ما زلت آمل في مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة على القروض.

بحسب تقرير نشرته صحيفة لاو دونغ، استمر انخفاض أسعار الفائدة على الودائع في البنوك التجارية بنسبة تتراوح بين 0.2% و0.5% سنويًا حتى يناير 2024، لا سيما بالنسبة للودائع التي تقل مدتها عن 12 شهرًا. وعلى وجه التحديد، خفضت أربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة أسعار الفائدة على الودائع قصيرة الأجل بنسبة تتراوح بين 0.2% و0.3%. كما خفضت معظم البنوك التجارية المساهمة الخاصة أسعارها بنسبة تتراوح بين 0.1% و0.5% سنويًا. في المقابل، رفعت بعض البنوك، مثل VPB وSSB وABB، أسعارها بشكل طفيف بنسبة تتراوح بين 0.1% و0.2% سنويًا، ويعود ذلك أساسًا إلى التخفيضات الكبيرة التي شهدتها أسعار الفائدة في الفترة السابقة.

يتراوح معدل الفائدة السائد على الودائع لأجل 12 شهرًا بين 4.6% و5.2% سنويًا. وقد تقلص الفارق في معدل الفائدة بين البنوك التجارية المملوكة للدولة والبنوك التجارية المساهمة من 2-3% سنويًا خلال الفترة 2021-2023 إلى أقل من 1% سنويًا للودائع قصيرة الأجل.

ساهم الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة على الودائع مؤخرًا في خفض أسعار الفائدة على القروض مقارنةً بنهاية عام 2023. حاليًا، تطبق معظم البنوك مستويين من أسعار الفائدة: أسعار فائدة تفضيلية للقروض قصيرة الأجل (من 3 إلى 12 شهرًا) وأسعار فائدة بعد انتهاء فترة التفضيل. ويتراوح هامش تعديل أسعار الفائدة على قروض البنوك بين فترتي التفضيل وما بعده عادةً بين 2% و3.8%.

بحسب الاستطلاع، تراوحت أسعار الفائدة التفضيلية لقروض الإسكان التجاري في البنوك في مارس 2024 بين 5% و14.05% سنوياً. وبعد انتهاء فترة التفضيل، سيتراوح سعر الفائدة المتغير بين 8% و13% سنوياً.

ومع ذلك، انخفض نمو الائتمان حتى نهاية يناير 2024 مقارنة بنهاية عام 2023. ووفقًا لإدارة بنك فيتكومبانك ، فقد انخفض ائتمان البنك بحلول نهاية يناير 2024 بحوالي 30 مليار دونغ فيتنامي مقارنة بنهاية عام 2023، وذلك بسبب الاتجاه التنازلي لقروض العقارات الاستهلاكية منذ عام 2023 واستمراره حتى يناير 2024 وسط وضع اقتصادي صعب، وانخفاض دخول الأفراد، وتباطؤ سوق العقارات، ونقص في العرض.

فيما يتعلق بعملاء الجملة، تتركز الصعوبات بشكل أساسي على المسائل القانونية المتعلقة بالأراضي، مما يُبطئ وتيرة المشاريع الجديدة ويؤثر على صرف القروض المتوسطة والطويلة الأجل. إضافةً إلى ذلك، تتسم العديد من قطاعات الائتمان بطابع موسمي في نهاية العام، مثل القروض المستحقة للمدفوعات الدولية، والتي عادةً ما ترتفع في نهاية العام وتنخفض عند سداد العملاء لها في بداية العام التالي؛ كما أن شركات التصدير غالباً ما يكون لديها فترات تحصيل مدفوعات في نهاية العام؛ وغالباً ما تسدد شركات الاستثمار الأجنبي المباشر قروضاً قصيرة الأجل لتسوية الحسابات النهائية.

يعتقد الدكتور نغوين دوي فونغ، مدير الاستثمار المالي في شركة دي جي كابيتال، أن السبب الرئيسي لانخفاض الائتمان هو نقص الطلب؛ ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يمنع الشركات أيضًا من القيام باستثمارات متوسطة وطويلة الأجل.

تُعدّ أسعار الفائدة على القروض متوسطة وطويلة الأجل في البنوك التجارية المملوكة للدولة منخفضة نسبيًا في الوقت الراهن، بينما لا تزال مرتفعة نسبيًا في البنوك التجارية المساهمة، حيث تتراوح أسعار الإقراض بين 9 و12% سنويًا. ويعود ذلك إلى ارتفاع تكلفة رأس المال نسبيًا لهذه البنوك (إذ تراوحت أسعار الفائدة على الودائع طويلة الأجل في البنوك المساهمة الخاصة في بداية عام 2023 بين 9 و10% سنويًا). ومع ذلك، من المتوقع أن يتناقص مصدر التمويل ذي الفائدة المرتفعة تدريجيًا مع مرور الوقت، مما يتيح للبنوك فرصة لخفض أسعار الإقراض تدريجيًا.

قد لا تتمكن البنوك من خفض أسعار الفائدة على الودائع، لكن بإمكانها خفض أسعار الفائدة على القروض. ومع ذلك، فإنه بالإضافة إلى جهود النظام المصرفي، لا بد من مشاركة فعّالة من السلطات المختصة على جميع المستويات، من المركزية إلى المحلية، في حلّ المسائل القانونية المتعلقة بالمشاريع الاستثمارية، وتحسين بيئة الأعمال، وتبسيط عمليات الاستثمار والإجراءات الإدارية، وتسهيل العمليات التجارية للأفراد والشركات، كما صرّح الدكتور نغوين دوي فونغ.

مصدر