قرض کی توسیع، 'چھپے ہوئے' خراب قرض سے ہوشیار رہیں

سرکلر 02 کو مزید 6 ماہ تک بڑھانے سے کاروباروں کو مالی دباؤ کم کرنے اور قرضوں کی ادائیگی میں مدد ملے گی - تصویر: NGOC HIEN

Tuoi Tre سے بات کرتے ہوئے، مالیاتی ماہرین نے کہا کہ قرضوں کی ادائیگی میں توسیع سے بینکوں کو منافع کو متاثر کرنے کے ساتھ ساتھ کاروباری اداروں کو اپنے قرضوں کی ادائیگی کے لیے مزید وقت دینے میں مدد ملے گی۔

تاہم، ماہرین متنبہ کرتے ہیں کہ قرضوں کے معیار کو بڑھانے کے لیے حل کی ضرورت ہے، کاروبار واقعی مضبوط ہوں گے، اور سال کے آخر میں جب یہ سرکلر ختم ہو جائے گا تو خراب قرضوں کے تناسب میں اچانک اضافے اور قرضوں کو چھلانگ لگانے والے گروپوں کے خطرے سے بچ جائیں گے۔

* ایسوسی ایٹ پروفیسر، ڈاکٹر Nguyen Huu Huan (سینئر لیکچرر، ہو چی منہ سٹی یونیورسٹی آف اکنامکس ):

سرکلر 02 ختم ہونے پر خراب قرضوں کا تناسب بڑھ جائے گا۔

ملکی اور بین الاقوامی سطح پر سست بحالی کے ساتھ معاشی صورتحال اب بھی مشکل ہے، جس کی وجہ سے کاروباری اداروں کی قرض کی ادائیگی کی صلاحیت متاثر ہو رہی ہے۔ نتیجتاً، پورے بینکنگ سیکٹر میں خراب قرض بڑھ رہا ہے، جس سے اثاثہ جات کی بندش کے ساتھ ساتھ کارپوریٹ دیوالیہ پن کی لہر بھی پیدا ہو سکتی ہے۔

لہذا، سرکلر 02 میں توسیع کرنے سے بینکوں کو خراب قرضوں سے نمٹنے اور ہینڈل کرنے کے لیے زیادہ وقت حاصل کرنے میں مدد ملتی ہے اور کاروباروں کو سرمائے تک رسائی اور قرض کی ادائیگی کے مناسب منصوبے بنانے میں مدد ملتی ہے۔ معاشی صورتحال بہتر ہونے پر کاروبار اپنے قرضوں کی ادائیگی کر سکیں گے۔

تاہم، مثبت پہلو کے علاوہ، اس پالیسی کا ایک منفی پہلو بھی ہے کیونکہ یہ "خراب قرضوں کو چھپانے کے لیے پردہ" کے طور پر کام کرتی ہے کیونکہ خراب قرضوں کا پیمانہ اور تناسب درحقیقت "پوشیدہ" ہو گا کیونکہ اسے ابھی ادا کرنا نہیں ہے، اور قرضوں کے گروپ وہی رہیں گے۔

اگر اسٹیٹ بینک اس سال کے آخر تک سرکلر میں توسیع نہیں کرتا ہے تو خراب قرضوں کا تناسب نمایاں طور پر بڑھ سکتا ہے، یہاں تک کہ موجودہ اعداد و شمار سے دوگنا یا تین گنا اگر کاروبار اب بھی کیش فلو میں اضافہ نہیں کرسکتے اور کاروباری کارکردگی بہتر نہیں ہوئی ہے۔ یہ سرمایہ کاروں اور لوگوں کے لیے نفسیاتی صدمے کا سبب بن سکتا ہے، جس سے بینکاری نظام کے لیے ممکنہ خطرات پیدا ہو سکتے ہیں۔

جس طرح سے ہم فی الحال خراب قرض کو سنبھال رہے ہیں وہ زیادہ گرم انجن کو ٹھنڈا کرنے جیسا ہے، لیکن یہ درجہ حرارت کی پیمائش کو بھی متاثر کرتا ہے۔ تاہم، عام طور پر، قرض کی توسیع فی الحال بہترین عارضی حل ہے، کیونکہ کاروباری اداروں کی موجودہ صلاحیت کے ساتھ، رئیل اسٹیٹ کی صورت حال اب بھی مشکل ہے، خراب قرض کو سنبھالنا بہت مشکل ہے اور اس سے زیادہ بہتر حل تلاش کرنا مشکل ہے۔

