قبل عام 2012، كان ادخار الذهب وقروض الرهن العقاري الذهبي من الأنشطة المالية الشائعة للغاية في البنوك التجارية في فيتنام.
كانت قروض الرهن العقاري الذهبية وودائع الادخار الذهبية شائعة في وقت ما، ولكن تم تشديدها فيما بعد.
في ذلك الوقت، مع مدخرات الذهب، كان الناس يحضرون الذهب المادي إلى البنك لإيداعه، وكانوا يحصلون على دفتر توفير يوضح مقدار الذهب المودع، والمدة، ومعدل الفائدة، وما إلى ذلك. وكان يتم دفع معدل الفائدة في ذلك الوقت بالذهب أو تحويله إلى نقود، اعتمادًا على البنك واللوائح في ذلك الوقت.
في العديد من نقاط التعاملات المصرفية، يستطيع المارة بسهولة تمييز لافتات قروض الذهب مع أسعار الفائدة. ويعود سبب جذب هذه الأنشطة لأموال الناس إلى تفضيلهم للذهب، باعتباره ملاذًا آمنًا لحفظ الأصول. بالإضافة إلى ذلك، هناك قلق بشأن المخاطر التي قد تنجم عن الاحتفاظ بالذهب في المنزل، كالسرقة والحريق، وغيرها. في المقابل، يحافظ إيداع الذهب في البنك على قيمته ويدرّ فوائد.
ومن جانب البنوك، يمكن لهذه الوحدات الاستفادة من مصدر الذهب المتحرك لإقراض الذهب (خاصة للشركات التي تحتاج إلى رأس مال من الذهب) أو بيع الذهب للحصول على المزيد من رأس المال لأغراض تجارية.
ولكن هذا يعرض البنوك أيضاً لمخاطر تقلبات أسعار الذهب، ومخاطر عدم التوافق بين الآجال (الودائع قصيرة الأجل، والقروض طويلة الأجل)، ومخاطر سيولة الذهب (استحقاق سداد الذهب دون وجود ما يكفي من الذهب المادي لسداده).
كان الإقراض بضمان الذهب شائعًا أيضًا خلال فترة الارتفاع الحاد في أسعار الذهب بين عامي 2009 و2011. في ذلك الوقت، كان بإمكان الأفراد والشركات إحضار الذهب إلى البنك لرهنه (أو رهنه) للحصول على النقد. كان البنك يحتفظ بالذهب المادي في المخزن ويعيده عند سداد المقترض للقرض. لم يكن الناس حينها بحاجة لبيع الذهب، بل كان لا يزال لديهم المال لاستخدامه. ناهيك عن أنه حتى لو ارتفع سعر الذهب، كان الذهب سيظل يُحقق ربحًا حتى لو "بقي ثابتًا".
ومع ذلك، يُفرض هذا قيودًا على البنوك، إذ يُحتمل ألا تكون الضمانات كافيةً في حال تذبذب سعر الذهب بشدة. كما يُخشى من نقص السيولة الذهبية في حال سحب المودعين أموالهم في وقت واحد، بالإضافة إلى ضغوط إدارة الذهب المادي عند الحاجة إلى مستودع آمن، وأفراد أمن، ومخزون، وما إلى ذلك.
ناهيك عن أن هذا، وفقًا للخبراء، قد يُحدث خللًا في قدرة البنوك على تعبئة الذهب قصير الأجل، بينما تُقرضه طويل الأجل. تستخدم بعض البنوك الذهب المُعبأ لبيعه نقدًا، وعندما يسحب الناس الذهب، لا يتبقى ما يكفي من الذهب المادي لاستعادته، مما يُهدد بانهيار النظام. كما يُشكل هذا ضغطًا على سوق الصرف الأجنبي، إذ يجب استخدام النقد الأجنبي لاستيراد الذهب.
كان توفير الذهب أو استخدامه كضمان للقروض نشاطًا شائعًا (صورة توضيحية: ثانه دونج).
في مواجهة خطر عدم الاستقرار في أسواق الذهب والعملات، أصدر بنك الدولة التعميم رقم 11/2011 ثم التعميم رقم 12/2012، والذي يطلب من البنوك التوقف عن تعبئة وإقراض رأس المال بالذهب اعتبارًا من 30 يونيو 2012. كما يجب على البنوك أيضًا تحويل جميع أرصدة تعبئة الذهب إلى شكل حفظ الذهب بدون فوائد.
وفي ذلك الوقت صدرت سلسلة من الرسائل الرسمية تطلب من مؤسسات الائتمان فرض رقابة صارمة على أنشطة الإقراض المضمونة (المرهونة، المرهونة) بالذهب.
