الموارد الرأسمالية تعزز الاقتصاد الخاص

أصبح الائتمان المصرفي المصدر الرئيسي لرأس المال لمساعدة الأفراد والشركات على توسيع نطاق أعمالهم، والاستثمار في الإنتاج، وتعزيز القدرة التنافسية، مما يُسهم بشكل كبير في تنمية القطاع الاقتصادي الخاص. ومع ذلك، لكي يُحقق هذا القطاع نقلة نوعية في العصر الجديد، لا بد من تنسيق متناغم بين البنوك والشركات والهيئات الإدارية، ولا سيما من خلال إصلاحات مؤسسية فعّالة.

إدراكًا لأهمية القطاع الاقتصادي الخاص في تنمية الاقتصاد، قام القطاع المصرفي في الآونة الأخيرة، باعتباره "شريان الحياة" للاقتصاد، بإدخال العديد من الآليات والسياسات، وخاصة سياسات الائتمان، وأسعار الفائدة، وأسعار الصرف، وغيرها، لمساعدة الشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، على توسيع الإنتاج والأعمال، وتحسين القدرة التنافسية.

"منصة إطلاق" الأعمال

وفقًا لرئيس مجلس إدارة مجموعة كيم نام، نغوين كيم هونغ، يعتمد رأس مال الشركات الخاصة اليوم بشكل رئيسي على البنوك. بمعنى آخر، تُعدّ البنوك "نقطة انطلاق" لرأس المال اللازم لانطلاق الشركات. في الواقع، شهدت مسيرة الشركات، من التأسيس وحتى التطور اللاحق، العديد من الشركات التي استفادت من رأس مال الائتمان المصرفي. ومن الأمثلة النموذجية على ذلك الشركات المتخصصة في إنتاج وتجهيز وتصدير المأكولات البحرية، مثل شركة بين كوينه المساهمة (مدينة هوانغ ماي، مقاطعة نغي آن ).

تظهر بيانات بنك الدولة الفيتنامي أنه بحلول نهاية عام 2024، سيصل الائتمان المستحق للمؤسسات الخاصة لدى مؤسسات الائتمان إلى ما يقرب من 7 ملايين مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 14.7٪ مقارنة بعام 2023، وهو ما يمثل حوالي 44٪ من إجمالي الديون المستحقة في الاقتصاد.

صرح نائب المدير، هوانغ فان لونغ، بأن شركة بين كوينه تأسست عام ٢٠١٨. وبعد سبع سنوات من التأسيس والتطوير، اعتمد كل إنجاز من "التحولات" على رأس مال البنك. في اليوم الأول من التأسيس، استُخدمت كامل مساهمة رأس مال الشركة، والبالغة ملياري دونج، في بناء المصنع، ولم يتبقَّ أي رأس مال عامل. وبفضل دعم فرع أجري بنك هوانغ ماي، تمكنت الشركة من اقتراض ٥٠٠ مليون دونج من رأس المال العامل لشراء المواد الخام اللازمة للإنتاج.

بفضل مشاركتها في برنامج ترويج تجاري نظمته وزارة الصناعة والتجارة في نغي آن، تمكنت بين كوينه من الوصول إلى نظام "بيج سي". ازدادت المشكلة تعقيدًا عندما طلب الشريك من الشركة زيادة طاقتها الإنتاجية إذا أرادت توريد منتجات إلى سلسلة المتاجر الكبرى.

هذه المرة، يواصل بنك أجري بنك دعم الشركة عند اتخاذ قرار منحها قرضًا إضافيًا بقيمة مليار دونج فيتنامي. وأعرب السيد لونغ عن أمله في أن "تنفذ الشركة قريبًا مشروع مصنع استيراد وتصدير لتصدير البضائع إلى الخارج، على مساحة تبلغ حوالي 1.7 هكتار، باستثمار إجمالي يبلغ حوالي 40 مليار دونج. ونأمل أن نواصل في ذلك الوقت الحصول على دعم رأس مال أجري بنك الائتماني".

في الآونة الأخيرة، إلى جانب Agribank، نشرت مئات المؤسسات الائتمانية الأخرى دعمًا رأسماليًا للقطاع الاقتصادي الخاص. تُظهر بيانات بنك الدولة الفيتنامي (SBV) أنه بحلول نهاية عام 2024، بلغ الائتمان المستحق للمؤسسات الخاصة في المؤسسات الائتمانية ما يقرب من 7 ملايين مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 14.7٪ مقارنة بعام 2023، وهو ما يمثل حوالي 44٪ من إجمالي الديون المستحقة على الاقتصاد. ومن بينها، قامت 100 مؤسسة ائتمانية بتوليد ائتمان مستحق للشركات الصغيرة والمتوسطة بإجمالي ديون مستحقة قدره 2.74 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 10.7٪ مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يمثل 17.6٪ من الديون المستحقة على الاقتصاد؛ يوجد ما يقرب من 209 ألف شركة صغيرة ومتوسطة الحجم بديون مستحقة. وأكد نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي داو مينه تو: "يوضح هذا الرقم أن رأس مال الائتمان المصرفي قد لبى على الفور احتياجات رأس المال لأغراض الإنتاج والأعمال التجارية للمؤسسات الخاصة، مع المساهمة في تعزيز التنمية الاقتصادية وزيادة إيرادات الميزانية".

