کریڈٹ کی حدود کو لاگو کرنے کے 14 سال۔
مالیاتی اور مالیاتی پالیسی کے انتظام کی تاثیر کو مضبوط بنانے کے بارے میں آفیشل ڈسپیچ نمبر 104/CD-TTg (تاریخ 6 جولائی 2025) میں، وزیر اعظم نے اسٹیٹ بینک آف ویتنام سے درخواست کی کہ وہ 2024 کے مقابلے میں پورے سال کے لیے تقریباً 16 فیصد کی کریڈٹ گروتھ کے لیے کوشش کرے اور 2024 کے ذریعے کریڈیٹ گروتھ کو منظم کرنے کی طرف بڑھے۔ اسٹیٹ بینک آف ویتنام پر زور دیا جاتا ہے کہ وہ فوری طور پر اثرات کا جائزہ لے، تجزیہ کرے، اور اس کا اندازہ لگائے، بین الاقوامی تجربے کا مطالعہ کرے، اور ہر کریڈٹ ادارے کو کریڈٹ گروتھ کے اہداف مختص کرنے کے ذریعے کریڈٹ گروتھ کے انتظام میں انتظامی ٹولز کو فوری طور پر ہٹانے پر غور کرے۔
آج تک، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے 14 سالوں کے لیے کریڈٹ اداروں کے لیے کریڈٹ کی حد کے ٹولز کا اطلاق کیا ہے، جس کا آغاز 2011 سے ہوا جب ڈھیلی مالیاتی پالیسی اور تجارتی خسارے کے نتیجے میں افراط زر بڑھ کر 18.13% تک پہنچ گیا، جس کے نتیجے میں حکومتی اخراجات میں مسلسل اضافہ ہوا جس کی وجہ سے مجموعی طلب میں اضافہ ہوا۔ اس سے پہلے، 2005 سے 2010 تک، ویتنام کی رقم کی فراہمی اور کریڈٹ بقایا میں تیزی سے اضافہ ہوا، اوسطاً 30% سالانہ۔ گردش میں رقم کی بڑی مقدار، اسی طرح ملکی مصنوعات کی ترقی کی کمی کے ساتھ، اعلی افراط زر کا نتیجہ ہے۔ مالیاتی اور مالیاتی پالیسیوں کو سخت کرنے کے بعد، افراط زر میں تیزی سے کمی آئی، 2015 میں 0.6 فیصد تک پہنچ گئی، اور 2020 سے لے کر آج تک، اسے 1.84-3.24 فیصد کی حد میں برقرار رکھا گیا ہے۔ 2025 میں متوقع مثبت کریڈٹ نمو، Covid-19 وبائی مرض کے اثرات کے طویل عرصے کے بعد، بہت سے لوگوں کو کریڈٹ کی حد کو ختم کرنے پر غور کرنے پر مجبور کر دیا ہے۔
ماہرین کے مطابق، بینکوں کے لیے قرض کی حد کو معیشت کو رقم کی فراہمی کو کنٹرول کرنے والے "والو" سے تشبیہ دی جاتی ہے۔ پیچھے مڑ کر دیکھا جائے تو، جب کریڈٹ گروتھ "گرم" تھی، بعض اوقات 30% سے بھی زیادہ ہوتی تھی، اس نے خاص طور پر بینکنگ سسٹم اور عمومی طور پر معیشت کے لیے بہت سے منفی نتائج اور خطرات پیدا کیے تھے۔ جب بینکوں نے کریڈٹ بڑھانے کی دوڑ لگائی، تو انہوں نے "آسانی سے قرضے" دے دیے، جس کی وجہ سے خراب قرضوں میں اضافہ ہوا۔ حقیقت میں، بینکنگ سیکٹر نے خراب قرضوں کے بوجھ سے نمٹنے میں ایک طویل وقت صرف کیا ہے، لہذا کریڈٹ "والو" خراب قرضوں کے "کلوٹ" کو صاف کرنے میں کارآمد ثابت ہوا ہے۔ حالیہ برسوں میں قرضوں کی نمو کو تقریباً 12-14% پر کنٹرول کیا گیا ہے، جس سے بینکاری نظام کی حفاظت اور معاشی ترقی کو فروغ دیا گیا ہے۔
Loc Phat کمرشل جوائنٹ اسٹاک بینک (LPBank) کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے سابق چیئرمین Nguyen Duc Huong کا خیال ہے کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی جانب سے کریڈٹ کی حدوں کے اطلاق سے اسٹیٹ بینک کو کریڈٹ کی نمو کو لچکدار طریقے سے منظم کرنے میں مدد ملی ہے، بینکوں کو قرضے مختص کرنے کے لیے مخصوص اور واضح معیارات جیسے سائز اور اثاثہ کے معیار۔ اس سے پہلے، کریڈٹ کی حدیں حقیقی معنوں میں کارآمد تھیں، جو مانیٹری مارکیٹ کو مستحکم کرنے، شرح سود کی جنگوں کو "ٹھنڈا کرنے" اور بینکوں کو پائیدار صحت لانے میں اہم کردار ادا کرتی تھیں، جنہیں معیشت کی ریڑھ کی ہڈی سمجھا جاتا ہے۔ مزید برآں، کریڈٹ کی حدوں نے حکام کو معیشت میں گردش کرنے والی رقم کی مقدار کو کنٹرول کرنے میں بھی مدد کی، اس طرح مہنگائی کو فعال طور پر کنٹرول کیا اور کرنسی کی قدر کے استحکام میں تعاون کیا۔
یہ ایک موثر ٹول رہتا ہے۔
اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی قیادت کے مطابق، اگرچہ کریڈٹ کی حدیں لاگو ہیں، اسٹیٹ بینک لچکدار طریقے سے اس ٹول کو حقیقی ملکی اقتصادی صورتحال کے ساتھ ساتھ عالمی معیشت میں ہونے والی پیش رفت پر غور کرتا ہے۔ مثال کے طور پر، 2024 میں، پچھلے سالوں کی طرح اقساط میں قرض دینے کے بجائے، اسٹیٹ بینک نے سال کے آغاز میں بینکوں کو ان کے مالیاتی صحت کے اسکور کی بنیاد پر قرضوں میں اضافے کا پورا ہدف تفویض کیا، جس سے بینکوں کو اپنی کریڈٹ سرگرمیوں کو فعال طور پر منصوبہ بندی کرنے کی اجازت دی گئی۔ تاہم، یہ کوئی سخت ہدف نہیں ہے۔ ریگولیٹری ادارہ اسے معیشت کی صحت اور خود بینکوں کی بنیاد پر مسلسل ایڈجسٹ کرتا ہے۔ درحقیقت، اسٹیٹ بینک نے 2024 میں اچھی شرح نمو والے بینکوں کے لیے قرض کی حد میں دو بار اضافہ کیا اور ترقی کے اہداف کو پورا نہ کرنے والے بینکوں کے لیے حدیں کم کیں۔
2025 میں جی ڈی پی کی شرح نمو کا ہدف 8% سے زیادہ حاصل کرنے کے لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے 2.5 ٹریلین VND کی اضافی رقم کی فراہمی کے مساوی، 16% کا کریڈٹ گروتھ کا ہدف مقرر کیا ہے۔ 30 جون تک، بینکنگ سسٹم کا بقایا کریڈٹ بیلنس 17.2 ٹریلین VND سے تجاوز کر گیا، 2024 کے اختتام کے مقابلے میں 9.9% کا اضافہ، اور 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں 19.32% اضافہ، جو 2023 کے بعد سب سے زیادہ کریڈٹ نمو ہے۔
بہت سے لوگوں کا کہنا ہے کہ، موجودہ معاشی ماحول کو دیکھتے ہوئے جو بینک فنانسنگ پر بہت زیادہ انحصار کرتی ہے، کریڈٹ کی حدیں رقم کی فراہمی کو کنٹرول کرنے کا ایک مؤثر ذریعہ بنی ہوئی ہیں۔ تاہم، طویل مدت میں، کریڈٹ کی حدوں کو ترک کیا جا سکتا ہے اور دوسرے ٹولز کا استعمال کیا جا سکتا ہے، لیکن صرف اس صورت میں جب مارکیٹ کے حالات پختہ ہوں اور مانیٹری پالیسی کو بیک وقت متعدد مقاصد حاصل کرنے کی ضرورت نہیں ہے جیسا کہ اب ہے۔
اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی جانب سے انفرادی کریڈٹ اداروں کے لیے قرض کی ترقی کے اہداف کو محدود کرنے اور بالآخر ختم کرنے کے لیے ایک روڈ میپ پر عمل درآمد کو موجودہ تناظر میں ضروری سمجھا جاتا ہے۔ تاہم، اسٹیٹ بینک کو فوائد اور خطرات کے درمیان توازن تلاش کرنے کے لیے عوامل کا بغور تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے۔ کریڈٹ کی حد کو ہٹانے کے لیے معاشی استحکام، کنٹرول شدہ افراط زر، اور بینکنگ سسٹم کی مجموعی صحت جیسی شرائط کی ضرورت ہوتی ہے۔
فام چی کوانگ، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے مانیٹری پالیسی ڈیپارٹمنٹ کے ڈائریکٹر:
کوئی مستقل حل نہیں ہے۔
ڈھیلی مالیاتی پالیسی (2005-2010) کے دوران، قرضوں کی نمو میں تیزی سے اضافہ ہوا، بعض اوقات یہ 54% تک پہنچ گیا، جس نے بہت سے کریڈٹ اداروں کو دیوالیہ پن کے دہانے پر دھکیل دیا۔ لہٰذا، کریڈٹ سسٹم کے زوال کو روکنے کے لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے کریڈٹ گروتھ کی حد کی پالیسی تیار کی، جس نے پائیدار اقتصادی ترقی کو فروغ دینے اور افراط زر کو کنٹرول کرنے میں مثبت کردار ادا کیا۔ تاہم، کوئی حل مستقل نہیں ہے. اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے تسلیم کیا کہ اس انتظامی حل کو تبدیل کرنے کی ضرورت ہے۔
2025 میں، سٹیٹ بینک آف ویتنام نے غیر ملکی بینکوں، غیر بینک کریڈٹ اداروں وغیرہ کے لیے قرض کی حدیں ہٹا دیں، اور ان کا اطلاق صرف کمرشل بینکوں پر ہو گا۔ یہ کریڈٹ کی حدوں کو ہٹانے کے روڈ میپ کا ایک مرحلہ ہے۔ اسٹیٹ بینک آف ویتنام میکرو اکانومی کو مستحکم کرنے اور افراط زر کو کنٹرول کرنے کے لیے ویتنام کے حقیقی حالات کے مطابق حل تیار کرے گا۔ اسٹیٹ بینک آف ویتنام کریڈٹ کی حد کو ختم کرنے کے لیے پالیسیوں کی مکمل تحقیق اور تشخیص کرے گا۔
ایسوسی ایٹ پروفیسر ڈاکٹر Nguyen Huu Huan - یونیورسٹی آف اکنامکس ہو چی منہ سٹی:
کمرے کی حدود پر مبنی کریڈٹ مینجمنٹ اب مناسب نہیں ہے۔
کریڈٹ کی حدوں کی تقسیم کے ذریعے کریڈٹ مینجمنٹ ایک طویل عرصے سے جاری ہے۔ اس لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو بھی اسے ترک کرنے پر غور کرنا چاہیے، کیونکہ اگرچہ کریڈٹ کی حدوں کا انتظام کارگر ہے، لیکن یہ ایک انتظامی اقدام ہے اور اب مناسب نہیں۔ تاہم، 2007 سے 2010 تک قرضوں کی تیز رفتار نمو کا تاریخی سبق متعلقہ ہے جس کی وجہ سے افراط زر میں اضافہ ہوا، اور اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو مارکیٹ میں پیسے کے بہاؤ کو منظم کرنے کے لیے کریڈٹ کی حدوں کا استعمال کرنا پڑا۔
ویتنام کی موجودہ مالیاتی پالیسی کثیر مقصدی ہے، جس کا مقصد اقتصادی ترقی کو فروغ دینا، شرح مبادلہ کو مستحکم کرنا، اور افراط زر کو کنٹرول کرنا ہے۔ کرنسی مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کو دیکھتے ہوئے، کریڈٹ کی ترقی کی پابندیوں کو لاگو کرتے وقت، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کو مقداری ماڈلز کو لاگو کرنے، ڈیٹا کو استعمال کرنے، اور صورت حال کو مؤثر طریقے سے منظم کرنے کے لیے تجزیہ کے لیے مصنوعی ذہانت (AI) ٹیکنالوجی کو استعمال کرنے کی ضرورت ہے۔ بصورت دیگر، یہ آسانی سے معاشی جھٹکے کا باعث بن سکتا ہے جیسا کہ 2008 میں تجربہ کیا گیا تھا، جب قرض میں ضرورت سے زیادہ نرمی کی وجہ سے افراط زر میں اضافہ ہوا تھا۔
ماہر معاشیات، ڈاکٹر لی ہونگ فونگ، ایل پی بینک کے سابق جنرل ڈائریکٹر:
یہ کریڈٹ کی حد کو ختم کرنے پر غور کرنے کا وقت ہے۔
کریڈٹ نمو صحیح راستے پر ہے اور سال کے بقیہ مہینوں میں مضبوطی سے جاری رہنے کا امکان ہے۔ اس لیے، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کا مستقبل قریب میں کریڈٹ کی حد کو ہٹانے پر غور کرنا مناسب ہے۔
اس سے پہلے، ایک مقررہ فیصد کی بنیاد پر کریڈٹ کی حدوں کی سالانہ تقسیم بعض اوقات کم استعمال کا باعث بنتی تھی۔ کچھ بینک، اپنی کریڈٹ کی حدوں کو مکمل طور پر استعمال کرنے سے قاصر تھے، انہیں سال کے آخر تک اپنے اہداف کو پورا کرنے کے طریقے تلاش کرنے تھے تاکہ اگلے سال اسٹیٹ بینک آف ویتنام سے زیادہ یا مساوی کریڈٹ کی حد کے لیے کوالیفائی کیا جا سکے۔ کریڈٹ کی حدوں کو ختم کرنے سے کریڈٹ کی حدوں کے اس غیر مساوی استعمال کو حل کیا جائے گا۔
جب کریڈٹ کی حدیں پہنچ جاتی ہیں، بینک اپنے فیصلوں کی بنیاد قرض کے پورٹ فولیوز کے پیمانے اور شرح نمو پر اپنی مالی صلاحیت، رسک مینجمنٹ کی صلاحیتوں اور کاروباری حکمت عملیوں کی بنیاد پر کرتے ہیں۔ نتیجتاً، سرمایہ ان شعبوں میں چلے گا جن میں زیادہ مانگ اور نمایاں ترقی کی صلاحیت ہے، جیسے کہ مینوفیکچرنگ، برآمدات، ہائی ٹیک زراعت، صاف توانائی اور انفراسٹرکچر۔
Thanh Nga نے لکھا
ماخذ: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html
تبصرہ (0)