دعم سعر الفائدة بنسبة 2٪ يمهد الطريق للشركات لتحويل ESG

في إعلان المكتب الحكومي عن ختام الاجتماع الأخير للجنة التوجيهية لتنفيذ القرار رقم 68، طلب رئيس الوزراء من وزارة المالية وبنك الدولة الفيتنامي تقديم آلية لدعم أسعار الفائدة بنسبة 2% في نوفمبر. والهدف هو خفض تكاليف رأس المال للشركات الخاصة، والأسر العاملة في مجال الأعمال، والأفراد الذين ينفذون مشاريع خضراء ودائرية، أو مشاريع تُلبي معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.

بناءً على ذلك، ستُقدّم وزارة المالية مرسومًا يُوجّه سياسة دعم أسعار الفائدة من خلال الصناديق المالية الحكومية غير المُدرجة في الموازنة؛ وسيُقدّم بنك الدولة مرسومًا يُوجّه دعم سعر الفائدة بنسبة 2% من خلال البنوك التجارية. ويتعيّن على وزارة الزراعة والبيئة إصدار إرشادات لتحديد المشاريع الخضراء والدائرية والمُراعية للبيئة والحوكمة (ESG) هذا الشهر، وذلك لوضع أساس قانوني لتطبيق دعم أسعار الفائدة. ويُعدّ هذا دفعة قوية لتفعيل آلية الدعم، مما يُمهّد الطريق للشركات لتنفيذ المشاريع الخضراء والتحول نحو المشاريع البيئية والاجتماعية والحوكمة.

بالنسبة للقطاع المصرفي، بذل النظام المصرفي في الآونة الأخيرة العديد من الجهود لتعزيز الائتمان الأخضر، بدءًا من استكمال وثائق التوجيه، وتنفيذ البرامج المتخصصة، إلى بناء إطار لإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية.

من جانب مؤسسات الائتمان، قالت السيدة فام ثي ثانه تونغ، نائبة مدير إدارة الائتمان للقطاعات الاقتصادية ببنك الدولة الفيتنامي، إن مؤسسات الائتمان بذلت جهودًا لإصدار سياسات داخلية بشأن الائتمان الأخضر، وتوسيع التعاون مع الشركاء الدوليين مثل البنك الدولي، وبنك التنمية الآسيوي، والبنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية، والوكالة الفرنسية للتنمية، أو بنك اليابان للتعاون الدولي للوصول إلى رأس المال الداعم. وفي الوقت نفسه، تم تقييم ملايين القروض للمخاطر البيئية والاجتماعية. في الواقع، في فيتنام، تم الترويج بنشاط لأنشطة الإقراض للمشاريع الخضراء والاقتصاد الدائري والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. تشير الأدلة إلى أنه بحلول نهاية أكتوبر، بلغ الائتمان الأخضر المستحق حوالي 744000 مليار دونج، بزيادة قدرها 9.4٪ ويمثل ما يقرب من 4.2٪ من القروض المستحقة للاقتصاد. يركز هذا القرض المستحق بشكل أساسي على الطاقة المتجددة - الطاقة النظيفة (أكثر من 37٪) والزراعة الخضراء (ما يقرب من 27٪).

ومن المتوقع أن يمهد مرسوم دعم سعر الفائدة بنسبة 2٪ الطريق أمام الشركات لتحويل ممارساتها البيئية والاجتماعية والحوكمة.

فيما يتعلق بآلية دعم سعر الفائدة بنسبة 2%، صرّح نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي، دوان تاي سون، بأن البنك بصدد وضع اللمسات الأخيرة على مسودة مرسوم لدعم سعر فائدة بنسبة 2% سنويًا من الميزانية للقروض المخصصة لتنفيذ مشاريع اقتصادية خضراء أو دائرية. ويستفيد من هذه الآلية المؤسسات الخاصة والأسر ورجال الأعمال، باستثناء المؤسسات المملوكة للدولة ومؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر. ومن المتوقع أن تُسهم هذه الآلية، إلى جانب القرار رقم 21/2025/QD-TTg بشأن قائمة التصنيف الأخضر، في إرساء "إطار عمل مزدوج" للتحول الأخضر، وتعزيز جهود المؤسسات في هذا المجال.

فيما يتعلق بالمسودة المذكورة أعلاه، أفاد بنك الدولة بأنه تلقى تعليقات من العديد من الجهات. وفي تعليقها على المسودة، اقترحت وزارة الزراعة والبيئة حذف شرط "...الانتماء إلى قائمة المشاريع الخضراء الدائرية وتطبيق إطار معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) المنشور على البوابة الإلكترونية لوزارة الزراعة والبيئة"، وذلك للحد من تأخير حصول الشركات على الدعم، إذ يتعين عليها انتظار تحديث الوزارة للقائمة كل ستة أشهر كما هو موضح في مسودة المرسوم. وبدلاً من ذلك، ينبغي النص على وثيقة تأكيد الجهة أو المنظمة المختصة كأساس رئيسي ووحيد للقرار. ووفقاً لممثل BIDV ، ونظراً لعدم صدور قرار رئيس الوزراء بشأن تأكيد المشاريع الخضراء الدائرية وتطبيق إطار معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة الموكل إلى وزارة الزراعة والبيئة، يُوصى بأن تلتزم الجهة المُعدّة للصياغة بدقة بقائمة التصنيف الخضراء وفقاً للقرار رقم 21/2025/QD-TTg لضمان جدوى المشروع.

كما طلبت الوحدات من البنك المركزي مراجعة العملية والإجراءات لضمان البساطة والراحة للشركات. وفي الوقت نفسه، ينبغي تحديد شروط تحديد الجهة المختصة بالنظر في أسعار الفائدة ودعمها، وتحديد مكان تنفيذ المشروع، أو مكان المقر الرئيسي/الفرع للشركة، أو صاحب العمل، أو صاحب العمل، أو صاحب العمل، أو صاحب العمل، إلخ.

وفقًا للأستاذ المشارك الدكتور نجوين دينه ثو، نائب مدير معهد الاستراتيجية والسياسات الزراعية والبيئية، يُعدّ دعم أسعار الفائدة للقطاع الخاص أمرًا أساسيًا لتجاوز عقبة التكلفة الأولية في مجالات مثل الطاقة المتجددة، وإعادة التدوير، ومعالجة النفايات، والزراعة الذكية، والنقل الأخضر. فعندما تنخفض تكاليف رأس المال، ستتشجع الشركات على إعادة هيكلة تدفقات رأس المال نحو توجه أكثر مراعاةً للبيئة، مما يُشكّل إشارة سوقية قوية للاستثمار المستدام.

مع ذلك، يتفق الخبراء على ضرورة إجراء تقييم دقيق للمشاريع الخضراء والإشراف عليها. لا يقتصر الأمر على استيفائها للمعايير البيئية فحسب، بل يجب أن يضمن المشروع أيضًا قدرته على توليد التدفق النقدي، والكفاءة المالية، وخطط سداد ديون واضحة، واسترداد رأس المال. يُعد هذا شرطًا مهمًا لتجنب "التضليل البيئي" وضمان استخدام دعم أسعار الفائدة للغرض الصحيح. ومن منظور الأعمال، أضاف السيد لي مينه توان، الرئيس التنفيذي لشركة تمويل التنمية، أن مستوى الدعم البالغ 2% حافز كافٍ لموازنة المخاطر الأولية للمشاريع الخضراء، وخاصة مشاريع الطاقة المتجددة الصغيرة والمتوسطة. فهو يُحوّل الاستدامة إلى جدوى مالية.

ومع ذلك، يكمن التحدي الأكبر في تطبيق ومراقبة شفافية تدفقات رأس المال التفضيلية. ومن المتوقع أن تُسهم آلية دفع دعم الفوائد من خلال الميزانيات المحلية، بدلاً من النظام المصرفي التجاري، في حل "معوقات الصرف"، وزيادة المرونة واللامركزية. وقد حذّر الأستاذ المشارك، الدكتور نغوين دينه ثو، من أن هذا النموذج ينطوي على مخاطر محتملة تتمثل في خلق آلية طلب أو إعطاء أو التربح في حال غياب نظام مهني موحد ورقابة دقيقة على المستوى المحلي. ولضمان تدفق رأس المال إلى الوجهة الصحيحة، من الضروري إنشاء نظام بيانات متصل رقميًا بين البنوك والهيئات البيئية والهيئات المالية المحلية، بما يضمن الشفافية والتدقيق اللاحق المتخصص.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/ho-tro-lai-suat-2-mo-duong-cho-doanh-nghiep-chuyen-doi-esg-173842.html