رواں سال کے آخر تک اگر کاروباری صورتحال اب بھی مثبت نہ رہی تو اسٹیٹ بینک کو یقینی طور پر سرکلر میں توسیع جاری رکھنے کے آپشن پر غور کرنا پڑے گا۔ تاہم، میں پیش گوئی کرتا ہوں کہ خراب قرض کی چوٹی اس سال کی تیسری سہ ماہی میں گرے گی اور بلند رہے گی، پھر اگر کوئی انتہائی اہم عنصر ہے تو اس میں کمی کا رجحان: معاشی بحالی۔ یہ خراب قرضوں سے نمٹنے کو بتدریج سخت کرنے کی بھی شرائط ہیں۔

* ایسوسی ایٹ پروفیسر، ڈاکٹر ڈنہ ٹرونگ تھین (مالی ماہر):

بینکوں سے خطرات کا انتظام کرنے اور مناسب انتظامات کرنے کا مطالبہ کریں۔

سرکلر 02 کی توسیع کاروبار اور بینک دونوں کے لیے ایک مثبت حل ہے۔ کاروباروں کے لیے، سرکلر غیر ادا شدہ قرضوں یا قرضوں کو خراب قرضوں یا جمپنگ ڈیبٹ گروپس میں منتقل ہونے سے روکنے میں مدد کرتا ہے، جبکہ کاروباری اداروں کو اب بھی بینکنگ سسٹم سے قرضوں تک رسائی حاصل ہے۔ وہاں سے، کاروبار کے پاس کاروبار جاری رکھنے، مؤثر طریقے سے تنظیم نو کرنے کے لیے سرمایہ موجود ہے، اور اب بھی بینکوں کو قرض اور سود ادا کرنے کے لیے وسائل موجود ہیں۔

بینک کو بھی فائدہ ہوتا ہے، کیونکہ جب قرض موخر کیا جاتا ہے، بینک قرضوں کے گروپ میں اضافہ نہیں کرتا، اس کے پاس پابندی کے اقدامات نہیں ہوتے، بینک پھر بھی تقسیم کرتا ہے، کاروبار کو مشکلات پر قابو پانے میں مدد کرتا ہے، کاروباروں کو قرضوں کی ادائیگی میں مدد کرتا ہے، بینک سود کھونے، پرنسپل کھونے کے خطرے کو کسی حد تک کم کرتا ہے۔

تاہم، اس پالیسی کو لاگو کرتے وقت ایک خطرہ ہے، یعنی مذکورہ پالیسی سے فعال طور پر فائدہ اٹھانے والے کاروباری اداروں کے علاوہ، ایسے ادارے بھی ہوں گے جو اس سرمائے کے ذریعہ سے مواقع سے فائدہ نہیں اٹھا سکتے۔ اگر بینک قرض دیتے رہیں گے تو اس سے خود اداروں پر بوجھ بڑھے گا، خراب قرضے بھی بڑھیں گے، جس سے سرمائے کے ضائع ہونے کا خطرہ ہے۔

ظاہر ہے، اس پالیسی کے مثبت پہلو ہیں، اس لیے کاروبار اور بینک دونوں ہی قرضوں کی التوا کے منتظر ہیں۔ تاہم، پالیسی کے مثبت پہلوؤں کو فروغ دینے کے لیے، کاروباری اداروں کو خود کی تشکیل نو کرنی چاہیے، سرمایہ کو مؤثر طریقے سے استعمال کرنا چاہیے، اور قرض اور سود کی ادائیگی کے لیے اہداف مقرر کرنا چاہیے۔

اس کے ساتھ ساتھ، بینکوں کو کاروباری اداروں کی نگرانی اور نگرانی بھی کرنی چاہیے، اس بات کا صحیح اندازہ لگانا چاہیے کہ کون سے ادارے بحالی کے قابل ہیں، اور تنظیم نو کے عمل میں کاروباری اداروں کی مدد کے لیے قرضوں اور سود کی ادائیگی کے ساتھ ساتھ پیداوار اور کاروبار کے لیے سرمایہ فراہم کرنے کے قابل ہیں۔ اس سے دونوں فریقوں کے لیے ایک پائیدار پوزیشن پیدا ہوگی۔

ریاست کو ریاستی ضوابط کو صحیح طریقے سے لاگو کرنے کے لیے کاروباری اداروں کا معائنہ اور نگرانی کرنے کی بھی ضرورت ہے اور متعلقہ حکام کو بھی کاروباری اداروں کے لیے مصنوعات کی پیداوار، تجارت اور استعمال کے لیے زیادہ سے زیادہ حالات پیدا کرنے کی ضرورت ہے، جس سے کاروباری اداروں کی بحالی میں مدد ملے گی۔

خاص طور پر، اسٹیٹ بینک اور حکومت کو بینکوں سے خطرات کا انتظام کرنے اور آنے والے وقت میں خراب قرضوں میں اچانک اضافے سے بچنے کے لیے مناسب انتظامات کرنے کی ضرورت ہے، جس سے بینکنگ آپریشنز متاثر ہوں گے اور یہاں تک کہ پورے نظام کو خطرات لاحق ہوں گے۔

* مسٹر لی ویت ہائی (ویتنام ایسوسی ایشن آف کنسٹرکشن کنٹریکٹرز کے مستقل نائب صدر - VACC):

آپ سے جلد ہی سننے کی امید ہے۔

درحقیقت، رئیل اسٹیٹ انٹرپرائزز کو اب بھی بہت سی مشکلات کا سامنا ہے، ٹھیکیداروں کو قرض ادا کرنے کی صلاحیت اب بھی بہت سست ہے، بہت سے اداروں نے ابھی تک منصوبوں پر عمل درآمد جاری رکھنے کے لیے کیش فلو کو متوازن نہیں کیا ہے۔ بہت سے منصوبے ابھی تک تعطل کا شکار ہیں، ابھی تک تعمیر نہیں ہوئے ہیں۔ لہذا، قرضوں کو بڑھانے اور موخر کرنے سے کاروباری اداروں کے لیے مشکلات کم ہوں گی۔

فی الحال، ٹھیکیداروں کو اب بھی بڑی مالی مشکلات کا سامنا ہے، کچھ کاروباری اداروں کو شدید مشکلات کا سامنا ہے۔ لہذا، کاروباری ادارے چاہتے ہیں کہ اس قرض کی التوا کی پالیسی کو 2025 کے وسط تک ایک اور سال کے لیے بڑھایا جائے۔ تاہم، اگر اس سرکلر میں توسیع کی جاتی ہے، تو اس کا اعلان آخری تاریخ سے تقریباً 2 ماہ قبل کیا جانا چاہیے، مثال کے طور پر، جون 2024 کے بجائے اپریل 2024 میں، کیونکہ اس وقت، کاروباری اداروں کو قرضوں کی ادائیگی کے لیے مشکل وقت کا سامنا کرنا پڑے گا۔

اس کے علاوہ، کاروباری اداروں کو خود بھی اپنے مالیات کو بہتر بنانے، اصل اور سود کی ادائیگی کے لیے بھرپور کوششیں کرنی ہوں گی۔ مثال کے طور پر، ہمارے انٹرپرائز کو قرض کی ادائیگی کے دباؤ کو کم کرنے، مشینری اور آلات وغیرہ فروخت کرنے کے لیے ذیلی ٹھیکیداروں کو حصص جاری کرنے چاہئیں۔ کاروباری اداروں کو بھی تنظیم نو کو فروغ دینا چاہیے۔

رئیل اسٹیٹ سیکٹر میں، ہم تجویز کرتے ہیں کہ حکام فوری طور پر منصوبوں کے لیے قانونی رکاوٹوں کو فوری طور پر دور کرنے کے لیے مخصوص حل نکالیں، جس سے مارکیٹ کی بحالی میں مدد ملے تاکہ کاروبار کو مستحکم مالی بہاؤ حاصل ہو۔

ماخذ: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm