6 أسهم قوية تُقدم أرباحًا مُقترحة من قِبل شركة Agriseco Research

في سوق الأوراق المالية المتقلبة، يبحث العديد من المستثمرين عن خيارات آمنة تضمن عوائد مستقرة. إحدى الاستراتيجيات الشائعة اليوم هي الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا نقدية عالية وثابتة كل عام. وفقًا للتحليل الذي أجرته شركة Agriseco Research، تشمل ستة أسهم بارزة في هذه المجموعة ما يلي: VEA، وQTP، وSAB، وQNS، وBMP، وPAT.

Thời báo Ngân hàng•25/04/2025

Với việc lãi suất tiền gửi đang ở mức thấp Agriseco cho rằng chiến lược phù hợp hiện tại là mua những cổ phiếu tốt với mức giá hợp lý để hưởng cổ tức tiền mặt và hưởng lợi từ tăng giá trong tương lai

مع انخفاض أسعار الفائدة على الودائع، تعتقد أجريسيكو أن الاستراتيجية المناسبة في الوقت الحالي هي شراء الأسهم الجيدة بأسعار معقولة.

VEA - عائد توزيعات الأرباح 13% سنويًا، وعائد حقوق الملكية يقارب 30%

تحافظ شركة فيتنام للمحركات والآلات الزراعية (VEA) على تقليدها بتوزيع أرباح نقدية عالية ومنتظمة سنويًا. يبلغ عائد الأرباح النقدية للأعوام 2022 و2023 و2024 ما نسبته 11.4% و12.4% و13.2% سنويًا على التوالي. وبالنظر إلى سعر السوق الحالي ونسبة توزيع الأرباح المتوقعة لعام 2025، يبلغ عائد أرباح VEA النقدي 13% سنويًا.

تتمتع شركة VEA بنتائج أعمال مستقرة وحافظت عليها على مر السنين. نسبة ربحية العائد على حقوق المساهمين مرتفعة، حيث وصلت إلى ما يقارب 30% خلال الأرباع الأربعة الماضية، وحافظت على هذا المستوى لسنوات عديدة. يتمتع هيكلها المالي بسلامة مالية، حيث يبلغ إجمالي النقد وما يعادله والاستثمارات المالية قصيرة الأجل حوالي 13,500 مليار دونج، وهو ما يمثل حوالي 50% من إجمالي أصول الشركة. يبلغ تقييم VEA عند مكرر ربحية حوالي 7.0 مرات، ومكرر القيمة الدفترية حوالي 2.0 مرة، وهو أمر جذاب للغاية بالنظر إلى نسبة ربحية العائد على حقوق المساهمين الحالية وعائد توزيعات الأرباح النقدية.

QTP - الاستفادة من زيادة الطلب على الكهرباء، وتوزيع أرباح بنسبة 12.8٪ سنويًا

تدفع شركة كوانغ نينه للطاقة الحرارية (QTP) أرباحًا نقدية سنوية مرتفعة ومنتظمة. يبلغ عائد الأرباح النقدية للأعوام 2022 و2023 و2024 ما نسبته 5% و19.7% و12.5% سنويًا على التوالي. وبالنظر إلى سعر السوق الحالي ونسبة توزيع الأرباح المتوقعة لعام 2025، يُعد عائد أرباح QTP النقدي جذابًا بنسبة 12.8% سنويًا.

تتمتع شركة QTP بنتائج أعمال سنوية مستقرة فيما يتعلق بعملياتها التشغيلية لمحطات الطاقة الحرارية في المنطقة الشمالية. ومن المتوقع أن يصل إجمالي إنتاج واستيراد الكهرباء في عام 2025 إلى حوالي 347.5 مليار كيلوواط/ساعة، بزيادة قدرها 12.2% مقارنة بعام 2024، أي ما يعادل زيادة قدرها حوالي 37 مليار كيلوواط/ساعة. وفي ظل حاجة الطاقة الكهرومائية إلى تخزين المياه لموسم الجفاف وعدم استقرار الطاقة المتجددة، لا تزال الطاقة الحرارية العاملة بالفحم تُعطى الأولوية لضمان إمدادات الكهرباء، مما سيعود بالنفع على شركة QTP.

هيكل مالي قوي، واستمرار انخفاض الدين في عام ٢٠٢٤، وتدفقات نقدية تشغيلية إيجابية لسنوات عديدة. يبلغ تقييم الشركة مضاعف ربحية السهم حوالي ١٠.٠ مرات، ومضاعف القيمة الدفترية حوالي ١.٢ مرة، وهو أمر منطقي بالنظر إلى العائد المرتفع لأرباح الشركة النقدية.

SAB - توزيعات أرباح 10.6%، تمويل قوي

تدفع شركة سايغون للبيرة والمشروبات الكحولية (SAB) أرباحًا نقدية منتظمة سنويًا. وسيصل العائد النقدي للشركة إلى 9.4% في عام 2024. ومع خطة توزيع أرباح نقدية بنسبة 50% (ما يعادل 5000 دونج للسهم) في عام 2025، سيصل العائد النقدي للشركة إلى 10.6%، وهو ما يُعدّ عائدًا مغريًا للغاية.

6 cổ phiếu mạnh về cổ tức theo gợi ý của Agriseco Research

شهد سعر سهم شركة ساب انخفاضًا مستمرًا في السنوات الأخيرة، مما أدى إلى انخفاض تقييم السهم إلى حوالي 14 ضعفًا، وحوالي 2.6 ضعفًا في مكرر الربحية، وهو أقل بكثير من التقييم التاريخي. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى المخاطر التي تواجهها صناعة البيرة، إذ تواجه صعوبات جمة بسبب المرسوم رقم 100، وتزايد استهلاك الشباب للكحول.

تتمتع الشركة بهيكل مالي قوي، مع نسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة جدًا، ونقد وما يعادله، واستثمارات مالية قصيرة الأجل تبلغ حوالي 21,000 مليار دونج، تمثل أكثر من 60% من إجمالي الأصول. وهذا يُمكّن ساب من ضمان نسبة أرباح نقدية عالية لسنوات عديدة قادمة.

QNS - استفد من أسعار السكر، عائد 10% سنويًا

تدفع شركة كوانغ نجاي للسكر (QNS) أرباحًا نقدية سنوية مرتفعة ومنتظمة. يبلغ عائد الأرباح النقدية للأعوام 2022 و2023 و2024 ما نسبته 6.2% و8.7% و8.7% على التوالي. وبالنظر إلى سعر السوق الحالي ونسبة توزيع الأرباح المتوقعة لعام 2025، يبلغ عائد أرباح QNS النقدي 10% سنويًا.

حافظت شركة QNS على نمو أرباحها على مدار السنوات القليلة الماضية، حيث يتركز نشاطها الرئيسي على إنتاج وتجارة السكر. ولا تزال التوقعات لعام 2025 إيجابية نظرًا لارتفاع أسعار السكر، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع مع تفاقم عجز الميزان التجاري العالمي في موسم الحصاد 2024-2025، حيث سينخفض إلى حوالي 3.58 مليون طن بسبب تداعيات حرائق الغابات في البرازيل. ولا يزال هذا القطاع يستفيد من ضريبة مكافحة الإغراق التي فرضتها فيتنام على السكر من تايلاند ودول أخرى في المنطقة.

تتمتع الشركة بهيكل مالي قوي، حيث يتجاوز إجمالي النقد وما يعادله والاستثمارات المالية قصيرة الأجل 7,800 مليار دونج فيتنامي، وهو ما يمثل 57% من إجمالي الأصول. ويساعد انخفاض نسبة الدين، إلى جانب التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي المستمر لسنوات عديدة، شركة QNS على ضمان توزيع أرباح نقدية عالية في السنوات القادمة.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/6-co-phieu-manh-ve-co-tuc-theo-goi-y-cua-agriseco-research-163381.html