صرح نائب المدير العام لبنك Agribank، فونغ ثي بينه، أن رأس مال ائتمان الاستثمار في Agribank للقطاع الاقتصادي الخاص كان دائمًا موضع تركيز. حتى الآن، تبلغ نسبة ائتمان الاستثمار لهذا القطاع حوالي 80٪ من إجمالي قروض Agribank القائمة بما يقرب من 1.4 مليون مليار دونج، منها مؤسسات في القطاع الاقتصادي الخاص بحجم يزيد عن 400 تريليون دونج، وهو ما يمثل حوالي 90٪ من القروض القائمة للعملاء من الشركات ويزيد بنسبة تزيد عن 30٪ في السنوات الخمس الماضية. ولدعم القطاع الاقتصادي الخاص بشكل أكبر، واصل Agribank في أول شهرين من عام 2025 خفض الحد الأدنى لسعر الفائدة على الإقراض قصير الأجل بنسبة 0.2-0.5٪ لتعزيز نمو الائتمان. بالنسبة للمؤسسات في القطاع الاقتصادي الخاص وحده، خصص Agribank مصدر رأس مال قدره 240 تريليون دونج، ينطبق على العديد من القطاعات مثل: عملاء الشركات الكبرى والشركات الصغيرة والمتوسطة وعملاء الاستثمار الأجنبي المباشر وعملاء الاستيراد والتصدير، إلخ.

الإصلاح المؤسسي وتنويع رأس المال

ومع ذلك، ووفقًا للخبراء، لا تزال الشركات تواجه صعوبات جمة. ويعود ذلك إلى أن معظم الشركات صغيرة ومتوسطة الحجم، ذات موارد مالية وتنافسية محدودة. وهذا أيضًا أحد أسباب استمرار مواجهة الشركات الخاصة لصعوبات جمة في الحصول على رأس المال.

وفقًا لنائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي، داو مينه تو، من المتوقع أن يستمر الاقتصاد العالمي في عام 2025 في التطور بشكل معقد، مع صراعات جيوسياسية، وتوترات تجارية متزايدة، وارتفاع تكاليف الاقتراض في العديد من الدول، وما إلى ذلك. وسيكون لذلك تأثير كبير على اقتصاد مفتوح مثل فيتنام، بما في ذلك القطاع الاقتصادي الخاص. لذلك، ولتحسين فرص حصول الشركات الخاصة على رأس المال، ودعم هذا القطاع لتحقيق تقدم كبير، والمساهمة في التنمية السريعة والمستدامة للبلاد في العصر الجديد، سيواصل بنك الدولة الفيتنامي اتباع سياسة نقدية استباقية ومرنة لتحقيق استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، واستقرار أسعار الصرف، واستقرار أسعار الفائدة على القروض، مما يساهم في خلق بيئة عمل مستقرة للأفراد والشركات. سيراقب بنك الدولة الفيتنامي ويفحص ويتحقق من البنوك التجارية التي ترفع أسعار الفائدة على الودائع والقروض ولا تلتزم بتوجيهات رئيس الوزراء وبنك الدولة الفيتنامي؛ وسيبحث ويراجع ويطور آليات وسياسات الائتمان المصرفي؛ ...

قال رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة الفيتنامية، نجوين فان ثان: "من العوامل المهمة ضرورة ضمان الشركات ثقة البنوك في الإقراض. وبالتالي، لتحسين فرص الحصول على رأس المال، تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى توثيق علاقاتها، مما يعزز مصداقيتها لدى البنوك. ويمكن لجمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة أن تكون بمثابة جسر بين الشركات والبنوك، مما يساعد على تقليل وقت الموافقة على القروض، ويعزز ثقة البنوك بالشركات".

وفقًا للخبير الاقتصادي الدكتور نجوين دينه كونغ، فإن دور القطاع الاقتصادي الخاص بالغ الأهمية ويتزايد تأكيده، إلا أن الشركات الخاصة لا تزال حتى الآن تتطور بشكل سلبي وتواجه العديد من العوائق، وأهمها المؤسسات. ومن هنا، اقترح ركيزتين أساسيتين، هما الإصلاح المؤسسي، وخلق بيئة أعمال منفتحة وشفافة، وضمان حرية عمل الشركات الخاصة، وثانيًا، تطوير سوق رأس المال. ولتخفيف الضغط على النظام المصرفي وتهيئة الظروف للتنمية المستدامة، من الضروري توسيع قنوات تعبئة رأس المال الأخرى، مثل صناديق الاستثمار وأسواق الأسهم وسندات الشركات، وغيرها، بدلاً من اعتماد الشركات الخاصة بشكل كبير على رأس مال الائتمان المصرفي.

المصدر: https://nhandan.vn/nguon-luc-von-thuc-day-kinh-te-tu-nhan-post867421.html