انخفاض أسعار الفائدة، أين يتدفق المال؟

في الآونة الأخيرة، قامت البنوك بتعديل أسعار الفائدة على ودائعها باستمرار إلى الأسفل. وتظهر أيضًا علامات التباطؤ في حجم الأموال المودعة في مؤسسات الائتمان. فما هي قناة الاستثمار التي يختارها الناس اليوم؟

انخفاض أسعار الفائدة على الودائع إلى أدنى مستوياتها التاريخية

في 14 سبتمبر/أيلول، قام كل من بنك فيتكوم وبنك أجري بنك بتعديل أسعار الفائدة على الودائع، مع خفض يتراوح بين 0.2 و0.3 نقطة مئوية للودائع ذات آجال ثلاثة أشهر أو أكثر. في الوقت الحالي، أسعار الفائدة المدرجة في شباك هذين البنكين التجاريين المملوكين للدولة متشابهة. وعلى وجه التحديد، يظل سعر الفائدة على الودائع لأجل شهر واحد عند 3% سنويا؛ انخفضت مدة الثلاثة أشهر بمقدار 0.3 نقطة مئوية، إلى 3.5٪ / سنة؛ انخفضت فترة 6-9 أشهر بمقدار 0.2 نقطة مئوية، إلى 4.5٪ سنويا. انخفضت الودائع لأجل 12 شهرًا أو أكثر من 5.8٪ سنويًا إلى 5.5٪ سنويًا - وهو ما يعادل أدنى مستوى تاريخي مسجل خلال فترة كوفيد-19. بالنسبة للإيداعات عبر الإنترنت، يقوم Agribank بتحريك أسعار فائدة أعلى قليلاً من أسعار الفائدة المدرجة عند العداد؛ يقوم بنك فيتكوم بتعبئة معدلات الفائدة المكافئة.

ليس فقط بنك فيتكوم أو أجري بنك، وفقًا للإحصائيات، منذ بداية سبتمبر 2023 حتى الآن، قام 21 بنكًا بخفض أسعار الفائدة على الودائع. على وجه التحديد، بنك Bac A، بنك MB، بنك Sacombank، بنك ACB ، بنك Nam A، بنك KienlongBank، بنك MSB... ومن بين هذه البنوك، هناك بعض البنوك التي تسجل أسعار فائدة مساوية أو أقل من مجموعة البنوك التجارية المملوكة للدولة (عادة ما تسجل أدنى أسعار الفائدة في السوق) مثل بنك ACB الذي يعلن عن أسعار فائدة للودائع لأجل مدته 12 شهرًا بنسبة 5.3٪ فقط / سنة، وبنك MB وبنك KienlongBank يحشدان الودائع لأجل مدته 12 شهرًا بنسبة 5.5٪ / سنة...

وبذلك، وبالمقارنة مع فترة الذروة في نهاية العام الماضي، انخفضت حتى الآن أسعار الفائدة على التعبئة لدى مؤسسات الائتمان بنحو 3-4 نقاط مئوية في معظم المصطلحات. في الوقت الحالي، يتم إدراج أسعار الفائدة على الودائع للعملاء الأفراد لدى البنوك بنسبة 3-4.75% سنويًا للآجال الأقل من 6 أشهر، والآجال لمدة 6 أشهر حوالي 4.7-6.5% سنويًا، والآجال لمدة 12 شهرًا حوالي 5-6.8% سنويًا، والآجال لأكثر من 12 شهرًا حوالي 4.2-6.9% سنويًا. وبالتالي، اختفى معدل الفائدة السنوي البالغ 7% تقريباً من السوق.

وبحسب خبراء اقتصاديين فإن سبب الانخفاض الحاد الحالي في أسعار الفائدة على الودائع هو أن البنك المركزي خفض أسعار الفائدة التشغيلية أربع مرات منذ بداية العام، إلى جانب السيولة الوفيرة وحتى الفائضة في النظام المصرفي. من الناحية النظرية، عندما تنخفض أسعار الفائدة على الودائع، فإن جاذبية قناة الودائع الادخارية سوف تنخفض. في هذا الوقت، سوف يتحول التدفق النقدي إلى قنوات استثمارية أخرى مثل الأسهم والعقارات والذهب وغيرها على أمل العثور على عوائد أفضل.