تُلزم الهيئة النقدية البنوك التجارية بمراقبة استخدام القروض من قِبل العملاء عن كثب. وفي الوقت نفسه، يجب على مؤسسات الائتمان الالتزام بتحمل مسؤوليتها أمام بنك الدولة في حال إقراضها مؤسسات أو أفرادًا رؤوس أموال للمضاربة على الذهب، مما يُسبب اضطرابًا في أسواق الذهب والعملات الأجنبية.
وطلبت هيئة إدارة الذهب أيضًا من البنوك وفروع البنوك الحكومية في المحافظات والمدن التفتيش والإشراف على مراقبة أنشطة الإقراض الخاصة برهن الذهب وتعهدات الذهب من قبل المؤسسات الائتمانية عن كثب؛ والتخطيط لإجراء عمليات التفتيش ومعالجة المخالفات والإبلاغ عنها.
الوقت الحالي: البنوك تحتفظ بالذهب
حتى اليوم، لم تعد البنوك تحشد الذهب أو تُقرضه. ويُستخدم الذهب كضمان فقط في حالات خاصة ونادرة (مثل مؤسسات الائتمان غير المصرفية أو الشركات المالية أو مكاتب الرهن).
يُراقب البنك المركزي بصرامة الأنشطة المتعلقة بالذهب لضمان استقرار السوق المالية، ولا يُسمح إلا للكيانات المرخصة بتداول الذهب. يوجد في البلاد حاليًا 22 بنكًا و16 شركة مرخصة لتداول سبائك الذهب.
على وجه الخصوص، يُسمح لأربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة، وهي أجريبانك ، وBIDV، وفيتنبانك، وفيتكومبانك، ببيع الذهب "المستقر السعر" اعتبارًا من يونيو 2024. تبيع البنوك الذهب فقط، ولا تشتريه، ويُحدد سعر الذهب من قِبل بنك الدولة. على وجه الخصوص، يجب على العملاء الراغبين في شراء الذهب طلبه عبر الإنترنت وانتظار الإشعار لاستلام البضائع.
لا يزال يُسمح للبنوك بتقديم خدمات حفظ الذهب مقابل رسوم. ووفقًا لاستطلاع رأي أجراه مراسلون، فإن بنكي TPBank وEximbank هما الوحدتان اللتان تقدمان خدمات حفظ الذهب علنًا، مع لوائح مفصلة بشأن إيداع الذهب وسحبه.
خدمة حفظ الذهب في بنك الاستيراد والتصدير (لقطة شاشة).
في البنوك الأخرى، لا تحظى خدمات حفظ الذهب بشعبية كبيرة، بل تُستخدم بدلاً منها خدمات حفظ الأصول. لا يزال بإمكان العملاء إيداع الذهب عبر هذه الخدمة، مع الالتزام بشروط كل بنك.
هل ستساهم قاعات تداول الذهب في تسهيل حياة الناس؟
أعلن بنك الدولة في 30 مايو نتائج تفتيشه لست وحدات رئيسية لتجارة الذهب في السوق، بما في ذلك بنكان: بنك تيان فونج التجاري المشترك (TPBank) وبنك فيتنام التجاري المشترك للتصدير والاستيراد (Eximbank).
تُقيّم البنوك من قِبَل بنك الدولة بشكلٍ أساسيٍّ مدى امتثالها للوائح المتعلقة بأنشطة تداول الذهب، والإبلاغ عن البيانات، ووجود تغييراتٍ إيجابيةٍ في مجال مكافحة غسل الأموال... ومع ذلك، لا تزال هذه الوحدات تُعاني من انتهاكاتٍ، مثل قيام موظفين بتسهيل معاملات سبائك الذهب "المزيفة"؛ ولوائح مكافحة غسل الأموال؛ والفواتير، والمستندات المحاسبية، والضرائب؛ وتقارير غير كاملة عن المعاملات المشبوهة؛ واستلام الذهب للحفظ دون ختم، ودون تسجيل السلسلة...
قال الأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان، المحاضر في جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد ، إن التفتيش الأخير لسوق الذهب قد يُسهم في الحد من أنشطة المضاربة والتكديس، إلا أنه حل مؤقت ولن يُعالج المشكلة من جذورها. على المدى البعيد، ثمة حاجة إلى حلول متزامنة، أهمها كسر الاحتكار وإنشاء سوق وطنية لتداول الذهب، وفقًا لتوجيهات الأمين العام.
في الوقت الحالي، لم تعد أنشطة تداول الذهب في البنوك التجارية نشطة كما كانت في السابق. ومن بين البنوك المرخصة لتداول سبائك الذهب، لا تزال وحدات قليلة فقط تعمل بنشاط، مثل بنك تي بي وبنك إكسيم. ويبدو أن بعض البنوك المتبقية، رغم ترخيصها، أقل اهتمامًا بهذا المجال، وتركز بدلًا من ذلك على تداول العملات الأجنبية.
خدمة حفظ الذهب في TPBank (لقطة شاشة).
أكد السيد هوان أنه لضمان استقرار سوق الذهب وشفافيته، من الضروري التوجه نحو إنشاء سوق وطنية لتداول الذهب يديرها بنك الدولة. سيشكل هذا الحل أساسًا لسد الفجوة الكبيرة بين أسعار الذهب المحلية والعالمية، وفي الوقت نفسه، يُسهم في تنفيذ السياسة النقدية بفعالية.
وبحسب قوله، ستُهيئ قاعة تداول الذهب ظروفًا مواتية لإيداع الذهب أو تداوله، مما يُسهم في جذب كميات الذهب المُخزّنة من قِبل الأفراد إلى الاقتصاد. وهذا من شأنه أن يُخفف الضغط على استيراد الذهب المادي، ويُقلل الطلب على العملات الأجنبية، ويُحدّ من التأثير السلبي على احتياطيات النقد الأجنبي.
كما اقترح نموذجًا لتداول الذهب يجمع بين التداول الحقيقي والحسابي. لا يُسهم هذا النموذج في زيادة السيولة فحسب، بل يُلبي أيضًا احتياجات الاستثمار لدى الأفراد، وخاصةً المستثمرين الجدد. فعندما ينخفض الطلب على الذهب المادي، سيُخفّ الضغط على السوق وسيعمل بشكل أكثر استقرارًا.
لضمان فعالية عملياتها، تحتاج بورصات الذهب إلى الاستثمار في أنظمة تكنولوجية حديثة، وتطبيق حلول مثل تقنية البلوك تشين لضمان السلامة والأمان والشفافية. وفي الوقت نفسه، لا بد من وجود إطار قانوني واضح وإشراف دقيق من قبل هيئات الإدارة لتجنب تكرار أخطاء مثل فترة بورصات الذهب العفوية قبل عام ٢٠١٢.
ويقول الخبراء إن هناك حاجة إلى إنشاء قاعة لتداول الذهب (صورة توضيحية: مانه كوان).
علاوةً على ذلك، سيساعد إنشاء بورصة الذهب على تضييق الفجوة بين أسعار بيع وشراء الذهب المحلي، المرتفعة حاليًا، والتي تتراوح بين مليونين وثلاثة ملايين دونج فيتنامي للتايل. وأشار إلى أن الفجوة بين أسعار البيع والشراء في سوق الأسهم عادةً ما تتراوح بين 0.3% و0.4% فقط، ويعود ذلك أساسًا إلى رسوم المعاملات والضرائب. وفي حال تشغيل بورصة الذهب الوطنية، ستُضيّق الفجوة في أسعار تداول الذهب، مما يُسهم في ربط السوق المحلي بالعالم.
وقال الخبير الاقتصادي لي شوان نغيا، عضو المجلس الوطني الاستشاري للسياسة النقدية والمالية، إنه من الضروري إجراء أبحاث مبكرة والتعلم من تجربة بناء أرضيات تداول الذهب في دول أخرى، بما في ذلك الصين.
وأشار إلى أن الصين لديها بورصتان للذهب، إحداهما بورصة الذهب المادي والأخرى بورصة شهادات الذهب. ومع ذلك، تُعدّ بورصة الذهب المادي الأكثر نشاطًا. وقد رخصت الصين لخمسة بنوك تجارية مملوكة للدولة، وأربعة بنوك أجنبية، وأربع شركات كبرى لتجارة الذهب والفضة، لاستيراد وبيع الذهب بالجملة في البورصة.
قال إن قاعة تداول الذهب في فيتنام يجب أن تبيع الذهب المادي بالجملة لشركات الذهب، ثم تبيعه هذه الشركات بالتجزئة للجمهور. وأضاف: "عندما تُوجد قاعة تداول، سيكون هناك سعر موحد، وانفتاح، وشفافية، ولن يكون هناك إساءة استخدام للاحتكار للمضاربة والتلاعب بالسوق".
المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cac-ngan-hang-dang-lam-gi-voi-vang-20250604002103568.htm
تعليق (0)