اسٹاک میں ہیرا پھیری کی لیکن مندرجہ بالا خلاف ورزیوں سے کوئی فائدہ نہیں ہوا۔

1.5 بلین VND کا جرمانہ بھی ایک فرد کے لیے اعلیٰ ترین سطح ہے اور 2 سال کی تجارتی پابندی بھی سیکیورٹیز کے قانون کی خلاف ورزیوں اور محترمہ بنہ کے لیے سیکیورٹیز مارکیٹ کو روکنے کے لیے ایک احتیاطی اقدام ہے۔

تاہم سوال یہ ہے کہ محترمہ بنہ نے اتنے لمبے عرصے تک اسٹاک میں ہیرا پھیری کے لیے 46 اکاؤنٹس کیوں استعمال کیے؟

اور مندرجہ بالا خلاف ورزیوں سے فائدہ کس کو ہوتا ہے؟ کیا محترمہ بنہ کا کمپنی کے لیڈروں اور شیئر ہولڈرز سے کوئی تعلق ہے؟

اسٹاک مارکیٹ میں ہیرا پھیری۔ (تصویر: D.Anh)

حالیہ رپورٹس سے پتہ چلتا ہے کہ محترمہ بنہ کا اے پی جی سیکیورٹیز کے چیئرمین، جنرل ڈائریکٹر اور بورڈ آف ڈائریکٹرز کے اراکین سے کوئی تعلق نہیں ہے۔

اس عرصے کے دوران جب محترمہ بنہ نے ہیرا پھیری کی تھی مارکیٹ میں اے پی جی کے حصص کی قیمتوں میں اضافہ قابل ذکر تھا۔ حصص کی قیمت تیزی سے بڑھ کر 2,800 VND سے تقریباً 6,700 VND/حصص تک پہنچ گئی۔ اس کے بعد آنے والی متحرک مارکیٹ کی نقل و حرکت کے ساتھ، 2022 کے اوائل میں APG کے حصص بھی تقریباً 21,000 VND/حصص تک پہنچ گئے۔

اس کے بعد، اسٹاک گر گیا، نومبر 2022 میں VND2,600/حصص پر واپس آ گیا۔

غیر قانونی منافع کے بغیر اسٹاک ہیرا پھیری مارکیٹ میں اکثر ہوتی ہے۔

نومبر 2022 کے اوائل میں، ریاستی سیکیورٹی کمیشن نے محترمہ وو تھی نگوک انہ ( تھائی نگوین ) کو 20 اکاؤنٹس کا استعمال کرتے ہوئے ڈونگ اے ہوٹل گروپ جوائنٹ اسٹاک کمپنی (DAH) کے حصص کی مسلسل خرید و فروخت، جعلی رسد اور طلب پیدا کرنے، اور DAH کے حصص میں ہیرا پھیری کرنے پر 550 ملین ڈالر کا جرمانہ کیا۔ محترمہ انہ کو بھی اس بات کی تصدیق کی گئی کہ خلاف ورزی کے ارتکاب سے کوئی غیر قانونی منافع نہیں ہوا۔

یا حال ہی میں، 13 اپریل کو، اسٹیٹ سیکیورٹی کمیشن نے مسٹر ڈوان با ہانگ ( ہائی ڈونگ ) پر 24 اکاؤنٹس کو تجارت کرنے، جعلی سپلائی اور ڈیمانڈ بنانے، اور کنسٹرکشن جوائنٹ اسٹاک کمپنی 1369 (C69) کے حصص میں ہیرا پھیری کرنے پر انتظامی طور پر 550 ملین VND کا جرمانہ کیا۔

معائنہ کے نتائج سے معلوم ہوا کہ مسٹر ہانگ کی خلاف ورزیوں میں کوئی غیر قانونی منافع شامل نہیں تھا۔

ہیرا پھیری کا مقصد کیا ہے؟

سی ایس آئی سیکیورٹیز ریسرچ سینٹر کے ڈائریکٹر مسٹر لو چی کھانگ نے کہا کہ خلاف ورزیوں کے بہت سے مختلف مقاصد ہو سکتے ہیں۔ ہیرا پھیری والے کھاتوں سے منافع حاصل کرنے کے لیے نہیں، لیکن مقصد یہ ہو سکتا ہے کہ زیادہ قیمت والے اسٹاک کو قرضوں کے لیے ضمانت کے طور پر استعمال کرنے میں مدد ملے۔

"اسے لیکویڈیٹی پیدا کرنا اور طویل عرصے تک اسٹاک رکھنا کہا جاتا ہے،" مسٹر خان نے شیئر کیا۔

اس ماہر کے مطابق، اسٹاک کی قیمتیں اکثر قدرتی رسد اور طلب سے نہیں بلکہ صرف "بائیں اور دائیں ہاتھ" کے درمیان تبادلے سے طے ہوتی ہیں۔

درحقیقت، مضبوط قیمت کی نقل و حرکت ان اندرونی افراد کو بھی فائدہ دے سکتی ہے جو قیمت کی نقل و حرکت کو سمجھنے/اندازہ لگانے کے قابل ہیں۔ یا ان لوگوں کو ایک فائدہ دیا جا سکتا ہے جو معلومات کے رازدار ہیں.

اے پی جی کے معاملے میں، اس عرصے کے دوران اسٹاک کی قیمت میں 2.4 گنا اضافہ ہوا جب محترمہ لی تھی ہائی بن نے اسٹاک میں ہیرا پھیری کی اور کچھ ہی دیر بعد اس میں 8 گنا اضافہ ہوا۔ یہ ایک اضافہ ہے جو بہت زیادہ منافع لے سکتا ہے اگر کوئی اس اسٹاک کی قیمت کے رجحان کو سمجھ سکتا ہے۔ یقیناً، کچھ لوگوں کو بھاری نقصان اٹھانا پڑ سکتا ہے جب اسٹاک کی قیمت بعد میں (2022 کے آغاز سے) نومبر 2022 میں 2,600 VND/حصص کی سطح پر واپس آجاتی ہے۔

ہیرا پھیری کے معاملات کے علاوہ جہاں "کوئی غیر قانونی منافع نہیں تھا"، کچھ ایسے معاملات تھے جہاں غیر قانونی منافع کا تعین کیا گیا تھا اور خلاف ورزی کرنے والوں کے خلاف مجرمانہ کارروائی کی گئی تھی۔ تاہم، یہ مقدمات اتنے زیادہ نہیں تھے جتنے Trinh Van Quyet (غیر قانونی طور پر سیکڑوں اربوں VND کا منافع)، Do Thanh Nhan (154 بلین VND سے زیادہ کا منافع)، Do Duc Nam...

درحقیقت سٹاک مارکیٹ میں ہیرا پھیری کے کئی واقعات سامنے آ چکے ہیں لیکن خلاف ورزیاں اب بھی ہوتی ہیں۔ ایسا لگتا ہے کہ سزا کی سطح کسی روک ٹوک کے لیے کافی نہیں ہے اور لاقانونیت کی موجودہ صورتحال کی وجہ ہو سکتی ہے۔

حال ہی میں، ریاستی سیکورٹیز کمیشن کے نمائندے نے کہا کہ یہ ایجنسی تحقیق پر توجہ مرکوز کر رہی ہے اور جرمانے کو بڑھانے کے بارے میں سیکورٹیز قانون میں شامل ہے۔ سیکیورٹیز لاء 2019 نے عمومی سطح کے مقابلے میں بہت زیادہ جرمانے کی سطح مقرر کی ہے، تنظیموں کے لیے زیادہ سے زیادہ 3 بلین VND اور خلاف ورزی کرنے والے افراد کے لیے VND 1.5 بلین۔ مارکیٹ کی حالیہ پیش رفت ظاہر کرتی ہے کہ جرمانے کی اس سطح نے عملی تقاضوں کو پورا نہیں کیا ہے۔

اسٹیٹ سیکیورٹیز کمیشن کے مطابق، 2022 میں، وزارت خزانہ نے غیر معمولی لین دین کے آثار ظاہر کرنے والے سیکیورٹیز کوڈز کے لیے کئی معائنہ ٹیمیں تعینات کیں۔ سیکیورٹیز کوڈز کے لیے لین دین کا تجزیہ کیا...

ایجنسی نے 495 خلاف ورزی کرنے والی تنظیموں اور افراد کو VND39 بلین سے زیادہ کے جرمانے کے ساتھ انتظامی طور پر منظوری دی ہے اور 6 مقدمات پر اضافی پابندیاں لگائی ہیں، اور 15 معاملات میں تدارک کے اقدامات کا اطلاق کیا ہے۔

قیمتوں میں ہیرا پھیری کے معاملات میں ملوث بہت سے سٹاک قلیل عرصے میں درجنوں گنا بڑھے اور کم ہوئے اور سوشل نیٹ ورکس پر ان کی تعریف کی گئی حالانکہ کاروبار خراب کارکردگی کا مظاہرہ کر رہے تھے، نقصان میں بھی۔

ماخذ