تحويل التدفق النقدي؟

تظهر إحصائيات بنك الدولة الفيتنامي، فرع فو ين، أنه في الأشهر الستة الأولى من هذا العام، زاد إجمالي رأس المال المُعبأ في المنطقة بشكل مستمر، وبلغ ذروته في يونيو 2023 بإجمالي رأس مال قدره 39,694 مليار دونج، بزيادة قدرها 9.2٪ مقارنة بنهاية عام 2022. ومع ذلك، في يوليو، انخفض حجم الودائع بمقدار 316 مليار دونج مقارنة بالشهر السابق، إلى 39,378 مليار دونج، بزيادة قدرها 8.36٪ مقارنة بنهاية عام 2022. وبحلول أغسطس 2023، زاد إجمالي رأس المال المُعبأ إلى 39,565 مليار دونج، بزيادة قدرها 8.88٪ مقارنة بنهاية عام 2022، ولكنه لا يزال غير مساوٍ لذروة يونيو. وهذا يعني أنه على الرغم من انخفاض مستوى أسعار الفائدة على الادخار، فإن الأموال الخاملة لم تخرج من البنك، ولكن معدل نمو رأس المال المتحرك لمؤسسات الائتمان يظهر علامات التباطؤ.

قالت السيدة نجوين لي في في الدائرة الخامسة (مدينة توي هوا): أنا وزوجي لدينا دفتر توفير على وشك النضج، لذلك كنت مؤخرًا أراقب بانتظام المعلومات المتعلقة بأسعار الفائدة في البنوك. أرى أن أسعار الفائدة تتناقص باستمرار، ليس فقط البنوك التجارية المملوكة للدولة ولكن أيضًا البنوك التجارية المساهمة انخفضت بشكل عميق، والعديد من أسعار الفائدة هي فقط نصف ذروة العام الماضي. حاليًا، نظرًا لعدم وجود خطط أخرى لدينا، سنواصل الحفاظ على المدخرات ولكننا سنختار فترات قصيرة لإدارة رأس المال بمرونة.

وفي الوقت نفسه، وفقًا للسيد تران مانه في الدائرة الرابعة (مدينة توي هوا)، فقد كان في الأشهر الأخيرة يبحث في سوق الأوراق المالية وحاول استثمار جزء من مدخراته المستحقة من خلال هذه القناة. أنا هاوٍ، أشارك في السوق بتوجيه من بعض الأصدقاء. مؤخرًا، وبفضل انتعاش مؤشر VN ونموه الجيد، حققتُ ربحًا بسيطًا. مع ذلك، أدركتُ أن الاستثمار في الأسهم يتطلب معرفةً واسعة. إذا كنتَ ترغب في النجاح، فعليكَ الدراسة بجدية والاستثمار طويل الأجل، وإلا ستواجه مخاطر كثيرة، كما قال السيد مانه.

بالنسبة لقنوات الاستثمار العقاري، لا يزال السوق هادئا نسبيا. في الآونة الأخيرة، أعلنت البنوك باستمرار عن تخفيضات في أسعار الفائدة على القروض، وأطلقت العديد من حزم الحوافز لتحفيز الطلب على الائتمان. وهذا عامل إيجابي يدعم انتعاش سوق العقارات. ومع ذلك، قد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى يستعيد السوق عافيته، كما صرحت السيدة TTAT، وهي مستثمرة عقارية في الدائرة السابعة (مدينة توي هوا).

وبحسب الخبراء الاقتصاديين، من الناحية النظرية، عندما تنخفض أسعار الفائدة، فإن جاذبية الودائع الادخارية سوف تنخفض. في هذا الوقت، سوف يتحول التدفق النقدي إلى قنوات استثمارية أخرى مثل الأسهم والعقارات والذهب وغيرها على أمل العثور على عوائد أفضل.

لي هاو

مصدر