مؤشر NIM يصل إلى أدنى مستوياته، ما هو "السلاح السري" الذي يساعد البنوك على تحقيق مكاسب كبيرة؟

(دان تري) - تؤدي أسعار الفائدة التفضيلية على القروض إلى تآكل "وعاء الأرز الرئيسي" للبنوك، مما يدفع هامش الربح الصافي (NIM) للصناعة بأكملها إلى أدنى مستوى له منذ عام 2018.

ومع سلسلة من سياسات أسعار الفائدة التفضيلية لدعم العملاء، وخاصة العملاء الشباب وأصحاب الدخل المنخفض، بدأ الضغط على البنوك.

يُشار إلى أن القطاع المصرفي الحكومي كان رائدًا في تطبيق العديد من حزم القروض بأسعار فائدة تفضيلية، مما أجبر البنوك التجارية المساهمة على إجراء تعديلات للحفاظ على تنافسيتها. ونتيجةً لذلك، انخفض صافي هامش الفائدة في القطاع إلى 3.18% في الربع الثاني من عام 2025، من 3.31% في الربع الأول.

صافي هامش الفائدة لدى البنوك يصل إلى أدنى مستوياته

والجدير بالذكر أن هذا هو أدنى مستوى لصافي هامش الفائدة منذ عام 2018، وفقًا لتقرير صادر عن شركة S&I Ratings.

هامش صافي الفائدة (NIM) هو هامش صافي ربح البنك أو المؤسسة المالية، ويمثل الفرق بين إيرادات الفوائد من القروض والاستثمارات ونفقات الفوائد المدفوعة على الودائع ومصادر رأس المال الأخرى، على إجمالي الأصول المدرة للدخل. يُعبَّر عن هذا المؤشر عادةً كنسبة مئوية، وهو أحد المؤشرات المهمة لتقييم أداء البنك وربحيته.

يصل صافي هامش الفائدة لدى البنوك إلى أدنى مستوياته (الصورة: تقرير تصنيفات S&I).

تتوقع وكالة S&I Ratings استمرار ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) خلال الفترة المقبلة، ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار فائدة الإقراض بمقدار 60 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية عام 2024، وذلك في ظل توجه البنك المركزي للحفاظ على أسعار فائدة منخفضة لدعم النمو الاقتصادي . كما ارتفعت تكلفة رأس المال للقطاع بأكمله بنحو 25 نقطة مئوية مقارنةً بالفترة نفسها، نتيجةً لزيادة البنوك في تعبئة السيولة طويلة الأجل لتلبية الطلب على الائتمان.

مع ذلك، من المتوقع أن تستمر أرباح القطاع في تلقي الدعم الإيجابي من الدخل غير المرتبط بالفوائد، وتحديدًا من مضاعفة إيرادات تحصيل الديون المعدومة. وقد سجل تحصيل الديون المعدومة للقطاع المصرفي خلال هذه الفترة زيادة بنسبة 108% بفضل انتعاش سوق العقارات، مما ساهم في تعزيز عملية تحصيل الديون.

والجدير بالذكر أن بنك فييتنام (رمز السهم CTG) حقق 7,800 مليار دونج، وبنك BIDV (رمز السهم BID) حقق 6,300 مليار دونج، وبنك VPBank (رمز السهم VPB) حقق 5,200 مليار دونج.

وفي الوقت نفسه، سجلت البنوك أيضًا زيادة حادة في الدخل من تداول الأوراق المالية (نمو بنسبة 77٪)، مما ساهم بشكل كبير في إجمالي ربح الصناعة في الربع الثاني من عام 2025.

نقطة مضيئة من تسوية الديون المعدومة

فيما يتعلق بجودة أصول القطاع ككل، فقد شهدت جودة الأصول تحسنًا ملحوظًا حتى 30 يونيو، باستثناء بعض البنوك الصغيرة. وعلى وجه الخصوص، انخفضت نسبة الدين للمجموعة الثانية إلى 1.24% (مقارنةً بـ 1.61% في نهاية الربع الأول)، وهو أدنى مستوى لها في السنوات الثلاث الماضية. كما انخفضت نسبة الديون المعدومة إلى 2.03%.

تعامل البنك مع ديون معدومة بقيمة 37.100 مليار دونج في الربع الثاني من عام 2025 (الصورة: S&I Ratings).

وفقًا لتصنيفات S&I، يُعزى هذا التطور الإيجابي إلى التأثير الفني للزيادة الحادة في الائتمان، مما ساهم في خفض نسبة الديون المعدومة إلى القروض القائمة. في الوقت نفسه، كثّفت البنوك أيضًا أنشطتها في معالجة الديون المعدومة، حيث تمت معالجة 37,100 مليار دونج من الديون في الربع الثاني.

تجدر الإشارة إلى أن بعض البنوك الكبرى، مثل MBBank و SHB وVPBank، قد زادت مخصصاتها في سياق تحسين جودة الأصول. في المقابل، خفّض كلٌّ من PGBank وVietABank (رمز السهم VAB)، مخصصاتها رغم تزايد الديون المعدومة.

بموجب المرسوم 86/2024/ND-CP، لن تُخصم الضمانات العقارية، التي مضى على حصول المؤسسات الائتمانية وفروع البنوك الأجنبية على حق التصرف فيها أكثر من عامين، عند حساب المخصصات. قد يؤدي هذا القرار إلى زيادة تكاليف تكوين المخصصات، لا سيما لدى البنوك ذات نسبة ديون المجموعة الخامسة المرتفعة والممتدة.

على المدى القصير، تشير تقديرات وكالة S&I للتصنيف الائتماني إلى أن الديون المعدومة في القطاع المالي من المرجح أن تحافظ على انخفاض طفيف. ومع ذلك، على المدى المتوسط ​​والطويل، قد يُشكل النمو الائتماني المرتفع ضغطًا على جودة الأصول، نظرًا لتأخر تكوين الديون المعدومة.

البنوك تعزز الإقراض للعقارات والأوراق المالية

وفيما يتعلق بنمو الائتمان، حقق القطاع بأكمله زيادة بنسبة 9.9% في النصف الأول من العام - وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عقد من الزمان.

في 31 يوليو، عدّل البنك المركزي الحد الائتماني للبنوك التي استوفت 80% من الحد الائتماني الممنوح لها في بداية العام، مما أتاح مجالًا أوسع للنمو في الأشهر المتبقية. وقدّرت وكالة S&I Ratings أن هدف الحكومة لنمو الائتمان البالغ 16% ممكن، وقد يصل إلى 17-18% للعام بأكمله إذا ظل الطلب على رأس المال إيجابيًا مع التعافي الاقتصادي.

نمو الائتمان المصرفي (الصورة: تقرير تصنيفات S&I).

في النصف الأول من العام، واصلت مجموعة البنوك التجارية المساهمة (وخاصةً البنوك المتخصصة في إقراض الشركات) دورها القيادي. ومن بين البنوك المدرجة: VPBank بنمو قدره 18.7%، وHDBank بنمو قدره 15.3%، وNamABank بنمو قدره 14.7%.

وفيما يتعلق بقطاعات الإقراض، ساهمت معظم قطاعات التصنيع والبناء والخدمات التجارية بشكل جيد في نمو الائتمان في النظام بأكمله.

في الوقت نفسه، لا تزال نسبة الإنفاق على أعمال العقارات والخدمات المالية مهيمنة في بعض البنوك. مقارنةً بنهاية عام ٢٠٢٤، ارتفعت القروض القائمة لمستثمري العقارات في بنك SHB بمقدار ٤١ ألف مليار دونج، يليه بنك Techcombank بزيادة قدرها ٤٠ ألف مليار دونج، ثم بنك MBBank بزيادة قدرها ٢١ ألف مليار دونج.

كما ارتفعت القروض المقدمة لشركات الأوراق المالية بشكل حاد، على سبيل المثال، زاد بنك NamABank بمقدار 15 ألف مليار دونج، وزاد بنك VPBank بمقدار 13 ألف مليار دونج...

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm